La subida del 30% del precio de Sterling Infrastructure, Inc. (NASDAQ:STRL) no está en sintonía con los beneficios

Los accionistas de Sterling Infrastructure, Inc.(NASDAQ:STRL) han visto recompensada su paciencia con una subida de la cotización del 30% en el último mes. El último mes culmina una subida masiva del 195% en el último año.

Tras el firme rebote de la cotización, la relación precio/beneficios (o "PER") de Sterling Infrastructure, de 25,2x, podría hacer pensar que se trata de una acción vendible en estos momentos en comparación con el mercado de Estados Unidos, donde alrededor de la mitad de las empresas tienen PER inferiores a 16x e incluso los PER inferiores a 9x son bastante comunes. Sin embargo, el PER podría ser alto por alguna razón y requiere una investigación más profunda para determinar si está justificado.

Con el crecimiento de sus beneficios en terreno positivo en comparación con el descenso de los beneficios de la mayoría de las demás empresas, Sterling Infrastructure lo ha estado haciendo bastante bien últimamente. El PER es probablemente alto porque los inversores piensan que la empresa seguirá sorteando los vientos en contra del mercado en general mejor que la mayoría. Es de esperar que así sea, porque de lo contrario estaríamos pagando un precio muy alto sin ninguna razón en particular.

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¿Cuál es la tendencia de crecimiento de Sterling Infrastructure?

Existe la suposición inherente de que una empresa debe superar al mercado para que ratios de PER como el de Sterling Infrastructure se consideren razonables.

Retrospectivamente, el año pasado la empresa registró un excepcional aumento del 41% en sus resultados. Y, lo que es más agradable, el BPA también ha subido un 190% en conjunto desde hace tres años, gracias a los últimos 12 meses de crecimiento. Así que podemos empezar confirmando que la empresa ha hecho un gran trabajo de crecimiento de los beneficios durante ese tiempo.

En cuanto a las perspectivas, el próximo año debería generar un crecimiento del 10%, según las estimaciones de los dos analistas que siguen a la empresa. El mercado prevé un crecimiento del 11%, por lo que la empresa está en condiciones de obtener unos resultados comparables.

En vista de ello, resulta curioso que el PER de Sterling Infrastructure se sitúe por encima de la mayoría de las demás empresas. Parece que la mayoría de los inversores ignoran las expectativas de crecimiento bastante medias y están dispuestos a pagar más por exponerse al valor. Aunque será difícil lograr ganancias adicionales, ya que es probable que este nivel de crecimiento de los beneficios acabe lastrando el precio de la acción.

La última palabra

El PER de Sterling Infrastructure se está elevando desde que sus acciones han subido con fuerza. Se argumenta que la relación precio/beneficios es una medida inferior del valor dentro de ciertas industrias, pero puede ser un poderoso indicador del sentimiento empresarial.

Hemos establecido que Sterling Infrastructure cotiza actualmente con un PER superior al esperado, ya que su previsión de crecimiento sólo está en línea con el mercado en general. En estos momentos nos sentimos incómodos con el precio relativamente alto de la acción, ya que no es probable que los beneficios futuros previstos respalden un sentimiento tan positivo durante mucho tiempo. A menos que estas condiciones mejoren, es difícil aceptar estos precios como razonables.

¿Y qué hay de otros riesgos? Todas las empresas los tienen, y hemos detectado una señal de advertencia para Sterling Infrastructure que debería conocer.

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