NIKE, Inc. batió las estimaciones de los analistas: Vea las previsiones del consenso para este año

Los resultados trimestrales de NIKE, Inc.(NYSE:NKE) se publicaron la semana pasada, por lo que es un buen momento para revisar su rendimiento. Los ingresos fueron de 12.000 millones de dólares, aproximadamente en línea con lo que esperaban los analistas, aunque el beneficio estatutario por acción (BPA) superó las expectativas, situándose en 0,70 dólares, un impresionante 35% por encima de las estimaciones. Tras el resultado, los analistas han actualizado su modelo de beneficios, y sería bueno saber si piensan que ha habido un cambio fuerte en las perspectivas de la empresa, o si todo sigue igual. Con esto en mente, hemos reunido las últimas previsiones estatutarias para ver qué esperan los analistas para el próximo año.

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Tras los últimos resultados, el consenso de los 38 analistas de NIKE es de unos ingresos de 47.600 millones de dólares en 2025, lo que reflejaría un descenso apreciable del 4,9% en los ingresos en comparación con el último año de resultados. Se espera que los beneficios estatutarios por acción se desplomen un 21% hasta los 2,81 dólares en el mismo periodo. Sin embargo, antes de los últimos resultados, los analistas preveían unos ingresos de 48 900 millones de dólares y un beneficio por acción (BPA) de 3,06 dólares en 2025. Los analistas son menos optimistas que antes de estos resultados, dada la reducción de las previsiones de ingresos y el pequeño descenso de las expectativas de beneficios por acción.

A pesar de los recortes en las previsiones de beneficios, no se ha producido ningún cambio real en el precio objetivo de 91,23 dólares, lo que demuestra que los analistas no creen que los cambios tengan un impacto significativo en su valor intrínseco. También podría ser instructivo observar el rango de las estimaciones de los analistas, para evaluar lo diferentes que son las opiniones atípicas de la media. En la actualidad, el analista más alcista valora NIKE en 120 dólares por acción, mientras que el más bajista lo hace en 57,00 dólares. ¿Notamos la gran diferencia entre los objetivos de precios de los analistas? Esto nos da a entender que existe una gama bastante amplia de escenarios posibles para el negocio subyacente.

Si miramos ahora el panorama general, una de las maneras de dar sentido a estas previsiones es ver cómo se comparan con los resultados anteriores y con las estimaciones de crecimiento del sector. Destacaríamos que se espera que los ingresos se inviertan, con una previsión de descenso anualizado del 6,5% hasta finales de 2025. Se trata de un cambio notable con respecto al crecimiento histórico del 6,7% de los últimos cinco años. Por el contrario, nuestros datos sugieren que se prevé que otras empresas (con cobertura de analistas) del mismo sector vean crecer sus ingresos un 5,9% anual en el futuro inmediato. Está bastante claro que se espera que los ingresos de NIKE evolucionen sustancialmente peor que los del sector en general.

Lo esencial

Lo más importante es que los analistas han revisado a la baja sus estimaciones de beneficios por acción, lo que demuestra que se ha producido un claro deterioro de la confianza tras estos resultados. Por desgracia, también han rebajado sus estimaciones de ingresos, y nuestros datos indican un rendimiento inferior al del sector en general. Aun así, los beneficios por acción son más importantes para el valor intrínseco de la empresa. No se produjo ningún cambio real en el precio objetivo de consenso, lo que sugiere que el valor intrínseco del negocio no ha sufrido ningún cambio importante con las últimas estimaciones.

Dicho esto, la trayectoria a largo plazo de los beneficios de la empresa es mucho más importante que el próximo año. En Simply Wall St, tenemos una gama completa de estimaciones de analistas para NIKE hasta 2027, y puede verlas gratis en nuestra plataforma aquí...

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