Falta algo de confianza en la P/S de ADT Inc. (NYSE:ADT)

Con una relación precio/ventas (o "P/V") media cercana a 1,4 veces en el sector de los servicios de consumo en Estados Unidos, se le podría perdonar que se sintiera indiferente ante la relación P/V de 1x de ADT Inc. (NYSE:ADT). Sin embargo, no es prudente ignorar simplemente la relación P/S sin explicaciones, ya que los inversores pueden estar despreciando una oportunidad clara o un error costoso.

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¿Cómo se ha comportado ADT recientemente?

El crecimiento de los ingresos de ADT en los últimos tiempos ha sido bastante similar al de la mayoría de las demás empresas. Quizás el mercado esté esperando que el rendimiento de los ingresos futuros no muestre signos drásticos de cambio, lo que justifica que la relación precio/ventas se mantenga en los niveles actuales. Si a usted le gusta la empresa, esperaría que al menos se mantuviera, de modo que podría adquirir algunas acciones mientras no esté del todo a favor.

Si desea conocer las previsiones de los analistas, consulte nuestro informegratuito sobre ADT.

¿Se prevé un crecimiento de los ingresos de ADT?

Para justificar su ratio P/S, ADT necesitaría producir un crecimiento similar al del sector.

Retrospectivamente, el año pasado se produjo un aumento excepcional del 21% en los ingresos de la empresa. El último trienio también ha registrado un aumento global de los ingresos del 19%, ayudado en gran medida por su rendimiento a corto plazo. Por lo tanto, es justo decir que el crecimiento de los ingresos de la empresa ha sido respetable en los últimos tiempos.

En cuanto al futuro, las estimaciones de los cinco analistas que cubren la empresa sugieren que el crecimiento de los ingresos se dirige hacia territorio negativo, con un descenso del 11% durante el próximo año. Con una previsión de crecimiento del 15% para el sector, se trata de un resultado decepcionante.

Teniendo esto en cuenta, creemos que no tiene sentido que el PER de ADT esté tan cerca de sus homólogos del sector. Al parecer, muchos inversores de la empresa rechazan el pesimismo de la cohorte de analistas y no están dispuestos a desprenderse de sus acciones en estos momentos. Es muy probable que estos accionistas se estén preparando para una futura decepción si la PER cae a niveles más acordes con las perspectivas negativas de crecimiento.

Conclusión sobre la relación precio/valor de ADT

Se argumenta que la relación precio/ventas es una medida inferior del valor dentro de ciertas industrias, pero puede ser un poderoso indicador del sentimiento empresarial.

Aunque el PER de ADT no es nada fuera de lo común para las empresas del sector, no lo esperábamos dadas las previsiones de descenso de los ingresos. Teniendo esto en cuenta, no creemos que la P/S actual esté justificada, ya que es poco probable que el descenso de los ingresos respalde un sentimiento más positivo durante mucho tiempo. Si tenemos en cuenta las perspectivas de ingresos, el PER parece indicar que los inversores potenciales podrían estar pagando una prima por el valor.

Siempre es necesario tener en cuenta el fantasma siempre presente del riesgo de inversión. Hemos identificado 3 señales de advertencia en ADT (al menos 1 de las cuales es potencialmente grave), y comprenderlas debería formar parte de su proceso de inversión.

Por supuesto, las empresas rentables con un historial de gran crecimiento de los beneficios suelen ser apuestas más seguras. Así que puede que desee ver esta recopilación gratuita de otras empresas que tienen ratios razonables de PER y que han experimentado un fuerte crecimiento de los beneficios.

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