Los inversores de Carlyle Group (NASDAQ:CG) estarán satisfechos con su rentabilidad favorable del 89% en los últimos cinco años

El objetivo principal de invertir a largo plazo es ganar dinero. Además, lo normal es que el precio de las acciones suba más rápido que el mercado. Desgraciadamente para los accionistas, aunque la cotización de The Carlyle Group Inc.(NASDAQ:CG) ha subido un 60% en los últimos cinco años, eso es menos que la rentabilidad del mercado. Sin embargo, los compradores más recientes deberían estar contentos con el aumento del 25% en el último año.

Así que investiguemos y veamos si el rendimiento a largo plazo de la empresa ha estado en consonancia con la marcha del negocio subyacente.

Vea nuestro último análisis de Carlyle Group

Aunque algunos siguen enseñando la hipótesis de los mercados eficientes, se ha demostrado que los mercados son sistemas dinámicos hiperreactivos y que los inversores no siempre son racionales. Una forma errónea pero razonable de evaluar cómo ha cambiado el sentimiento en torno a una empresa es comparar el beneficio por acción (BPA) con el precio de la acción.

Durante cinco años de crecimiento del precio de las acciones, Carlyle Group vio en realidad cómo su BPA caía un 36% al año.

Esto significa que es poco probable que el mercado esté juzgando a la empresa basándose en el crecimiento de los beneficios. Dado que la variación del BPA no parece correlacionarse con la variación del precio de la acción, merece la pena echar un vistazo a otras métricas.

No nos impresiona especialmente el crecimiento compuesto anual de los ingresos del 0,6% en cinco años. Así que parece que habría que examinar más detenidamente las tendencias de los beneficios y los ingresos para ver cómo pueden influir en el precio de la acción.

Los ingresos y beneficios de la empresa (a lo largo del tiempo) se muestran en la siguiente imagen (haga clic para ver las cifras exactas).

Carlyle Group es bien conocido por los inversores, y un montón de analistas inteligentes han tratado de predecir los futuros niveles de beneficios. Dado que disponemos de un buen número de previsiones de analistas, puede que merezca la pena echar un vistazo a este gráfico gratuito que muestra las estimaciones de consenso.

¿Y los dividendos?

Además de medir la rentabilidad del precio de la acción, los inversores también deberían considerar la rentabilidad total para el accionista (RTA). El TSR es un cálculo de rentabilidad que tiene en cuenta el valor de los dividendos en efectivo (suponiendo que los dividendos recibidos se reinviertan) y el valor calculado de las ampliaciones de capital y escisiones descontadas. Podría decirse que el TSR ofrece una imagen más completa de la rentabilidad generada por una acción. En el caso de Carlyle Group, su TSR ha sido del 89% en los últimos 5 años. Esto supera la rentabilidad de su cotización que hemos mencionado anteriormente. Esto se debe en gran medida al pago de dividendos.

Una perspectiva diferente

El TSR de Carlyle Group para el año estuvo ampliamente en línea con la media del mercado, con un 29%. Esa ganancia parece bastante satisfactoria, y es incluso mejor que el TSR quinquenal del 14% anual. Es posible que la previsión de la dirección traiga crecimiento en el futuro, incluso si el precio de las acciones se ralentiza. Siempre es interesante seguir la evolución del precio de las acciones a largo plazo. Pero para comprender mejor a Carlyle Group, debemos tener en cuenta muchos otros factores. Por ejemplo, los riesgos: Carlyle Group tiene 4 señales de advertencia (y 2 que no nos gustan demasiado) que creemos que debería conocer.

Si prefiere echar un vistazo a otra empresa, con una situación financiera potencialmente superior, no se pierda esta lista gratuita de empresas que han demostrado que pueden aumentar sus beneficios.

Tenga en cuenta que los rendimientos del mercado que se citan en este artículo reflejan los rendimientos medios ponderados por el mercado de los valores que cotizan actualmente en las bolsas estadounidenses.

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