Los accionistas podrían no ser tan generosos con la retribución del CEO de Ermenegildo Zegna N.V. (NYSE:ZGN) y he aquí por qué

Información clave

• La Junta General de Accionistas de Ermenegildo Zegna se celebrará el 26 de junio
• La retribución total del CEO Gildo di Monte Rubello incluye un salario de 2,00 millones de euros
• La retribución total es un 43% superior a la media del sector
• El BPA de Ermenegildo Zegna creció un 65% en los últimos tres años, mientras que la rentabilidad total para el accionista en los últimos tres años fue del 21%.

Los resultados de Ermenegildo Zegna N.V.(NYSE:ZGN) han sido razonablemente buenos y su Consejero Delegado, Gildo di Monte Rubello, ha realizado un trabajo decente al dirigir la empresa en la dirección correcta. Esto es algo que los accionistas tendrán en cuenta a la hora de votar sobre las resoluciones de la empresa, como la remuneración de los ejecutivos, en la próxima Junta General de Accionistas del 26 de junio. Sin embargo, es posible que algunos accionistas sigan dudando de que se sea demasiado generoso con la remuneración del CEO.

Vea nuestro último análisis de Ermenegildo Zegna

¿Cómo se compara la remuneración total de Gildo di Monte Rubello con la de otras empresas del sector?

Según nuestros datos, Ermenegildo Zegna N.V. tiene una capitalización bursátil de 2.900 millones de dólares y pagó a su consejero delegado una retribución total anual de 13 millones de euros en el año hasta diciembre de 2023. Esto supone un aumento del 11% con respecto al año anterior. Creemos que la remuneración total es más importante, pero nuestros datos muestran que el salario del CEO es inferior, de 2,0 millones de euros.

Al examinar empresas de tamaño similar en el sector del lujo estadounidense con capitalizaciones de mercado de entre 2.000 y 6.400 millones de dólares, descubrimos que la mediana de la retribución total del CEO de ese grupo era de 9,4 millones de euros. En consecuencia, nuestro análisis revela que Ermenegildo Zegna N.V. paga a Gildo di Monte Rubello por encima de la media del sector. Es más, Gildo di Monte Rubello posee 95 millones de dólares en acciones de la empresa a su nombre, lo que indica que tiene mucho en juego.

Componente	2023	2022	Proporción (2023)
Salario	€2.0m	€1.4m	15%
Otros	€11m	€11m	85%
Compensación total	€13m	€12m	100%

Hablando en términos de la industria, el salario representó aproximadamente el 24% de la compensación total de todas las empresas que analizamos, mientras que otras remuneraciones supusieron el 76% del pastel. Ermenegildo Zegna destina una parte menor de la remuneración al salario, en comparación con el sector en general. Es importante señalar que una inclinación hacia la remuneración no salarial sugiere que la retribución total está vinculada a los resultados de la empresa.

Un vistazo a las cifras de crecimiento de Ermenegildo Zegna N.V.

El beneficio por acción (BPA) de Ermenegildo Zegna N.V. creció un 65% anual en los últimos tres años. Sus ingresos aumentaron un 28% en el último año.

A los accionistas les alegraría saber que la empresa ha mejorado en los últimos años. La mayoría de los accionistas estarían encantados de ver un fuerte crecimiento de los ingresos combinado con un crecimiento del BPA. Este combo sugiere un negocio de rápido crecimiento. Dejando a un lado la forma actual por un segundo, podría ser importante comprobar esta representación visual gratuita de lo que los analistas esperan para el futuro.

¿Ha sido Ermenegildo Zegna N.V. una buena inversión?

Ermenegildo Zegna N.V. ha generado una rentabilidad total para el accionista del 21% en tres años, por lo que la mayoría de los accionistas estarían razonablemente satisfechos. Pero probablemente preferirían no ver una remuneración del CEO muy por encima de la media.

Para concluir...

Dado que la empresa ha obtenido unos resultados decentes, sólo unos pocos accionistas, si es que hay alguno, podrían plantearse preguntas sobre la retribución del CEO en la próxima Junta General de Accionistas. Sin embargo, cualquier decisión de aumentar la retribución del CEO podría encontrarse con algunas objeciones por parte de los accionistas, dado que el CEO ya recibe una retribución superior a la media del sector.

Si considera que los niveles de retribución del CEO son interesantes, probablemente le gustará esta visualización gratuita de operaciones con información privilegiada en Ermenegildo Zegna.

Nota importante: Ermenegildo Zegna es un valor interesante, pero entendemos que los inversores puedan estar buscando un balance libre de cargas y rentabilidades taquilleras. Puede que encuentre algo mejor en esta lista de empresas interesantes con un ROE alto y una deuda baja.

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