Los inversores de Hamilton Lane (NASDAQ:HLNE) estarán satisfechos con su sólida rentabilidad del 254% en los últimos cinco años

Los accionistas de Hamilton Lane Incorporated(NASDAQ:HLNE) podrían estar preocupados después de ver caer el precio de la acción un 15% en el último trimestre. Pero eso no cambia el hecho de que los rendimientos en los últimos cinco años han sido muy fuertes. Es justo decir que la mayoría estaría contenta con una ganancia del 224% en ese tiempo. En general, los rendimientos a largo plazo le darán una mejor idea de la calidad de las empresas que los periodos cortos. La cuestión más importante es si las acciones están hoy demasiado baratas o demasiado caras.

Echemos un vistazo a los fundamentos subyacentes a largo plazo y veamos si han sido coherentes con la rentabilidad de los accionistas.

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En su ensayo Los superinversores de Graham y Doddsville, Warren Buffett describía cómo los precios de las acciones no siempre reflejan racionalmente el valor de una empresa. Una forma imperfecta pero sencilla de considerar cómo ha cambiado la percepción del mercado sobre una empresa es comparar la variación del beneficio por acción (BPA) con el movimiento del precio de la acción.

A lo largo de media década, Hamilton Lane ha conseguido aumentar sus beneficios por acción un 24% al año. Este crecimiento del BPA se aproxima razonablemente al aumento medio anual del 26% del precio de la acción. Esto indica que el sentimiento de los inversores hacia la empresa no ha cambiado mucho. De hecho, parece que el precio de la acción está reaccionando al BPA.

El gráfico siguiente muestra cómo ha evolucionado el BPA a lo largo del tiempo (desvele los valores exactos haciendo clic en la imagen).

Nos gusta que los iniciados hayan estado comprando acciones en los últimos doce meses. Dicho esto, la mayoría de la gente considera que las tendencias de crecimiento de los beneficios y los ingresos son una guía más significativa del negocio. Este informe interactivo gratuito sobre los beneficios, los ingresos y el flujo de caja de Hamilton Lane es un buen punto de partida si desea profundizar en el valor.

¿Y los dividendos?

Es importante tener en cuenta el rendimiento total para el accionista, así como el rendimiento del precio de la acción, para cualquier acción dada. Mientras que la rentabilidad de la cotización sólo refleja la variación del precio de la acción, el TSR incluye el valor de los dividendos (suponiendo que se reinviertan) y el beneficio de cualquier ampliación de capital o escisión con descuento. Podría decirse que el TSR ofrece una imagen más completa de la rentabilidad generada por una acción. El TSR de Hamilton Lane en los últimos 5 años ha sido del 254%, lo que supera el rendimiento del precio de la acción mencionado anteriormente. Así pues, los dividendos pagados por la empresa han impulsado el rendimiento total para el accionista.

Una perspectiva diferente

Nos complace informar de que los accionistas de Hamilton Lane han obtenido una rentabilidad total para el accionista del 36% en un año. Eso incluyendo el dividendo. Es mejor que la rentabilidad anualizada del 29% en media década, lo que implica que la empresa lo está haciendo mejor últimamente. Alguien con una perspectiva optimista podría considerar que la reciente mejora del TSR indica que la propia empresa está mejorando con el tiempo. Me parece muy interesante analizar el precio de las acciones a largo plazo como indicador de los resultados de la empresa. Pero para obtener una visión real, necesitamos considerar también otra información. Por ejemplo, los riesgos. Todas las empresas los tienen, y hemos detectado una señal de advertencia de Hamilton Lane que debería conocer.

Si le gusta comprar acciones junto con la dirección, entonces puede que le encante esta lista gratuita de empresas. (Pista: la mayoría pasan desapercibidas).

Tenga en cuenta que los rendimientos del mercado que se citan en este artículo reflejan los rendimientos medios ponderados por el mercado de los valores que cotizan actualmente en las bolsas estadounidenses.

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