Por qué pensamos que la retribución del CEO de Essent Group Ltd. (NYSE:ESNT) no es excesiva en absoluto

Información clave

• La Junta General de Accionistas del Grupo Essent se celebrará el 1 de mayo
• La remuneración total del CEO Mark Casale incluye un salario de 1,00 millones de dólares.
• La remuneración total es similar a la media del sector.
• El BPA de Essent Group creció un 19% en los últimos tres años, mientras que la rentabilidad total para el accionista en los últimos tres años fue del 7,1%.

Rentabilidad de Essent Group Ltd.(NYSE:ESNT) ha sido razonablemente buena y su Consejero Delegado, Mark Casale, ha realizado un trabajo decente al dirigir la empresa en la dirección correcta. De cara a la próxima Junta General de Accionistas, que se celebrará el 1 de mayo, es probable que la retribución del Consejero Delegado no sea el centro de atención de los accionistas, sino más bien las medidas que adoptará la dirección para mantener el impulso de crecimiento. Presentamos nuestro caso de por qué creemos que la remuneración del CEO parece justa.

Vea nuestro último análisis de Essent Group

¿Cómo se compara la remuneración total de Mark Casale con otras empresas del sector?

Según nuestros datos, Essent Group Ltd. tiene una capitalización bursátil de 5.700 millones de dólares, y pagó a su consejero delegado una retribución total anual por valor de 8,9 millones de dólares durante el año hasta diciembre de 2023. Es decir, la compensación fue aproximadamente la misma que el año pasado. Creemos que la compensación total es más importante, pero nuestros datos muestran que el salario del CEO es inferior, de 1,0 millones de dólares.

Al examinar empresas de tamaño similar en el sector financiero diversificado estadounidense con capitalizaciones de mercado de entre 4.000 y 12.000 millones de dólares, descubrimos que la mediana de la remuneración total del CEO de ese grupo era de 8,8 millones de dólares. De ello se deduce que Mark Casale recibe una retribución en torno a la media de los consejeros delegados del sector. Además, Mark Casale también posee 128 millones de dólares en acciones del Grupo Essent directamente a su nombre, lo que nos revela que tiene una importante participación personal en la empresa.

Componente	2023	2022	Proporción (2023)
Salario	1,0 millones de USD	1,0 M	11%
Otros	7,9 millones de dólares	7,9 millones	89%
Compensación total	8,9 millones de dólares	8,9 millones de dólares	100%

A nivel de la industria, alrededor del 15% de la compensación total representa el salario y el 85% son otras remuneraciones. Es interesante observar que el Grupo Essent asigna una parte menor de la remuneración al salario en comparación con el sector en general. Si la compensación no salarial domina la remuneración total, es un indicador de que el salario del ejecutivo está vinculado a los resultados de la empresa.

Crecimiento de Essent Group Ltd.

El beneficio por acción (BPA) de Essent Group Ltd. creció un 19% anual en los últimos tres años. Sus ingresos crecieron un 8,4% en el último año.

En conjunto, se trata de un resultado positivo para los accionistas, que demuestra que la empresa ha mejorado en los últimos años. Es bueno ver que los ingresos se dirigen hacia el norte, ya que esto es coherente con unas condiciones empresariales saludables. El rendimiento histórico puede ser a veces un buen indicador de lo que está por venir, pero si quiere echar un vistazo al futuro de la empresa, puede que le interese esta visualización gratuita de las previsiones de los analistas.

¿Ha sido Essent Group Ltd. una buena inversión? ¿Ha sido una buena inversión?

Con una rentabilidad total para el accionista del 7,1% en tres años, Essent Group Ltd. ha obtenido buenos resultados para los accionistas, pero siempre hay margen de mejora. En vista de ello, es probable que los inversores quieran ver una mejora de sus rendimientos antes de sentirse generosos a la hora de aumentar la remuneración del Consejero Delegado.

En resumen...

Teniendo en cuenta que la empresa ha obtenido unos resultados decentes, sólo unos pocos accionistas, si es que hay alguno, podrían plantearse preguntas sobre la remuneración del Consejero Delegado en la próxima Junta General de Accionistas. Sin embargo, seguimos pensando que cualquier propuesta de aumento de la remuneración del CEO se examinará con detenimiento para asegurarse de que la remuneración es adecuada y está vinculada a los resultados.

La remuneración de los consejeros delegados es un aspecto crucial al que prestar atención, pero los inversores también deben estar atentos a otras cuestiones relacionadas con los resultados de la empresa. Hemos investigado y detectado una señal de advertencia en Essent Group que los inversores deberían tener en cuenta de cara al futuro.

Nota importante: Essent Group es un valor interesante, pero entendemos que los inversores puedan estar buscando un balance libre de cargas y rentabilidades de éxito. Puede que encuentre algo mejor en esta lista de empresas interesantes con un ROE elevado y un endeudamiento bajo.

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