Cuando cerca de la mitad de las empresas del sector de los mercados de capitales de Estados Unidos tienen ratios precio/ventas (o "P/S") inferiores a 3,1x, puede considerar StepStone Group LP (NASDAQ:STEP) como una acción a evitar potencialmente con su ratio P/S de 4,6x. Sin embargo, no es prudente tomar el P/S al pie de la letra, ya que puede haber una explicación de por qué es tan alto.
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¿Cómo es el rendimiento reciente de StepStone Group?
Con un crecimiento de los ingresos superior al de la mayoría de las demás empresas en los últimos tiempos, StepStone Group lo ha estado haciendo relativamente bien. Parece que el mercado espera que esta forma continúe en el futuro, de ahí el elevado ratio P/S. Sin embargo, si este no es el caso, los inversores podrían verse sorprendidos pagando demasiado por las acciones.
Si desea conocer las previsiones de los analistas para el futuro, consulte nuestro informegratuito sobre StepStone Group.¿Se prevé un crecimiento suficiente de los ingresos de StepStone Group?
Para justificar su ratio P/S, StepStone Group necesitaría producir un crecimiento impresionante superior al del sector.
Si revisamos el último año de crecimiento de los ingresos, vemos que los ingresos de la empresa crecieron exponencialmente. Aun así, los ingresos han caído un 7,9% en total desde hace tres años, lo que es bastante decepcionante. Así que, por desgracia, tenemos que reconocer que la empresa no ha hecho un gran trabajo de crecimiento de los ingresos durante ese tiempo.
En cuanto a las perspectivas, el próximo año debería generar un crecimiento del 42%, según las estimaciones de los cinco analistas que siguen a la empresa. Dado que se prevé que el sector sólo crezca un 12%, la empresa está en condiciones de obtener unos ingresos más elevados.
Teniendo esto en cuenta, no es difícil entender por qué el PER de StepStone Group es alto en relación con sus homólogos del sector. Al parecer, los accionistas no están dispuestos a deshacerse de algo que potencialmente vislumbra un futuro más próspero.
¿Qué podemos aprender de la relación precio/ventas de StepStone Group?
Aunque la relación precio/ventas no debería ser el factor determinante a la hora de comprar o no una acción, es un barómetro bastante capaz de medir las expectativas de ingresos.
Hemos comprobado que StepStone Group mantiene su elevado PER porque sus previsiones de crecimiento de ingresos son superiores a las del resto del sector de los mercados de capitales, como cabía esperar. Parece que los accionistas confían en los futuros ingresos de la empresa, lo que está apuntalando el PER. A menos que los analistas hayan errado realmente el tiro, estas sólidas previsiones de ingresos deberían mantener la cotización al alza.
¿Y los demás riesgos? Todas las empresas los tienen, y hemos detectado 3 señales de advertencia para StepStone Group (¡de las cuales 1 no nos gusta demasiado!) que debería conocer.
Es importante que te asegures de buscar una gran empresa, no sólo la primera idea que se te ocurra. Así que si el crecimiento de la rentabilidad se ajusta a su idea de una gran empresa, eche un vistazo a esta lista gratuita de empresas interesantes con un fuerte crecimiento reciente de los beneficios (y un PER bajo).
La valoración es compleja, pero estamos aquí para simplificarla.
Descubre si StepStone Group puede estar infravalorada o sobrevalorada con nuestro análisis detallado, que incluye estimaciones del valor justo, riesgos potenciales, dividendos, operaciones con información privilegiada y su situación financiera.
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