TPI Composites, Inc. (NASDAQ:TPIC) se dispara un 80%, pero su bajo PER no es motivo de entusiasmo

Las acciones de TPI Composites, Inc.(NASDAQ:TPIC) han tenido un mes realmente impresionante, ganando un 80% tras un inestable periodo anterior. Pero el mes pasado hizo muy poco para mejorar la caída del 57% del precio de la acción en el último año.

Aunque su cotización se ha disparado, TPI Composites puede seguir enviando señales alcistas en estos momentos con su ratio precio/ventas (o "P/S") de 0,1x, ya que casi la mitad de las empresas del sector eléctrico en Estados Unidos tienen ratios P/S superiores a 1,6x e incluso P/S superiores a 4x no son inusuales. Aunque no es prudente tomar el P/S al pie de la letra, ya que puede haber una explicación de por qué es limitado.

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¿Cómo ha sido el rendimiento reciente de TPI Composites?

Sin duda, TPI Composites ha estado haciendo un buen trabajo últimamente, ya que ha estado aumentando sus ingresos más que la mayoría de las demás empresas. Una posibilidad es que el ratio P/S sea bajo porque los inversores piensan que este fuerte rendimiento de los ingresos podría ser menos impresionante en el futuro. Si la empresa consigue mantener el rumbo, los inversores se verán recompensados con una cotización acorde con sus cifras de ingresos.

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¿Coinciden las previsiones de ingresos con el bajo ratio P/S?

Para justificar su ratio P/S, TPI Composites necesitaría producir un crecimiento lento que está a la zaga de la industria.

Si repasamos el último año de crecimiento de los ingresos, la empresa registró un magnífico aumento del 25%. A pesar de este fuerte crecimiento reciente, sigue luchando por ponerse al día, ya que sus ingresos de tres años se redujeron frustrantemente un 4,1% en general. En consecuencia, los accionistas se habrían sentido pesimistas sobre las tasas de crecimiento de los ingresos a medio plazo.

En cuanto al futuro, las estimaciones de los once analistas que cubren la empresa sugieren que los ingresos crecerán un 6,4% anual en los próximos tres años. Esta cifra es sustancialmente inferior al 68% de crecimiento anual previsto para el sector en general.

Teniendo esto en cuenta, está claro por qué el PER de TPI Composites es inferior al de sus homólogos del sector. Al parecer, muchos accionistas no se sentían cómodos aguantando mientras la empresa se asoma a un futuro potencialmente menos próspero.

¿Qué significa la PER de TPI Composites para los inversores?

La última subida del precio de las acciones no fue suficiente para elevar el PER de TPI Composites cerca de la media del sector. Diríamos que el poder de la relación precio/ventas no es principalmente como instrumento de valoración, sino más bien para calibrar el sentimiento actual de los inversores y las expectativas futuras.

Como era de esperar, nuestro análisis de las previsiones de los analistas de TPI Composites confirma que las decepcionantes perspectivas de ingresos de la empresa contribuyen en gran medida a su bajo PER. El pesimismo de los accionistas sobre las perspectivas de ingresos de la empresa parece ser el principal factor que contribuye a la baja P/S. A menos que estas condiciones mejoren, seguirán constituyendo una barrera para la cotización en torno a estos niveles.

Además, también debería conocer esta 1 señal de advertencia que hemos detectado en TPI Composites.

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