Optimistische Investoren treiben HubSpot, Inc. (NYSE:HUBS) Aktien um 36% nach oben, aber es fehlt an Wachstum

Diejenigen, die Aktien von HubSpot, Inc.(NYSE:HUBS) halten, werden erleichtert sein, dass der Aktienkurs in den letzten dreißig Tagen um 36 % gestiegen ist, aber er muss weiter steigen, um den Schaden zu beheben, den er in letzter Zeit in den Portfolios der Anleger verursacht hat. Auf breiterer Basis betrachtet, ist der Zuwachs von 12 % für das gesamte Jahr ebenfalls recht vernünftig, auch wenn er nicht so stark ist wie im letzten Monat.

Nach einem so großen Kurssprung könnte HubSpot mit einem Kurs-Umsatz-Verhältnis (P/S) von 13,2x im Vergleich zu anderen Unternehmen der Softwarebranche in den USA, wo etwa die Hälfte der Unternehmen ein P/S-Verhältnis von weniger als 4,8x aufweist und sogar P/S-Verhältnisse von weniger als 1,7x durchaus üblich sind, derzeit wie ein starker Verkauf aussehen. Dennoch müssten wir etwas tiefer graben, um festzustellen, ob es eine rationale Grundlage für das stark erhöhte KGV gibt.

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Wie hat sich HubSpot in letzter Zeit entwickelt?

Mit einem Umsatzwachstum, das die meisten anderen Unternehmen in letzter Zeit übertrifft, hat sich HubSpot relativ gut entwickelt. Es scheint, dass der Markt davon ausgeht, dass sich diese Form auch in Zukunft fortsetzen wird, daher das erhöhte Kurs-Umsatz-Verhältnis. Sollte dies jedoch nicht der Fall sein, könnten die Anleger überrumpelt werden und zu viel für die Aktie zahlen.

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Wie entwickelt sich das Umsatzwachstum von HubSpot?

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis von HubSpot ist typisch für ein Unternehmen, von dem man erwartet, dass es ein sehr starkes Wachstum erzielt und vor allem viel besser abschneidet als die Branche.

Betrachtet man das Umsatzwachstum des letzten Jahres, so verzeichnete das Unternehmen einen beachtlichen Anstieg von 21 %. Erfreulicherweise sind die Einnahmen dank des Wachstums der letzten 12 Monate auch insgesamt um 102 % im Vergleich zu vor drei Jahren gestiegen. Wir können also zunächst bestätigen, dass das Unternehmen in diesem Zeitraum eine großartige Leistung beim Umsatzwachstum erbracht hat.

Die Schätzungen der Analysten, die das Unternehmen beobachten, gehen davon aus, dass der Umsatz in den nächsten drei Jahren um 16 % pro Jahr steigen wird. Das entspricht in etwa der Wachstumsprognose von 16 % pro Jahr für die gesamte Branche.

Angesichts dieser Informationen finden wir es interessant, dass HubSpot im Vergleich zur Branche mit einem hohen Kurs-Gewinn-Verhältnis gehandelt wird. Es scheint, dass die meisten Anleger die eher durchschnittlichen Wachstumserwartungen ignorieren und bereit sind, für ein Engagement in der Aktie einen höheren Preis zu zahlen. Allerdings werden zusätzliche Gewinne nur schwer zu erzielen sein, da das Umsatzwachstum auf diesem Niveau den Aktienkurs wahrscheinlich irgendwann belasten wird.

Das Wichtigste zum Schluss

Der starke Anstieg des Aktienkurses hat auch das Kurs-Gewinn-Verhältnis von HubSpot in die Höhe schnellen lassen. Normalerweise würden wir davor warnen, bei Investitionsentscheidungen zu viel in das Kurs-Umsatz-Verhältnis hineinzulesen, obwohl es viel darüber aussagen kann, was andere Marktteilnehmer über das Unternehmen denken.

Da für HubSpot ein Umsatzwachstum im Einklang mit der gesamten Branche prognostiziert wird, scheint das Kurs-Umsatz-Verhältnis derzeit höher als erwartet zu sein. Im Moment fühlen wir uns mit dem relativ hohen Aktienkurs nicht wohl, da die prognostizierten künftigen Einnahmen eine derart positive Stimmung nicht lange aufrechterhalten werden können. Wenn es dem Unternehmen nicht gelingt, dem Rest der Branche kurzfristig einen Schritt voraus zu sein, wird es eine Herausforderung sein, den Aktienkurs auf dem aktuellen Niveau zu halten.

Bevor Sie sich auf Ihre Meinung festlegen, haben wir 2 Warnzeichen für HubSpot entdeckt, die Sie beachten sollten.

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