GrafTech International Ltd. (NYSE:EAF) parece barata tras caer un 26%, pero quizá no lo suficientemente atractiva

Para disgusto de algunos accionistas, las acciones de GrafTech International Ltd. (NYSE:EAF) han caído un considerable 26% en el último mes.(NYSE:EAF) han bajado un considerable 26% en el último mes, lo que continúa la horrible racha de la empresa. La reciente caída completa unos doce meses desastrosos para los accionistas, que acumulan una pérdida del 62% durante ese tiempo.

A pesar de la fuerte caída del precio, GrafTech International todavía puede estar enviando señales de compra en la actualidad con su relación precio/ventas (o "P/S") de 0,7x, teniendo en cuenta que casi la mitad de las empresas del sector eléctrico en Estados Unidos tienen relaciones P/S superiores a 1,6x e incluso P/S superiores a 4x no son fuera de lo común. Sin embargo, el P/S podría ser bajo por alguna razón y requiere una investigación más profunda para determinar si está justificado.

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¿Qué significa la relación precio/ventas de GrafTech International para los accionistas?

Mientras que el sector ha experimentado un crecimiento de los ingresos últimamente, los ingresos de GrafTech International han ido a la inversa, lo que no es bueno. Tal vez la P/S siga siendo baja porque los inversores piensan que las perspectivas de un fuerte crecimiento de los ingresos no están en el horizonte. Si le sigue gustando la empresa, esperaría que no fuera así para poder hacerse con algunas acciones mientras no goza del favor de los inversores.

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¿Cuál es la tendencia de crecimiento de los ingresos de GrafTech International?

La única ocasión en la que uno se sentiría realmente cómodo viendo un PER tan bajo como el de GrafTech International es cuando el crecimiento de la empresa va camino de quedarse rezagado con respecto al sector.

Al revisar los datos financieros del último año, nos desalentó ver que los ingresos de la empresa cayeron un 48%. Esto significa que también se ha producido una caída de los ingresos a largo plazo, ya que los ingresos han descendido un 44% en total en los últimos tres años. Lamentablemente, tenemos que reconocer que la empresa no ha hecho un gran trabajo de crecimiento de los ingresos durante ese tiempo.

En cuanto a las perspectivas, el año que viene debería ser menos rentable, con un descenso de los ingresos del 4,5%, según las estimaciones de los tres analistas que siguen la evolución de la empresa. Con una previsión de crecimiento del sector del 19%, el resultado es decepcionante.

En vista de ello, es comprensible que el PER de GrafTech International se sitúe por debajo de la mayoría de las demás empresas. No obstante, no hay garantía de que la PER haya tocado suelo todavía con unos ingresos que van a la inversa. Existe la posibilidad de que la PER caiga a niveles aún más bajos si la empresa no mejora el crecimiento de sus ingresos.

La última palabra

Los movimientos hacia el sur de las acciones de GrafTech International significan que su PER se sitúa ahora en un nivel bastante bajo. Diríamos que el poder de la relación precio/ventas no es principalmente como instrumento de valoración, sino más bien para calibrar el sentimiento actual de los inversores y las expectativas futuras.

Como sospechábamos, nuestro examen de las previsiones de los analistas de GrafTech International reveló que sus perspectivas de reducción de ingresos contribuyen a su bajo PER. Dado que otras empresas del sector prevén un crecimiento de los ingresos, las malas perspectivas de GrafTech International justifican su bajo ratio P/S. A menos que se produzca un cambio material, es difícil prever una situación en la que el precio de las acciones suba drásticamente.

Además, también debería conocer estas 2 señales de advertencia que hemos detectado en Gra fTech International (incluida 1 que nos incomoda un poco).

Si le interesan las empresas fuertes que obtienen beneficios, eche un vistazo a esta lista gratuita de empresas interesantes que cotizan con un PER bajo (pero que han demostrado que pueden aumentar sus beneficios).

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