Lo que se puede aprender del P/S de AeroVironment, Inc. (NASDAQ:AVAV)

Cuando vemos que casi la mitad de las empresas del sector aeroespacial y de defensa de Estados Unidos tienen una relación precio/ventas (o "P/V") inferior a 2x, AeroVironment, Inc.(NASDAQ:AVAV) parece emitir fuertes señales de venta con su relación P/V de 5,8x. No obstante, tendríamos que profundizar un poco más para determinar si existe una base racional para la elevada relación P/S.

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¿Qué significa la relación precio/ventas de AeroVironment para los accionistas?

No cabe duda de que AeroVironment ha estado haciendo un buen trabajo últimamente, ya que ha estado aumentando sus ingresos más que la mayoría de las demás empresas. Parece que el mercado espera que esta forma continúe en el futuro, de ahí el elevado ratio P/S. Si no es así, entonces los accionistas existentes podrían estar un poco nerviosos sobre la viabilidad del precio de la acción.

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¿Coinciden las previsiones de ingresos con el elevado ratio P/S?

Para justificar su ratio P/S, AeroVironment tendría que registrar un crecimiento extraordinario, muy superior al del sector.

Si analizamos el último año de crecimiento de los ingresos, la empresa registró un aumento espectacular del 45%. El último trienio también ha registrado un excelente aumento global de los ingresos del 79%, favorecido por sus resultados a corto plazo. Así que podemos empezar confirmando que la empresa ha hecho un gran trabajo de crecimiento de los ingresos durante ese tiempo.

De cara al futuro, las estimaciones de los cinco analistas que cubren la empresa sugieren que los ingresos crecerán un 12% anual en los próximos tres años. Mientras tanto, se prevé que el resto del sector crezca sólo un 4,0% anual, lo que resulta notablemente menos atractivo.

Con esta información, podemos ver por qué AeroVironment cotiza a un PER tan alto en comparación con el sector. Parece que la mayoría de los inversores esperan este fuerte crecimiento futuro y están dispuestos a pagar más por las acciones.

¿Qué podemos aprender de la relación precio/valor de AeroVironment?

Diríamos que el poder de la relación precio/ventas no es principalmente como instrumento de valoración, sino más bien para calibrar el sentimiento actual de los inversores y las expectativas futuras.

Nuestro análisis de AeroVironment muestra que su relación precio/ventas se mantiene alta gracias a sus sólidos ingresos futuros. En estos momentos, los accionistas se sienten cómodos con el PER, ya que confían en que los ingresos futuros no se vean amenazados. A menos que los analistas hayan errado realmente el tiro, estas sólidas previsiones de ingresos deberían mantener la cotización al alza.

No hay que olvidar que puede haber otros riesgos. Por ejemplo, hemos identificado 2 señales de advertencia para AeroVironment que debería tener en cuenta.

Si estos riesgos le hacen reconsiderar su opinión sobre AeroVironment, explore nuestra lista interactiva de valores de alta calidad para hacerse una idea de qué más hay ahí fuera.

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