LPL Financial Holdings Inc. (NASDAQ:LPLA) obtiene buenos resultados, pero podría tener un inconveniente
No habrá muchos que piensen que la relación precio/beneficios (o "PER") de 18,2x de LPL Financial Holdings Inc.(NASDAQ:LPLA) merezca una mención cuando la mediana del PER en Estados Unidos es similar, en torno a 17x. Sin embargo, los inversores podrían estar pasando por alto una clara oportunidad o un posible revés si no existe una base racional para el PER.
Los últimos tiempos han sido agradables para LPL Financial Holdings, ya que sus beneficios han subido a pesar de que los del mercado han retrocedido. Una posibilidad es que el PER sea moderado porque los inversores piensan que los beneficios de la empresa serán menos resistentes de cara al futuro. Si no es así, los actuales accionistas tienen motivos para sentirse optimistas sobre la futura dirección de la cotización.
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¿Qué nos dicen las métricas de crecimiento sobre el PER?
La única vez que se sentiría cómodo viendo un PER como el de LPL Financial Holdings es cuando el crecimiento de la compañía sigue de cerca al mercado.
Retrospectivamente, el año pasado la empresa registró un excepcional aumento del 31% en sus resultados. El último periodo de tres años también ha registrado un excelente aumento global del 140% en el BPA, ayudado por su rendimiento a corto plazo. Así que podemos empezar confirmando que la empresa ha hecho un gran trabajo de crecimiento de los beneficios durante ese tiempo.
En cuanto a las perspectivas, los próximos tres años deberían generar un crecimiento del 16% anual, según las estimaciones de los diez analistas que siguen la evolución de la empresa. Mientras tanto, se prevé que el resto del mercado crezca sólo un 10% anual, lo que resulta notablemente menos atractivo.
En vista de ello, resulta curioso que el PER de LPL Financial Holdings se sitúe en línea con el de la mayoría de las demás empresas. Es posible que la mayoría de los inversores no estén convencidos de que la empresa pueda alcanzar las expectativas de crecimiento futuro.
La clave
Aunque la relación precio/beneficios no debería ser el factor determinante a la hora de comprar o no una acción, es un barómetro bastante capaz de medir las expectativas de beneficios.
Nuestro examen de las previsiones de los analistas de LPL Financial Holdings reveló que sus perspectivas de beneficios superiores no están contribuyendo a su PER tanto como habríamos predicho. Cuando vemos unas perspectivas de beneficios sólidas con un crecimiento más rápido que el del mercado, asumimos que los riesgos potenciales son los que podrían estar ejerciendo presión sobre el PER. Al menos, el riesgo de caída del precio parece moderado, pero los inversores parecen pensar que los beneficios futuros podrían registrar cierta volatilidad.
Siempre hay que pensar en los riesgos. Por ejemplo, hemos detectado 3 señales de advertencia para LPL Financial Holdings que debería tener en cuenta, y 2 de ellas no deberían ignorarse.
Por supuesto, es posible que encuentre una inversión fantástica si se fija en algunos buenos candidatos. Así que eche un vistazo a esta lista gratuita de empresas con un sólido historial de crecimiento, que cotizan con un PER bajo.
La valoración es compleja, pero estamos aquí para simplificarla.
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Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis a largo plazo basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.
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