Der Aktienkurs von Envestnet, Inc. (NYSE:ENV) entspricht der Stimmung um seine Einnahmen

Man könnte meinen, dass Envestnet, Inc.(NYSE:ENV) mit einem Kurs-Umsatz-Verhältnis (oder "KGV") von 2,6 eine Aktie ist, die es wert ist, näher betrachtet zu werden, da fast die Hälfte aller Softwareunternehmen in den Vereinigten Staaten ein KGV von mehr als 4,4x haben und sogar KGVs von mehr als 11x nichts Ungewöhnliches sind. Allerdings ist es nicht ratsam, das KGV für bare Münze zu nehmen, denn es könnte eine Erklärung dafür geben, warum es begrenzt ist.

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Wie sieht die jüngste Performance von Envestnet aus?

Die jüngste Zeit war für Envestnet nicht gut, da die Einnahmen langsamer als bei den meisten anderen Unternehmen gestiegen sind. Es scheint, dass viele davon ausgehen, dass die uninspirierende Umsatzentwicklung anhalten wird, was das Wachstum des Kurs-Gewinn-Verhältnisses (KGV) gedrückt hat. Wenn Sie das Unternehmen immer noch mögen, sollten Sie hoffen, dass sich die Einnahmen nicht weiter verschlechtern und dass Sie einige Aktien kaufen können, solange sie in Ungnade fallen.

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Wie entwickelt sich das Umsatzwachstum von Envestnet?

Es gibt eine inhärente Annahme, dass ein Unternehmen schlechter abschneiden sollte als die Branche, damit ein KGV wie das von Envestnet als angemessen betrachtet werden kann.

Rückblickend betrachtet hat das letzte Jahr dem Unternehmen praktisch den gleichen Umsatz beschert wie das Jahr davor. Glücklicherweise konnte das Unternehmen dank einiger guter Jahre davor seine Einnahmen in den letzten drei Jahren um insgesamt 25 % steigern. Man kann also mit Fug und Recht behaupten, dass das Umsatzwachstum des Unternehmens in letzter Zeit uneinheitlich war.

Was die Aussichten betrifft, so dürften die zehn Analysten, die das Unternehmen beobachten, für die nächsten drei Jahre ein jährliches Wachstum von 11 % prognostizieren. Für den Rest der Branche wird ein jährliches Wachstum von 15 % prognostiziert, was deutlich attraktiver ist.

Anhand dieser Informationen wird deutlich, warum Envestnet zu einem Kurs-Gewinn-Verhältnis gehandelt wird, das unter dem der Branche liegt. Offensichtlich war es vielen Aktionären unangenehm, an der Aktie festzuhalten, während das Unternehmen möglicherweise eine weniger erfolgreiche Zukunft vor sich hat.

Was bedeutet das Kurs-Gewinn-Verhältnis von Envestnet für die Anleger?

Wir sind der Meinung, dass das Kurs-Umsatz-Verhältnis nicht in erster Linie ein Bewertungsinstrument ist, sondern eher dazu dient, die aktuelle Stimmung der Anleger und ihre Zukunftserwartungen zu messen.

Wie wir vermutet haben, hat unsere Untersuchung der Analystenprognosen von Envestnet ergeben, dass die schlechteren Umsatzaussichten zu dem niedrigen KGV beitragen. Zum jetzigen Zeitpunkt sind die Anleger der Ansicht, dass das Potenzial für eine Verbesserung der Einnahmen nicht groß genug ist, um ein höheres KGV zu rechtfertigen. Das Unternehmen braucht eine Wende, um ein höheres KGV in der Zukunft zu rechtfertigen.

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Natürlich sind profitable Unternehmen, die in der Vergangenheit ein starkes Gewinnwachstum verzeichnet haben, in der Regel die sicherere Wahl. Sehen Sie sich daher diese kostenlose Sammlung anderer Unternehmen mit vernünftigen Kurs-Gewinn-Verhältnissen und starkem Gewinnwachstum an.

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