Der Kurs von Smartsheet Inc. (NYSE:SMAR) stimmt nicht mit den Umsätzen überein

Mit einem Kurs-Umsatz-Verhältnis (oder "KGV") von 5,4x sendet Smartsheet Inc.(NYSE:SMAR) derzeit möglicherweise bärische Signale, wenn man bedenkt, dass fast die Hälfte aller Softwareunternehmen in den Vereinigten Staaten ein KGV von unter 4,2x haben und sogar KGVs von unter 1,7x nicht ungewöhnlich sind. Dennoch müssten wir etwas tiefer graben, um festzustellen, ob es eine rationale Grundlage für das erhöhte KGV gibt.

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Wie sich Smartsheet entwickelt hat

Mit einem Umsatzwachstum, das die meisten anderen Unternehmen in letzter Zeit übertrifft, hat sich Smartsheet relativ gut entwickelt. Es scheint, dass viele davon ausgehen, dass die starke Umsatzentwicklung anhalten wird, was das Kurs-Gewinn-Verhältnis erhöht hat. Das sollten Sie wirklich hoffen, denn sonst zahlen Sie einen ziemlich hohen Preis ohne besonderen Grund.

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Was sagen uns die Umsatzwachstumsmetriken über das hohe KGV?

Um sein Kurs-Gewinn-Verhältnis zu rechtfertigen, müsste Smartsheet ein beeindruckendes Wachstum erzielen, das über dem der Branche liegt.

Ein Blick zurück zeigt, dass das Unternehmen seinen Umsatz im letzten Jahr um beeindruckende 25 % steigern konnte. In den letzten drei Jahren ist der Gesamtumsatz um 149% gestiegen, was auf die kurzfristige Entwicklung zurückzuführen ist. Man kann also mit Fug und Recht behaupten, dass das Unternehmen in letzter Zeit ein hervorragendes Umsatzwachstum verzeichnet hat.

Die Analysten, die das Unternehmen beobachten, gehen davon aus, dass die Einnahmen in den kommenden drei Jahren um 17 % pro Jahr steigen werden. Für den Rest der Branche wird ein jährliches Wachstum von 15 % prognostiziert, was keinen wesentlichen Unterschied darstellt.

In Anbetracht dessen finden wir es interessant, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis von Smartsheet höher ist als das seiner Branchenkollegen. Es scheint, dass die meisten Anleger die eher durchschnittlichen Wachstumserwartungen ignorieren und bereit sind, für ein Engagement in die Aktie einen höheren Preis zu zahlen. Allerdings wird es schwierig sein, weitere Gewinne zu erzielen, da dieses Niveau des Umsatzwachstums den Aktienkurs letztendlich belasten dürfte.

Das Fazit zum Kurs-Gewinn-Verhältnis von Smartsheet

Wir sind der Meinung, dass das Kurs-Umsatz-Verhältnis nicht in erster Linie ein Bewertungsinstrument ist, sondern eher dazu dient, die aktuelle Stimmung der Investoren und die zukünftigen Erwartungen zu messen.

Angesichts der Tatsache, dass Smartsheets zukünftige Umsatzprognosen mit denen der Branche übereinstimmen, ist die Tatsache, dass das Unternehmen mit einem erhöhten Kurs-Umsatz-Verhältnis gehandelt wird, etwas überraschend. Die Tatsache, dass die Umsatzzahlen nicht gerade die Welt in Aufruhr versetzen, lässt uns daran zweifeln, dass das hohe KGV des Unternehmens auf Dauer tragfähig sein kann. Wenn das Unternehmen nicht in der Lage ist, den Rest der Branche kurzfristig zu überholen, wird es eine Herausforderung sein, den Aktienkurs auf dem derzeitigen Niveau zu halten.

Wir wollen nicht zu viel verraten, aber wir haben auch 1 Warnzeichen für Smartsheet gefunden, auf das Sie achten sollten.

Es ist wichtig, dass Sie nach einem großartigen Unternehmen suchen und nicht nur nach der erstbesten Idee, die Sie finden. Wenn also wachsende Rentabilität Ihrer Vorstellung von einem großartigen Unternehmen entspricht, werfen Sie einen Blick auf diese kostenlose Liste interessanter Unternehmen mit starkem Gewinnwachstum in letzter Zeit (und einem niedrigen KGV).

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