Der Kurs der Golden Ocean Group Limited (NASDAQ:GOGL) stimmt nicht mit den Einnahmen überein

Wenn man sieht, dass fast die Hälfte der Unternehmen in der Schifffahrtsbranche in den Vereinigten Staaten ein Kurs-Umsatz-Verhältnis (oder "P/S") von unter 1,1x haben, scheint Golden Ocean Group Limited(NASDAQ:GOGL) mit seinem P/S-Verhältnis von 2,4x einige Verkaufssignale auszusenden. Allerdings ist es nicht ratsam, das Kurs-Umsatz-Verhältnis für bare Münze zu nehmen, denn es könnte eine Erklärung dafür geben, warum es so hoch ist.

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Wie sieht die jüngste Performance der Golden Ocean Group aus?

In letzter Zeit lief es für die Golden Ocean Group nicht so gut, da ihre Einnahmen schneller als bei den meisten anderen Unternehmen gesunken sind. Vielleicht sagt der Markt eine Wende für das Unternehmen voraus und erwartet, dass es den Rest der Branche hinter sich lässt und das Kurs-Gewinn-Verhältnis in die Höhe treibt. Sollte dies nicht der Fall sein, könnten die bestehenden Aktionäre sehr nervös sein, was die Tragfähigkeit des Aktienkurses angeht.

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Wird für die Golden Ocean Group ein ausreichendes Umsatzwachstum prognostiziert?

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) der Golden Ocean Group ist typisch für ein Unternehmen, von dem ein solides Wachstum und vor allem eine bessere Leistung als in der Branche erwartet wird.

Rückblickend hat das letzte Jahr einen frustrierenden Rückgang von 29 % beim Umsatz des Unternehmens gebracht. Dennoch ist es gelungen, die Einnahmen im Vergleich zu vor drei Jahren um insgesamt 29 % zu steigern, was der früheren Wachstumsperiode zu verdanken ist. Dementsprechend wären die Aktionäre mit den mittelfristigen Umsatzwachstumsraten in etwa zufrieden, auch wenn sie sich eine Fortsetzung des Laufs gewünscht hätten.

Die sieben Analysten, die das Unternehmen beobachten, gehen davon aus, dass in den nächsten drei Jahren ein Wachstum von 1,3 % pro Jahr erzielt wird. Für die übrige Branche wird ein jährliches Wachstum von 0,5 % prognostiziert, was keinen wesentlichen Unterschied darstellt.

Angesichts dieser Informationen finden wir es interessant, dass die Golden Ocean Group im Vergleich zur Branche mit einem hohen Kurs-Gewinn-Verhältnis gehandelt wird. Offenbar ignorieren die meisten Anleger die eher durchschnittlichen Wachstumserwartungen und sind bereit, für ein Engagement in der Aktie einen höheren Preis zu zahlen. Allerdings werden zusätzliche Gewinne nur schwer zu erzielen sein, da dieses Niveau des Umsatzwachstums den Aktienkurs wahrscheinlich irgendwann belasten wird.

Das Fazit zum Kurs-Gewinn-Verhältnis der Golden Ocean Group

Wir sind der Meinung, dass das Kurs-Umsatz-Verhältnis nicht in erster Linie ein Bewertungsinstrument ist, sondern eher dazu dient, die derzeitige Stimmung der Anleger und ihre Zukunftserwartungen zu beurteilen.

In Anbetracht der Tatsache, dass die zukünftigen Umsatzprognosen der Golden Ocean Group mit denen der Branche übereinstimmen, ist die Tatsache, dass das Unternehmen mit einem erhöhten Kurs-Gewinn-Verhältnis gehandelt wird, etwas überraschend. Die Tatsache, dass die Umsatzzahlen nicht die Welt in Aufruhr versetzen, lässt uns daran zweifeln, dass das hohe Kurs-Gewinn-Verhältnis des Unternehmens langfristig aufrechterhalten werden kann. Damit sind die Investitionen der Aktionäre gefährdet und potenzielle Anleger laufen Gefahr, einen unnötigen Aufschlag zu zahlen.

So sollten Sie immer auf Risiken achten - Golden Ocean Group hat 6 Warnzeichen , die Sie unserer Meinung nach beachten sollten.

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