NewtekOne (NASDAQ:NEWT) se desploma un 11% más esta semana y sus beneficios siguen cayendo.

Para muchos inversores, el principal objetivo de la selección de valores es generar rendimientos superiores a los del mercado en general. Pero es prácticamente seguro que a veces se compran valores que no alcanzan la rentabilidad media del mercado. Desgraciadamente, ese ha sido el caso de los accionistas a largo plazo de NewtekOne, Inc.(NASDAQ:NEWT), ya que el precio de la acción ha bajado un 54% en los últimos tres años, muy por debajo de la rentabilidad del mercado, que ronda el 23%. Además, la cotización ha bajado un 11% en la última semana.

Tras perder un 11% esta última semana, merece la pena investigar los fundamentales de la empresa para ver qué podemos deducir de su rendimiento pasado.

Vea nuestro último análisis de NewtekOne

Parafraseando a Benjamin Graham A corto plazo, el mercado es una máquina de votar, pero a largo plazo es una máquina de pesar. Una forma de examinar cómo ha cambiado el sentimiento del mercado a lo largo del tiempo es observar la interacción entre el precio de las acciones de una empresa y sus beneficios por acción (BPA).

NewtekOne vio cómo su BPA disminuía a un ritmo compuesto del 24% anual, en los últimos tres años. ¿Cree que es una coincidencia que el precio de la acción haya caído un 23% al año, un ritmo muy similar al del BPA? No lo creemos. Eso sugiere que el sentimiento del mercado en torno a la empresa no ha cambiado mucho durante ese tiempo, a pesar de la decepción. Parece que el precio de la acción está reflejando el descenso de los beneficios por acción.

La siguiente imagen muestra la evolución de los beneficios por acción a lo largo del tiempo (si hace clic en la imagen podrá ver más detalles).

Probablemente merezca la pena señalar que en el último trimestre hemos asistido a una importante compra de información privilegiada, lo que consideramos positivo. Por otro lado, creemos que las tendencias de ingresos y beneficios son medidas mucho más significativas del negocio. Este informe interactivo gratuito sobre los beneficios, los ingresos y el flujo de caja de NewtekOne es un buen punto de partida si desea profundizar en el valor.

¿Y los dividendos?

Además de medir la rentabilidad del precio de la acción, los inversores también deberían considerar la rentabilidad total para el accionista (RTA). El TSR incorpora el valor de cualquier escisión o ampliación de capital descontada, junto con cualquier dividendo, partiendo del supuesto de que los dividendos se reinvierten. Podría decirse que el TSR ofrece una imagen más completa del rendimiento generado por una acción. En el caso de NewtekOne, tiene un TSR del -42% en los últimos 3 años. Esto supera la rentabilidad de su cotización que hemos mencionado anteriormente. Y no hay premio por adivinar que los pagos de dividendos explican en gran medida la divergencia.

Una perspectiva diferente

Mientras que el mercado en general ganó alrededor de un 26% en el último año, los accionistas de NewtekOne perdieron un 6,0% (incluso incluyendo los dividendos). Incluso los precios de las acciones de los buenos valores caen a veces, pero queremos ver mejoras en las métricas fundamentales de un negocio, antes de interesarnos demasiado. Lamentablemente, los resultados del año pasado coronan una mala racha, en la que los accionistas se enfrentan a una pérdida total del 2% anual a lo largo de cinco años. En términos generales, la debilidad de la cotización a largo plazo puede ser una mala señal, aunque los inversores contrarios podrían investigar el valor con la esperanza de un cambio de tendencia. Me parece muy interesante analizar el precio de las acciones a largo plazo como indicador de los resultados empresariales. Pero para obtener una visión real, también debemos tener en cuenta otra información. Aun así, tenga en cuenta que NewtekOne está mostrando 4 señales de advertencia en nuestro análisis de inversión, y 2 de ellas nos incomodan...

NewtekOne no es el único valor que compran las personas con información privilegiada. Así que eche un vistazo a esta lista gratuita de empresas de pequeña capitalización con valoraciones atractivas que han estado comprando personas con información privilegiada.

Tenga en cuenta que los rendimientos del mercado citados en este artículo reflejan los rendimientos medios ponderados por el mercado de los valores que cotizan actualmente en las bolsas estadounidenses.

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