Por qué Controladora Vuela Compañía de Aviación. de (BMV:VOLARA) tiene una importante carga de deuda

Warren Buffett dijo: "La volatilidad no es sinónimo de riesgo". Así que podría ser obvio que hay que tener en cuenta la deuda, cuando se piensa en el riesgo de cualquier acción, porque demasiada deuda puede hundir una empresa. Podemos ver que Controladora Vuela Compañía de Aviación, S.A.B. de C.V. (BMV:VOLARA ) utiliza deuda en su negocio. Pero, ¿es esta deuda una preocupación para los accionistas?

¿Por qué la deuda conlleva riesgos?

La deuda es una herramienta para ayudar a las empresas a crecer, pero si una empresa es incapaz de pagar a sus prestamistas, entonces existe a su merced. Parte integrante del capitalismo es el proceso de "destrucción creativa", en el que las empresas en quiebra son liquidadas sin piedad por sus banqueros. Aunque esto no es demasiado común, a menudo vemos empresas endeudadas que diluyen permanentemente a los accionistas porque los prestamistas les obligan a reunir capital a un precio de crisis. Por supuesto, muchas empresas utilizan la deuda para financiar el crecimiento, sin consecuencias negativas. Cuando examinamos los niveles de endeudamiento, primero consideramos los niveles de tesorería y de deuda, conjuntamente.

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¿Cuánta deuda tiene Controladora Vuela Compañía de Aviación. de?

Puede hacer clic en el gráfico de abajo para ver las cifras históricas, pero muestra que en junio de 2023 Controladora Vuela Compañía de Aviación. de tenía 340,8 millones de dólares de deuda, un aumento de 202,4 millones de dólares en un año. Pero también tiene 654,9 millones de dólares en efectivo para compensar eso, lo que significa que tiene 314,1 millones de dólares de efectivo neto.

¿Cuál es la solidez del balance de Controladora Vuela Compañía de Aviación. de?

Los últimos datos del balance muestran que Controladora Vuela Compañía de Aviación. de tenía pasivos por US$1.630 millones con vencimiento dentro de un año, y pasivos por US$2.980 millones con vencimiento posterior. En cambio, dispone de una tesorería de 654,9 millones de dólares y de créditos por valor de 289,2 millones de dólares con vencimiento a un año. Por tanto, su pasivo supera en 3.670 millones de dólares la suma de su tesorería y sus créditos (a corto plazo).

Esta deficiencia pesa mucho sobre la propia empresa, de 1.110 millones de dólares, como si un niño tuviera que soportar el peso de una enorme mochila llena de libros, material deportivo y una trompeta. Así que, sin duda, vigilaríamos de cerca su balance. Al fin y al cabo, Controladora Vuela Compañía de Aviación. de necesitaría probablemente una importante recapitalización si tuviera que pagar hoy a sus acreedores. Controladora Vuela Compañía de Aviación. de dispone de tesorería neta, por lo que se puede afirmar que no está muy endeudada, aunque en total tenga un pasivo muy importante.

Es importante señalar que el EBIT de Controladora Vuela Compañía de Aviación. de cayó un sorprendente 64% en los últimos doce meses. Si este descenso continúa, pagar la deuda será más difícil que vender foie gras en una convención vegana. No hay duda de que lo que más nos enseña sobre la deuda es el balance. Pero, en última instancia, la rentabilidad futura del negocio decidirá si Controladora Vuela Compañía de Aviación. de puede reforzar su balance con el tiempo. Así que si se centra en el futuro, puede consultar este informe gratuito que muestra las previsiones de beneficios de los analistas .

Por último, una empresa necesita flujo de caja libre para pagar la deuda; los beneficios contables no bastan. Aunque Controladora Vuela Compañía de Aviación. de tiene efectivo neto en su balance, merece la pena echar un vistazo a su capacidad para convertir los beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT) en flujo de caja libre, para ayudarnos a entender lo rápido que está construyendo (o erosionando) ese saldo de efectivo. Afortunadamente para los accionistas, Controladora Vuela Compañía de Aviación. de ha producido más flujo de caja libre que EBIT en los últimos tres años. No hay nada mejor que la entrada de efectivo cuando se trata de permanecer en gracia de sus prestamistas.

Resumiendo

Aunque Controladora Vuela Compañía de Aviación. de tiene más pasivos que activos líquidos, también dispone de una tesorería neta de 314,1 millones de dólares. La guinda del pastel es que ha convertido el 223% de ese EBIT en flujo de caja libre, lo que le ha reportado 200 millones de dólares. A pesar de la liquidez, consideramos preocupante el nivel de pasivo total de Controladora Vuela Compañía de Aviación. de, por lo que no nos sentimos especialmente cómodos con el valor. No hay duda de que lo que más nos enseña sobre la deuda es el balance. Pero, en última instancia, cada empresa puede contener riesgos que existen fuera del balance. Por ejemplo, hemos identificado 1 señal de advertencia para Controladora Vuela Compañía de Aviación. de que debería tener en cuenta.

Al fin y al cabo, a menudo es mejor centrarse en empresas libres de deuda neta. Puede acceder a nuestra lista especial de este tipo de empresas (todas ellas con un historial de crecimiento de beneficios). Es gratis.

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