Stellt der jüngste Rückschlag von Palo Alto Networks eine überzeugende Bewertungsmöglichkeit für 2025 dar?

• Wenn Sie sich gefragt haben, ob Palo Alto Networks nach der starken Entwicklung der letzten Jahre immer noch einen Kauf wert ist, werden wir in dieser Analyse untersuchen, ob der aktuelle Kurs noch sinnvoll ist.
• Trotz eines soliden langfristigen Gewinns von 153,9 % über 3 Jahre und 223,5 % über 5 Jahre hat sich die Aktie in letzter Zeit abgekühlt. Der Aktienkurs ist in der letzten Woche um 3,6 %, im letzten Monat um 8,7 % und im letzten Jahr um 2,5 % gesunken, auch wenn er im bisherigen Jahresverlauf immer noch um 6,1 % gestiegen ist.
• Die jüngsten Kursbewegungen sind auf den anhaltenden Optimismus in Bezug auf die Ausgaben für Cybersicherheit und den Vorstoß von Palo Alto Networks in die nächste Generation von Sicherheitsplattformen zurückzuführen, da die Unternehmen ihre Anbieter konsolidieren und mehr Sicherheit in die Cloud verlagern. Gleichzeitig haben ein vorsichtigerer Marktton gegenüber wachstumsstarken Technologieunternehmen und veränderte Zinserwartungen die Anleger sensibler dafür gemacht, wie viel sie für dieses Wachstum bezahlen.
• Im Moment erreicht Palo Alto Networks nur 1 von 6 Punkten bei unseren Bewertungstests, was darauf hindeutet, dass der Markt bereits eine Menge guter Nachrichten einpreist. Als Nächstes werden wir uns ansehen, was verschiedene Bewertungsmethoden über die Aktie aussagen, bevor wir mit einer intuitiveren Methode abschließen, um den wahren langfristigen Wert der Aktie zu ermitteln.

Palo Alto Networks erreicht bei unseren Bewertungstests nur 1/6. Sehen Sie sich an, welche anderen roten Fahnen wir in der vollständigen Bewertungsaufschlüsselung gefunden haben.

Ansatz 1: Palo Alto Networks Discounted Cash Flow (DCF)-Analyse

Ein Discounted-Cash-Flow-Modell schätzt den Wert eines Unternehmens, indem es die zukünftigen Cash-Flows projiziert und diese dann auf den heutigen Wert in US-Dollar abzinst. Im Falle von Palo Alto Networks beginnt das Modell mit dem Free Cash Flow der letzten zwölf Monate in Höhe von etwa 3,8 Mrd. $ und stützt sich dann auf die Prognosen der Analysten für die nächsten Jahre und die längerfristigen Wachstumsannahmen von Simply Wall St.

Auf dieser Grundlage soll der Free Cash Flow bis 2030 auf etwa 8,0 Mrd. USD ansteigen, wobei ein zweistufiger Free Cash Flow to Equity-Ansatz verwendet wird, um ein schnelleres Wachstum in naher Zukunft und eine allmähliche Verlangsamung zu einem späteren Zeitpunkt zu berücksichtigen. Wenn diese prognostizierten Cashflows zurückdiskontiert werden, ergibt sich ein innerer Wert von etwa 226,81 $ pro Aktie.

Verglichen mit dem aktuellen Aktienkurs bedeutet dies, dass die Aktie etwa 15,5 % unterbewertet ist. Dies deutet darauf hin, dass der Markt das Cash-Generierungspotenzial von Palo Alto Networks und seine langfristigen Wachstumschancen nicht vollständig einpreist.

Ergebnis: UNDERVALUED

Unsere Discounted Cash Flow (DCF)-Analyse legt nahe, dass Palo Alto Networks um 15,5 % unterbewertet ist. Verfolgen Sie dies in Ihrer Watchlist oder Ihrem Portfolio, oder entdecken Sie 907 weitere unterbewertete Aktien auf Basis des Cashflows.

Im Abschnitt "Bewertung" unseres Unternehmensberichts finden Sie weitere Einzelheiten dazu, wie wir zu diesem fairen Wert für Palo Alto Networks kommen.

Ansatz 2: Palo Alto Networks Kurs-Gewinn-Verhältnis

Bei profitablen Unternehmen wie Palo Alto Networks ist das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) ein nützlicher Anhaltspunkt dafür, wie viel die Anleger für jeden Dollar des aktuellen Gewinns zahlen. Ein höheres KGV kann gerechtfertigt sein, wenn von einem Unternehmen ein schnelleres Wachstum erwartet wird und es als risikoärmer gilt, während ein langsameres Wachstum oder eine höhere Unsicherheit in der Regel einen niedrigeren, konservativeren Multiplikator angemessen erscheinen lassen.

Palo Alto Networks wird derzeit mit einem satten KGV von etwa 119,6 gehandelt und liegt damit deutlich über dem Durchschnitt der Softwarebranche von etwa 32,9 und dem Durchschnitt der börsennotierten Konkurrenzunternehmen von 48,0. Um dies in einen besseren Kontext zu setzen, berechnet Simply Wall St ein eigenes faires Verhältnis von etwa 43,3, das widerspiegelt, was Anleger angesichts der Gewinnwachstumsaussichten, der Margen, der Größe und des Risikoprofils von Palo Alto Networks normalerweise zahlen würden.

Dieses faire Verhältnis ist aussagekräftiger als ein einfacher Peer- oder Branchenvergleich, da es ausdrücklich unternehmensspezifische Faktoren wie Wachstum, Rentabilität, Branchendynamik und Marktkapitalisierung berücksichtigt. Ein Vergleich mit dem aktuellen KGV von 119,6 lässt darauf schließen, dass die Aktie weit mehr Optimismus einpreist, als es die Fundamentaldaten allein rechtfertigen würden.

Ergebnis: ÜBERBEWERTET

Das KGV erzählt eine Geschichte, aber was ist, wenn die wahre Chance woanders liegt? Entdecken Sie 1448 Unternehmen, bei denen Insider auf explosives Wachstum wetten.

Verbessern Sie Ihre Entscheidungsfindung: Wählen Sie Ihr Palo Alto Networks-Narrativ

Wir haben bereits erwähnt, dass es einen noch besseren Weg gibt, die Bewertung zu verstehen. Lassen Sie uns Ihnen daher die Narrative vorstellen, eine einfache Möglichkeit, Ihre Sicht auf das Geschäft von Palo Alto Networks mit einer konkreten Finanzprognose und einer Schätzung des fairen Wertes zu verbinden.

Ein Narrativ ist Ihre Geschichte hinter den Zahlen, in der Sie darlegen, was Sie von künftigen Einnahmen, Gewinnen und Gewinnspannen halten, und dies mit einem fairen Wert verbinden, den Sie direkt mit dem heutigen Aktienkurs vergleichen können, um zu entscheiden, ob Sie das Unternehmen kaufen, halten oder verkaufen sollten.

Auf der Community-Seite von Simply Wall St nutzen Millionen von Anlegern Narratives als einfaches, zugängliches Tool, das automatisch aktualisiert wird, wenn sich die Aussichten durch neue Informationen wie Gewinne, Produkteinführungen oder Datenschutzverletzungen ändern, so dass Ihre Story und Ihre Bewertung immer auf dem neuesten Stand sind.

Bei Palo Alto Networks könnte sich das bullische Narrativ eines Investors stark auf die beschleunigte Einführung von KI-Sicherheit, Margenausweitung und Plattformisierung stützen, was zu einem höheren fairen Wert als dem heutigen Kurs führt. Im Gegensatz dazu könnte sich ein vorsichtigerer Investor auf Integrationsrisiken, Wettbewerb und regulatorischen Druck konzentrieren, was zu einem viel niedrigeren fairen Wert und der Entscheidung führen könnte, zu warten oder seine Position zu reduzieren.

Glauben Sie, dass hinter der Geschichte von Palo Alto Networks noch mehr steckt? Besuchen Sie unsere Community, um zu sehen, was andere sagen!

Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir stellen Kommentare zur Verfügung, die auf historischen Daten und Analystenprognosen basieren und eine unvoreingenommene Methodik verwenden. Unsere Artikel sind nicht als Finanzberatung gedacht. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig ausgerichtete, auf Fundamentaldaten basierende Analyse zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.

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