Tras saltar un 40%, las acciones de Nephros, Inc. (NASDAQ:NEPH) no pasan desapercibidas

Las acciones de Nephros, Inc.(NASDAQ:NEPH) han continuado su reciente impulso con una ganancia del 40% sólo en el último mes. El último mes corona un aumento masivo del 157% en el último año.

Tras el firme rebote del precio, se le podría perdonar que pensara que Nephros es un valor que no merece la pena investigar con una relación precio-ventas (o "P/S") de 2,2x, teniendo en cuenta que casi la mitad de las empresas del sector de bienes de consumo duraderos de Estados Unidos tienen relaciones P/S inferiores a 0,7x. No obstante, tendríamos que profundizar un poco más para determinar si hay una base racional para el elevado P/S.

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Cómo ha evolucionado Nephros

Los últimos tiempos han sido ventajosos para Nephros, ya que sus ingresos han aumentado más rápidamente que los de la mayoría de las demás empresas. Parece que el mercado espera que esta forma continúe en el futuro, de ahí el elevado ratio P/S. Es de esperar que así sea, ya que de lo contrario estaríamos pagando un precio bastante elevado sin ninguna razón en particular.

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¿Qué nos dicen las métricas de crecimiento de ingresos sobre el elevado PER?

Hay una suposición inherente de que una empresa debe superar a la industria para que los ratios P/S como el de Nephros se consideren razonables.

Retrospectivamente, el año pasado la empresa registró un aumento excepcional del 34% en sus ingresos. Los ingresos también han aumentado un 44% en conjunto desde hace tres años, gracias al crecimiento de los últimos 12 meses. Así que podemos empezar confirmando que la empresa ha hecho un gran trabajo de crecimiento de los ingresos durante ese tiempo.

De cara al futuro, se prevé que los ingresos aumenten un 22% durante el próximo año, según los dos analistas que siguen a la empresa. Esta previsión es muy superior al crecimiento del 0,9% previsto para el sector en general.

En vista de ello, es comprensible que el PER de Nephros se sitúe por encima de la mayoría de las demás empresas. Parece que la mayoría de los inversores esperan este fuerte crecimiento futuro y están dispuestos a pagar más por las acciones.

La última palabra

Las acciones de Nephros han dado un gran paso en dirección norte, pero su P/S es elevado como consecuencia de ello. Generalmente, nuestra preferencia es limitar el uso del ratio precio/ventas a establecer lo que el mercado piensa sobre la salud general de una empresa.

Nuestro análisis de Nephros muestra que su ratio P/V se mantiene elevado gracias a sus sólidos ingresos futuros. En estos momentos, los accionistas se sienten cómodos con la relación P/V, ya que confían plenamente en que los ingresos futuros no están amenazados. A menos que estas condiciones cambien, seguirán proporcionando un fuerte apoyo al precio de la acción.

Dicho esto, tenga en cuenta que Nephros está mostrando 2 señales de advertencia en nuestro análisis de inversión, que debe conocer.

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