Cuando se observa que casi la mitad de las empresas del sector de servicios comerciales de Estados Unidos tienen relaciones precio/ventas (o "P/S") inferiores a 1,3 veces, MSA Safety Incorporated(NYSE:MSA) parece estar emitiendo fuertes señales de venta con su relación P/S de 3,7 veces. Sin embargo, no es prudente tomar el P/S al pie de la letra, ya que puede haber una explicación de por qué es tan elevado.
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¿Qué significa la relación precio/ventas de MSA Safety para los accionistas?
El crecimiento de los ingresos de MSA Safety en los últimos tiempos ha sido bastante similar al de la mayoría de las demás empresas. Una posibilidad es que el ratio P/S sea alto porque los inversores piensan que este modesto rendimiento de los ingresos se acelerará. Sin embargo, si este no es el caso, los inversores podrían verse sorprendidos pagando demasiado por las acciones.
Si desea conocer las previsiones de los analistas para el futuro, consulte nuestro informegratuito sobre MSA Safety.¿Cuál es la tendencia de crecimiento de los ingresos de MSA Safety?
Para justificar su ratio P/S, MSA Safety necesitaría producir un crecimiento sobresaliente muy superior al del sector.
Retrospectivamente, el año pasado los ingresos de la empresa aumentaron un 13%. Además, los ingresos han aumentado un 37% en conjunto desde hace tres años, en parte gracias al crecimiento de los últimos 12 meses. Por lo tanto, es justo decir que el crecimiento reciente de los ingresos ha sido magnífico para la empresa.
En cuanto a las perspectivas, el próximo año debería generar un crecimiento del 4,6%, según las estimaciones de los dos analistas que siguen a la empresa. Dado que se prevé que el sector registre un crecimiento del 10%, la empresa se posiciona para un resultado de ingresos más débil.
Teniendo esto en cuenta, creemos que no tiene sentido que el PER de MSA Safety supere al de sus homólogos del sector. Parece que la mayoría de los inversores esperan un giro en las perspectivas de negocio de la empresa, pero la cohorte de analistas no confía tanto en que esto ocurra. Es muy probable que estos accionistas se estén preparando para una futura decepción si el PER cae a niveles más acordes con las perspectivas de crecimiento.
¿Qué significa la PER de MSA Safety para los inversores?
Se argumenta que la relación precio/ventas es una medida inferior del valor dentro de ciertas industrias, pero puede ser un poderoso indicador del sentimiento empresarial.
Hemos llegado a la conclusión de que MSA Safety cotiza actualmente con una relación precio/ventas muy superior a la prevista, ya que su previsión de crecimiento es inferior a la del sector en general. La debilidad de la estimación de ingresos de la empresa no presagia nada bueno para el elevado P/S, que podría sufrir una caída si el sentimiento de los ingresos no mejora. Esto supone un riesgo significativo para las inversiones de los accionistas y pone a los inversores potenciales en peligro de pagar una prima excesiva.
Además, también debería conocer estas 2 señales de advertencia que hemos detectado en MSA Safety.
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La valoración es compleja, pero estamos aquí para simplificarla.
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