Applied Optoelectronics, Inc.'s (NASDAQ:AAOI) Aktie gibt um 33% nach, aber die Erträge entgehen nicht der Aufmerksamkeit der Investoren

Die Aktionäre von Applied Optoelectronics, Inc.(NASDAQ:AAOI), die darauf gewartet haben, dass etwas passiert, haben mit einem Kursrückgang von 33% im letzten Monat einen Rückschlag erlitten. Nichtsdestotrotz haben die letzten 30 Tage kaum einen Kratzer in der Jahresperformance der Aktie hinterlassen, die um satte 473 % gestiegen ist.

Obwohl der Kurs deutlich gesunken ist, könnte man meinen, dass Applied Optoelectronics mit einem Kurs-Umsatz-Verhältnis (oder "P/S") von 2,5x eine Aktie ist, die es nicht wert ist, untersucht zu werden, wenn man bedenkt, dass fast die Hälfte der Unternehmen in der US-Kommunikationsbranche ein P/S-Verhältnis von unter 1,1x haben. Dennoch müssen wir etwas tiefer graben, um festzustellen, ob es eine rationale Grundlage für das hohe Kurs-Umsatz-Verhältnis gibt.

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Was bedeutet das Kurs-Umsatz-Verhältnis von Applied Optoelectronics für die Aktionäre?

Applied Optoelectronics hat sich in letzter Zeit nicht gut entwickelt, da seine rückläufigen Umsätze im Vergleich zu anderen Unternehmen, die im Durchschnitt ein gewisses Wachstum ihrer Umsätze verzeichnen konnten, schlecht abschneiden. Es könnte sein, dass viele erwarten, dass sich die mürrische Umsatzentwicklung deutlich erholen wird, was das Kurs-Gewinn-Verhältnis vor dem Zusammenbruch bewahrt hat. Das sollte man wirklich hoffen, denn sonst zahlt man ohne besonderen Grund einen ziemlich hohen Preis.

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Passen die Umsatzprognosen zum hohen Kurs-Gewinn-Verhältnis?

Ein so hohes Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) wie das von Applied Optoelectronics ist nur dann wirklich angemessen, wenn das Wachstum des Unternehmens die Branche übertrifft.

Bei der Durchsicht der Finanzzahlen des letzten Jahres mussten wir leider feststellen, dass die Einnahmen des Unternehmens um 2,3 % gesunken sind. Dies bedeutet, dass die Einnahmen auch längerfristig rückläufig sind, da sie in den letzten drei Jahren um insgesamt 7,2 % gesunken sind. Dementsprechend wären die Aktionäre mit Blick auf die mittelfristigen Wachstumsraten der Einnahmen enttäuscht gewesen.

Die Schätzungen der vier Analysten, die das Unternehmen beobachten, deuten darauf hin, dass das Umsatzwachstum im nächsten Jahr mit 32 % sehr stabil sein wird. Das wäre ein hervorragendes Ergebnis, wenn man bedenkt, dass in der Branche ein Rückgang um 0,4 % erwartet wird.

In Anbetracht dessen verstehen wir, warum das Kurs-Gewinn-Verhältnis von Applied Optoelectronics deutlich über dem seiner Branchenkollegen liegt. Zum jetzigen Zeitpunkt sind die Aktionäre nicht daran interessiert, ein Unternehmen zu veräußern, das potenziell eine viel erfolgreichere Zukunft vor sich hat.

Das Fazit zu Applied Optoelectronics' KGV

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von Applied Optoelectronics ist nach wie vor hoch, auch wenn das für den Aktienkurs in letzter Zeit nicht mehr gilt. Wir sind der Meinung, dass das Kurs-Umsatz-Verhältnis nicht in erster Linie ein Bewertungsinstrument ist, sondern eher dazu dient, die aktuelle Stimmung der Anleger und ihre Zukunftserwartungen zu beurteilen.

Wie wir erwartet haben, zeigt unsere Überprüfung der Analystenprognosen von Applied Optoelectronics, dass die besseren Umsatzprognosen des Unternehmens im Vergleich zu einer turbulenten Branche einen wesentlichen Beitrag zu seinem hohen Kurs-Umsatz-Verhältnis leisten. Zum jetzigen Zeitpunkt sind die Anleger der Ansicht, dass das Potenzial für eine Verschlechterung der Einnahmen gering genug ist, um einen Aufschlag in Form eines hohen Kurs-Gewinn-Verhältnisses zu rechtfertigen. Unsere einzige Sorge ist, ob die Umsatzentwicklung des Unternehmens unter diesen schwierigen Branchenbedingungen weiterhin überdurchschnittlich ausfallen kann. Wenn sich die Aussichten des Unternehmens jedoch nicht ändern, werden sie den Aktienkurs weiterhin stark unterstützen.

Beachten Sie jedoch, dass Applied Optoelectronics in unserer Anlageanalyse 2 Warnzeichen aufweist , die Sie kennen sollten.

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