FreightCar America, Inc. (NASDAQ:RAIL) se dispara un 25%, pero es una historia de riesgo contra recompensa

Las acciones de FreightCar America, Inc.(NASDAQ:RAIL) han continuado su reciente impulso con una subida del 25% sólo en el último mes. Mirando un poco más atrás, es alentador ver que las acciones han subido un 29% en el último año.

Incluso después de un salto tan grande en el precio, FreightCar America todavía puede estar enviando señales de compra en la actualidad con su relación precio-ventas (o "P/S") de 0,2x, teniendo en cuenta que casi la mitad de todas las empresas del sector de la maquinaria en Estados Unidos tienen relaciones P/S superiores a 1,6x e incluso P/S superiores a 4x no son fuera de lo común. Aunque, no es prudente tomar el P/S al pie de la letra, ya que puede haber una explicación de por qué es limitado.

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¿Qué significa la relación precio/ventas de FreightCar America para los accionistas?

Mientras que el sector ha experimentado un crecimiento de los ingresos últimamente, los ingresos de FreightCar America han ido a la inversa, lo que no es bueno. Tal vez la P/S siga siendo baja porque los inversores piensan que las perspectivas de un fuerte crecimiento de los ingresos no están en el horizonte. Así que, aunque se podría decir que la acción está barata, los inversores buscarán mejoras antes de considerarla un buen valor.

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¿Coinciden las previsiones de ingresos con el bajo ratio P/S?

Existe la suposición inherente de que una empresa debe tener un rendimiento inferior al del sector para que los ratios P/S como el de FreightCar America se consideren razonables.

Al revisar los datos financieros del último año, nos desalentó ver que los ingresos de la empresa cayeron un 1,8%. Aun así, es admirable que los ingresos hayan subido un 230% en conjunto desde hace tres años, sin contar los últimos 12 meses. En consecuencia, aunque habrían preferido mantener la racha, los accionistas acogerían sin duda con satisfacción las tasas de crecimiento de los ingresos a medio plazo.

De cara al futuro, se prevé que los ingresos aumenten un 39% durante el próximo año, según los dos analistas que siguen a la empresa. Dado que se prevé que el sector sólo crezca un 1,5%, la empresa está en condiciones de obtener unos ingresos más elevados.

A la luz de esto, resulta peculiar que el P/S de FreightCar America se sitúe por debajo de la mayoría de las demás empresas. Parece que la mayoría de los inversores no están convencidos en absoluto de que la empresa pueda alcanzar las expectativas de crecimiento futuro.

La clave

La última subida del precio de la acción no fue suficiente para elevar el P/S de FreightCar America cerca de la media del sector. Utilizar únicamente la relación precio/ventas para determinar si debe vender sus acciones no es sensato, sin embargo puede ser una guía práctica de las perspectivas futuras de la empresa.

A nosotros nos parece que FreightCar America cotiza actualmente con un P/V significativamente deprimido, dado que el crecimiento previsto de sus ingresos es superior al del resto de su sector. Podría haber algunos factores de riesgo importantes que estén presionando a la baja el ratio P/S. Parece que el mercado podría estar anticipando la inestabilidad de los ingresos, ya que estas condiciones normalmente deberían impulsar el precio de la acción.

Siempre hay que pensar en los riesgos. Por ejemplo, hemos detectado 2 señales de advertencia para FreightCar America que debería tener en cuenta.

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