Der Kurs der Golden Ocean Group Limited (NASDAQ:GOGL) stimmt nicht mit den Einnahmen überein

Das Kurs-Umsatz-Verhältnis (oder "KGV") von Golden Ocean Group Limited(NASDAQ:GOGL) von 3,5x mag wie eine schlechte Investitionsmöglichkeit aussehen, wenn man bedenkt, dass fast die Hälfte der Unternehmen in der Schifffahrtsbranche in den Vereinigten Staaten ein KGV von unter 1,3x haben. Das Kurs-Umsatz-Verhältnis könnte jedoch aus einem bestimmten Grund recht hoch sein, und es bedarf weiterer Untersuchungen, um festzustellen, ob es gerechtfertigt ist.

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Wie sieht die jüngste Performance von Golden Ocean Group aus?

Die Golden Ocean Group hat sich in letzter Zeit nicht gut entwickelt, da ihre rückläufigen Einnahmen im Vergleich zu anderen Unternehmen, die im Durchschnitt ein gewisses Wachstum ihrer Einnahmen verzeichnen konnten, schlecht abschneiden. Vielleicht erwartet der Markt, dass sich die schwachen Einnahmen umkehren werden, was das derzeitige hohe Kurs-Gewinn-Verhältnis rechtfertigen würde. Sollte dies nicht der Fall sein, könnten die bestehenden Aktionäre äußerst nervös sein, was die Rentabilität des Aktienkurses angeht.

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Was sagen uns die Umsatzwachstumsmetriken über das hohe KGV?

Um ihr Kurs-Gewinn-Verhältnis zu rechtfertigen, müsste die Golden Ocean Group ein herausragendes Wachstum erzielen, das weit über dem der Branche liegt.

Rückblickend hat das letzte Jahr dem Unternehmen einen frustrierenden Rückgang des Umsatzes um 20 % beschert. Dank einiger sehr guter Jahre davor konnte das Unternehmen seine Einnahmen in den letzten drei Jahren jedoch um insgesamt beeindruckende 45 % steigern. Auch wenn es eine holprige Fahrt war, kann man doch sagen, dass das Umsatzwachstum in letzter Zeit für das Unternehmen mehr als angemessen war.

Die sieben Analysten, die das Unternehmen beobachten, gehen davon aus, dass die Einnahmen in den kommenden drei Jahren um 2,6 % pro Jahr sinken werden. Dies entspricht jedoch lediglich der Entwicklung der Branche, die ebenfalls einen Rückgang von 1,0 % pro Jahr erwartet.

Vor diesem Hintergrund finden wir es interessant, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis der Golden Ocean Group höher ist als das ihrer Branchenkollegen. Wir halten es für unwahrscheinlich, dass der KGV-Aufschlag bei schrumpfenden Erträgen nachhaltig sein wird, was die Aktionäre in Zukunft enttäuschen könnte. Es besteht ein hohes Potenzial, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis auf ein niedrigeres Niveau fällt, wenn das Unternehmen sein Umsatzwachstum nicht verbessert.

Das Fazit zum Kurs-Gewinn-Verhältnis der Golden Ocean Group

Obwohl das Kurs-Umsatz-Verhältnis nicht ausschlaggebend dafür sein sollte, ob man eine Aktie kauft oder nicht, ist es ein recht gutes Barometer für die Umsatzerwartungen.

Wir haben festgestellt, dass die Golden Ocean Group derzeit mit einem höheren Kurs-Umsatz-Verhältnis als erwartet gehandelt wird, da ihre Umsatzprognose im Einklang mit der angeschlagenen Branche steht. Im Moment fühlen wir uns mit dem hohen Kurs-Gewinn-Verhältnis nicht wohl, da die prognostizierten künftigen Einnahmen eine solch positive Stimmung nicht lange aufrechterhalten werden können. Wir sind auch vorsichtig, was die Fähigkeit des Unternehmens anbelangt, sich gegen weitere Beeinträchtigungen seines Geschäfts durch die allgemeinen Turbulenzen in der Branche zu wehren. Solange sich die Aussichten des Unternehmens nicht verbessern, ist es schwer vorstellbar, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis und der Aktienkurs auf dem aktuellen Niveau bleiben.

Beachten Sie jedoch, dass Golden Ocean Group in unserer Anlageanalyse 4 Warnzeichen aufweist, von denen 2 besorgniserregend sind.

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