La cotización de GrafTech International Ltd. (NYSE:EAF) subió un 29%, pero sus perspectivas de negocio también necesitan un impulso

Los accionistas de GrafTech International Ltd. Los accionistas de GrafTech International Ltd.(NYSE:EAF) estarían encantados de ver que el precio de la acción ha tenido un gran mes, registrando una ganancia del 29% y recuperándose de la debilidad anterior. Pero el mes pasado hizo muy poco para mejorar la caída del 64% del precio de la acción en el último año.

A pesar del firme rebote de la cotización, la relación precio/ventas (o "P/V") de GrafTech International, de 0,7 veces, todavía podría hacerla parecer una compra en estos momentos en comparación con el sector eléctrico de Estados Unidos, donde alrededor de la mitad de las empresas tienen relaciones P/V superiores a 1,7 veces e incluso son bastante comunes relaciones P/V superiores a 4 veces. Sin embargo, no es prudente tomar la relación P/S al pie de la letra, ya que puede haber una explicación de por qué es limitada.

Vea nuestro último análisis de GrafTech International

¿Cómo se ha comportado GrafTech International recientemente?

Mientras que el sector ha experimentado un crecimiento de los ingresos últimamente, los ingresos de GrafTech International han ido a la inversa, lo que no es bueno. Quizá el PER siga siendo bajo porque los inversores piensan que las perspectivas de un fuerte crecimiento de los ingresos no están en el horizonte. Si le sigue gustando la empresa, esperaría que no fuera así para poder hacerse con algunas acciones mientras no goza del favor de los inversores.

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¿Qué nos dicen las métricas de crecimiento de ingresos sobre el bajo PER?

Hay una suposición inherente de que una empresa debe tener un rendimiento inferior al del sector para que los ratios P/S como el de GrafTech International se consideren razonables.

Al revisar los datos financieros del último año, nos desalentó ver que los ingresos de la empresa cayeron un 52%. Como resultado, los ingresos de hace tres años también han caído un 49% en total. Así que, por desgracia, tenemos que reconocer que la empresa no ha hecho un gran trabajo de crecimiento de los ingresos durante ese tiempo.

Mirando ahora al futuro, se prevé que los ingresos aumenten un 15% anual durante los próximos tres años, según los cinco analistas que siguen a la empresa. Esta previsión es muy inferior al 36% de crecimiento anual previsto para el sector en general.

Con estos datos, podemos entender por qué GrafTech International cotiza a un PER inferior al del sector. Al parecer, muchos accionistas no se sentían cómodos aguantando mientras la empresa vislumbraba un futuro potencialmente menos próspero.

¿Qué significa la PER de GrafTech International para los inversores?

El precio de las acciones de GrafTech International ha subido recientemente, pero su PER sigue siendo modesto. Aunque la relación precio/ventas no debería ser el factor determinante a la hora de comprar o no una acción, es un barómetro bastante capaz de medir las expectativas de ingresos.

Como era de esperar, nuestro análisis de las previsiones de los analistas de GrafTech International confirma que las decepcionantes perspectivas de ingresos de la empresa contribuyen en gran medida a su bajo PER. En estos momentos, los inversores consideran que el potencial de mejora de los ingresos no es lo suficientemente grande como para justificar un ratio P/S más elevado. En estas circunstancias, es difícil que la cotización suba con fuerza en un futuro próximo.

También vale la pena señalar que hemos encontrado 2 señales de advertencia para GrafTech International (¡una es un poco desagradable!) que hay que tener en cuenta.

Por supuesto, las empresas rentables con un historial de gran crecimiento de los beneficios suelen ser apuestas más seguras. Así que puede que desee ver esta colección gratuita de otras empresas que tienen ratios razonables de PER y que han experimentado un fuerte crecimiento de los beneficios.

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