Walmart vende 29 millones de dólares en acciones, aludiendo a una posible debilidad

El hecho de que varias personas con información privilegiada de Walmart Inc.(NYSE:WMT) se hayan desprendido de una cantidad considerable de acciones durante el año pasado podría haber levantado algunas cejas entre los inversores. Saber si hay personas con información privilegiada que compran suele ser más útil a la hora de evaluar las operaciones con información privilegiada, ya que la venta con información privilegiada puede tener varias explicaciones. Sin embargo, los accionistas deberían analizar con más detenimiento si varias personas con información privilegiada están vendiendo acciones durante un periodo de tiempo concreto.

Aunque no creemos que los accionistas deban limitarse a seguir las transacciones con información privilegiada, la lógica dicta que se debe prestar cierta atención a si la información privilegiada está comprando o vendiendo acciones.

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Operaciones con información privilegiada de Walmart en el último año

En los últimos doce meses, la mayor venta realizada por una persona con información privilegiada se produjo cuando la Vicepresidenta Ejecutiva de Gobierno Global, Rachel Brand, vendió acciones por valor de 3 millones de dólares a un precio de 58,82 dólares por acción. Esto significa que, incluso cuando el precio de la acción estaba por debajo del precio actual de 93,51 dólares, una persona con información privilegiada quiso vender algunas acciones. Cuando una persona con información privilegiada vende por debajo del precio actual, sugiere que considera que ese precio más bajo es justo. Eso nos hace preguntarnos qué piensan de la reciente valoración (más alta). Hay que tener en cuenta, no obstante, que los vendedores pueden tener diversos motivos para vender, por lo que no sabemos con certeza qué piensan del precio de las acciones. Cabe señalar que esta venta sólo representaba el 32% de la participación de Rachel Brand.

En el último año hemos visto más ventas de acciones de Walmart por parte de personas con información privilegiada que compras. El siguiente gráfico muestra las transacciones con información privilegiada (por empresas y particulares) en el último año. Si hace clic en el gráfico, podrá ver todas las transacciones individuales, incluido el precio de la acción, la persona y la fecha.

Si le gusta comprar acciones que están comprando personas con información privilegiada, en lugar de venderlas, entonces puede que le encante esta lista gratuita de empresas. (Pista: La mayoría de ellas están volando bajo el radar).

Los iniciados en Walmart están vendiendo las acciones

En los últimos tres meses, hemos visto muchas más ventas que compras en Walmart. En ese tiempo, los iniciados se deshicieron de acciones por valor de 7,9 millones de dólares. Por otro lado, observamos que el director Robert Moritz compró acciones por valor de 500.000 dólares, como ya se ha mencionado. Dado que las ventas superan realmente a las compras, diríamos que estas transacciones pueden sugerir que algunas personas con información privilegiada consideran que las acciones no están baratas.

¿Tiene Walmart un elevado número de accionistas con información privilegiada?

Me gusta fijarme en cuántas acciones de una empresa poseen personas con información privilegiada, para ayudarme a formarme una idea de hasta qué punto están alineadas con dicha información. Por lo general, nos gusta ver niveles bastante altos de propiedad de información privilegiada. Las personas con información privilegiada de Walmart poseen el 0,9% de la empresa, con un valor actual de unos 6.600 millones de dólares, según el precio reciente de las acciones. Este tipo de propiedad significativa por parte de personas con información privilegiada suele aumentar las posibilidades de que la empresa se gestione en interés de todos los accionistas.

¿Qué pueden decirnos las operaciones con información privilegiada en Walmart?

Lamentablemente, en los últimos tres meses ha habido más ventas de acciones de Walmart por parte de personas con información privilegiada que compras. A pesar de algunas compras internas, el panorama a largo plazo no nos hace sentir mucho más positivos. Pero como Walmart es rentable y está creciendo, no nos preocupa demasiado. La empresa presume de una elevada participación de iniciados, pero dudamos un poco, dado el historial de ventas de acciones. Así que estas operaciones con información privilegiada pueden ayudarnos a construir una tesis sobre el valor, pero también merece la pena conocer los riesgos a los que se enfrenta esta empresa. Todas las empresas tienen riesgos, y hemos detectado 1 señal de advertencia para Walmart que debería conocer.

Por supuesto, Walmart puede no ser la mejor acción para comprar. Por eso, quizá le interese ver esta colección gratuita de empresas de alta calidad.

A efectos de este artículo, se consideran iniciados aquellos individuos que informan de sus transacciones al organismo regulador pertinente. Actualmente sólo contabilizamos las transacciones en el mercado abierto y las disposiciones privadas de participaciones directas, pero no las transacciones de derivados ni las participaciones indirectas.

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