Lumen Technologies, Inc.'s (NYSE:LUMN) Preis ist richtig, aber das Wachstum fehlt, nachdem die Aktien um 32% gestiegen sind

Die Aktionäre von Lumen Technologies, Inc.(NYSE:LUMN) würden sich freuen zu sehen, dass der Aktienkurs einen großartigen Monat hinter sich hat, in dem er um 32 % gestiegen ist und sich von der vorherigen Schwäche erholt hat. Dennoch ändert der 30-Tage-Sprung nichts an der Tatsache, dass längerfristig orientierte Aktionäre ihre Aktien durch den 66%igen Kursrückgang in den letzten zwölf Monaten dezimiert gesehen haben.

Selbst nach einem so großen Kurssprung könnte das Kurs-Umsatz-Verhältnis (P/S) von Lumen Technologies von 0,1x im Vergleich zur Telekommunikationsbranche in den USA, wo etwa die Hälfte der Unternehmen ein P/S-Verhältnis von über 1x aufweisen und sogar P/S-Werte von über 4x üblich sind, immer noch wie ein Kauf aussehen. Dennoch müssten wir etwas tiefer graben, um festzustellen, ob es eine rationale Grundlage für das reduzierte KGV gibt.

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Wie sich Lumen Technologies entwickelt hat

Lumen Technologies hat sich in letzter Zeit nicht gut entwickelt, da seine rückläufigen Umsätze im Vergleich zu anderen Unternehmen, die im Durchschnitt ein gewisses Wachstum ihrer Umsätze verzeichnen konnten, schlecht sind. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) ist wahrscheinlich deshalb so niedrig, weil die Anleger davon ausgehen, dass sich diese schlechte Umsatzentwicklung nicht bessern wird. Man könnte also sagen, dass die Aktie billig ist, aber die Anleger werden auf eine Verbesserung warten, bevor sie sie als preiswert ansehen.

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Was sagen uns die Umsatzwachstumsmetriken über das niedrige KGV?

Um sein Kurs-Gewinn-Verhältnis zu rechtfertigen, müsste Lumen Technologies ein langsames Wachstum aufweisen, das hinter dem der Branche zurückbleibt.

Rückblickend hat das Unternehmen im letzten Jahr einen frustrierenden Rückgang des Umsatzes um 20 % verzeichnet. Dies bedeutet, dass es auch längerfristig einen Umsatzrückgang zu verzeichnen hat, da der Umsatz in den letzten drei Jahren um insgesamt 29 % gesunken ist. Dementsprechend wären die Aktionäre hinsichtlich der mittelfristigen Umsatzwachstumsraten pessimistisch gestimmt gewesen.

Was die Aussichten betrifft, so dürften sich die Erträge in den nächsten drei Jahren verringern, da die Einnahmen nach Schätzungen der elf Analysten, die das Unternehmen beobachten, um 3,7 % pro Jahr zurückgehen. Für die gesamte Branche wird ein jährliches Wachstum von 1,6 % prognostiziert, was ein schlechtes Bild ergibt.

Vor diesem Hintergrund ist es verständlich, dass das KGV von Lumen Technologies unter dem der meisten anderen Unternehmen liegt. Es ist jedoch unwahrscheinlich, dass schrumpfende Einnahmen längerfristig zu einem stabilen KGV führen werden. Es besteht das Potenzial, dass das KGV auf ein noch niedrigeres Niveau fällt, wenn das Unternehmen sein Umsatzwachstum nicht verbessert.

Das Fazit zum KGV von Lumen Technologies

Der jüngste Kursanstieg reichte nicht aus, um das Kurs-Gewinn-Verhältnis von Lumen Technologies in die Nähe des Branchenmedians zu bringen. Im Allgemeinen bevorzugen wir die Verwendung des Kurs-Umsatz-Verhältnisses, um festzustellen, was der Markt über die allgemeine Gesundheit eines Unternehmens denkt.

Mit Umsatzprognosen, die unter denen der übrigen Branche liegen, ist es keine Überraschung, dass das Kurs-Umsatz-Verhältnis von Lumen Technologies am unteren Ende des Spektrums liegt. Da andere Unternehmen der Branche ein Umsatzwachstum prognostizieren, rechtfertigen die schlechten Aussichten von Lumen Technologies das niedrige Kurs-Gewinn-Verhältnis. Unter diesen Umständen ist es schwer vorstellbar, dass der Aktienkurs in naher Zukunft stark ansteigen wird.

Außerdem sollten Sie sich über diese 3 Warnzeichen informieren, die wir bei Lumen Technologies entdeckt haben.

Wenn Sie sich nicht sicher sind, wie stark das Geschäft von Lumen Technologies ist, sollten Sie sich unsere interaktive Liste von Aktien mit soliden Fundamentaldaten ansehen, um einige andere Unternehmen zu finden, die Sie vielleicht übersehen haben.

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