HubSpot, Inc. (NYSE:HUBS) Anleger sind weniger pessimistisch als erwartet

Das Kurs-Umsatz-Verhältnis (KGV) von HubSpot, Inc.(NYSE:HUBS) von 10,6 mag im Vergleich zur Softwarebranche in den USA, in der etwa die Hälfte der Unternehmen ein KGV von unter 4,4 und sogar KGVs von unter 1,7 üblich sind, derzeit wie ein guter Kauf aussehen. Dennoch müssten wir etwas tiefer graben, um festzustellen, ob es eine rationale Grundlage für das stark erhöhte KGV gibt.

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Wie sieht die jüngste Performance von HubSpot aus?

Mit einem Umsatzwachstum, das die meisten anderen Unternehmen in letzter Zeit übertrifft, hat sich HubSpot relativ gut entwickelt. Es scheint, dass viele erwarten, dass die starke Umsatzentwicklung anhält, was das Kurs-Gewinn-Verhältnis erhöht hat. Sollte dies nicht der Fall sein, könnten die bestehenden Aktionäre ein wenig nervös sein, was die Tragfähigkeit des Aktienkurses angeht.

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Was sagen uns die Umsatzwachstumsmetriken über das hohe KGV?

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis von HubSpot ist typisch für ein Unternehmen, von dem man erwartet, dass es ein sehr starkes Wachstum erzielt und vor allem viel besser abschneidet als die Branche.

Rückblickend hat das Unternehmen im letzten Jahr einen außergewöhnlichen Zuwachs von 23 % bei den Umsatzerlösen erzielt. Erfreulicherweise sind auch die Einnahmen im Vergleich zu vor drei Jahren um insgesamt 123 % gestiegen, was auf das Wachstum der letzten 12 Monate zurückzuführen ist. Wir können also zunächst bestätigen, dass das Unternehmen in diesem Zeitraum eine großartige Leistung beim Umsatzwachstum erbracht hat.

Die Schätzungen der Analysten, die das Unternehmen beobachten, gehen davon aus, dass der Umsatz in den nächsten drei Jahren um 18 % pro Jahr steigen wird. Das entspricht in etwa der Wachstumsprognose von 19 % pro Jahr für die gesamte Branche.

In Anbetracht dessen ist es merkwürdig, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis von HubSpot über dem der meisten anderen Unternehmen liegt. Es scheint, dass die meisten Anleger die eher durchschnittlichen Wachstumserwartungen ignorieren und bereit sind, für ein Engagement in der Aktie einen höheren Preis zu zahlen. Diese Aktionäre könnten enttäuscht werden, wenn das Kurs-Gewinn-Verhältnis auf ein Niveau fällt, das den Wachstumsaussichten besser entspricht.

Was können wir aus dem Kurs-Umsatz-Verhältnis von HubSpot lernen?

Das Kurs-Umsatz-Verhältnis sollte zwar nicht ausschlaggebend dafür sein, ob Sie eine Aktie kaufen oder nicht, aber es ist ein recht gutes Barometer für die Umsatzerwartungen.

In Anbetracht der Tatsache, dass die Umsatzprognosen von HubSpot mit denen der gesamten Branche übereinstimmen, ist die Tatsache, dass das Unternehmen mit einem hohen Kurs-Umsatz-Verhältnis gehandelt wird, etwas überraschend. Die Tatsache, dass die Umsatzzahlen nicht die Welt in Brand setzen, lässt uns daran zweifeln, dass das hohe KGV des Unternehmens langfristig tragfähig sein kann. Wenn das Unternehmen nicht in der Lage ist, den Rest der Branche kurzfristig zu überholen, wird es eine Herausforderung sein, den Aktienkurs auf dem derzeitigen Niveau zu halten.

Wir wollen nicht zu viel verraten, aber wir haben auch ein Warnzeichen für HubSpot gefunden, auf das Sie achten sollten.

Es ist wichtig, dass Sie nach einem großartigen Unternehmen Ausschau halten und nicht nach der erstbesten Idee, die Sie finden. Wenn also wachsende Rentabilität Ihrer Vorstellung von einem großartigen Unternehmen entspricht, werfen Sie einen Blick auf diese kostenlose Liste interessanter Unternehmen mit starkem Gewinnwachstum in letzter Zeit (und einem niedrigen KGV).

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