Diese 4 Maßnahmen deuten darauf hin, dass Palo Alto Networks (NASDAQ:PANW) die Verschuldung sicher nutzt

Howard Marks drückte es sehr schön aus, als er sagte, dass er sich nicht um die Volatilität der Aktienkurse sorgt, sondern um die Möglichkeit eines dauerhaften Verlustes... und jeder praktische Investor, den ich kenne, sorgt sich um dieses Risiko. Es scheint also, als wüssten die klugen Köpfe, dass Schulden - die in der Regel mit Konkursen einhergehen - ein sehr wichtiger Faktor sind, wenn es darum geht, das Risiko eines Unternehmens zu bewerten. Wir können sehen, dass Palo Alto Networks, Inc.(NASDAQ:PANW) Schulden in seinem Geschäft verwendet. Die eigentliche Frage ist jedoch, ob diese Schulden das Unternehmen risikoreich machen.

Warum sind Schulden ein Risiko?

Schulden und andere Verbindlichkeiten werden für ein Unternehmen dann riskant, wenn es diese Verpflichtungen nicht ohne Weiteres erfüllen kann, sei es durch freien Cashflow oder durch die Beschaffung von Kapital zu einem attraktiven Preis. Wenn die Dinge wirklich schlecht laufen, können die Kreditgeber die Kontrolle über das Unternehmen übernehmen. Eine üblichere (aber immer noch teure) Situation ist jedoch, wenn ein Unternehmen seine Aktionäre zu einem günstigen Aktienkurs verwässern muss, nur um die Schulden in den Griff zu bekommen. Natürlich nutzen viele Unternehmen Schulden, um ihr Wachstum zu finanzieren, ohne dass dies negative Folgen hat. Wenn wir die Verschuldung untersuchen, betrachten wir zunächst sowohl die Barmittel als auch die Verschuldung zusammen.

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Wie hoch ist die Nettoverschuldung von Palo Alto Networks?

Wie Sie unten sehen können, hatte Palo Alto Networks im Januar 2024 Schulden in Höhe von 1,82 Mrd. US$, gegenüber 3,68 Mrd. US$ im Jahr zuvor. Dem stehen jedoch liquide Mittel in Höhe von 3,37 Milliarden US-Dollar gegenüber, was zu einer Nettoliquidität von 1,55 Milliarden US-Dollar führt.

Wie stark ist die Bilanz von Palo Alto Networks?

Die jüngsten Bilanzdaten zeigen, dass Palo Alto Networks innerhalb eines Jahres Verbindlichkeiten in Höhe von 7,77 Mrd. US-Dollar und danach Verbindlichkeiten in Höhe von 6,17 Mrd. US-Dollar fällig werden. Diesen Verpflichtungen stehen Barmittel in Höhe von 3,37 Mrd. US-Dollar sowie Forderungen im Wert von 2,34 Mrd. US-Dollar gegenüber, die innerhalb von 12 Monaten fällig werden. Die Verbindlichkeiten des Unternehmens sind also insgesamt 8,22 Mrd. US$ höher als die Kombination aus Barmitteln und kurzfristigen Forderungen.

In Anbetracht der enormen Marktkapitalisierung von Palo Alto Networks in Höhe von 91,7 Mrd. US-Dollar ist es schwer zu glauben, dass diese Verbindlichkeiten eine große Bedrohung darstellen. Dennoch ist es klar, dass wir die Bilanz des Unternehmens weiterhin beobachten sollten, damit sie sich nicht zum Schlechten verändert. Trotz seiner beachtlichen Verbindlichkeiten verfügt Palo Alto Networks über Nettobarmittel, so dass man sagen kann, dass das Unternehmen keine hohen Schulden hat!

Noch besser: Palo Alto Networks hat sein EBIT im letzten Jahr um 3.297 % gesteigert, was eine beeindruckende Verbesserung darstellt. Diese Steigerung wird es in Zukunft noch einfacher machen, Schulden abzubauen. Zweifellos erfahren wir am meisten über Schulden aus der Bilanz. Aber letztendlich wird die zukünftige Rentabilität des Unternehmens darüber entscheiden, ob Palo Alto Networks seine Bilanz im Laufe der Zeit stärken kann. Wenn Sie sich also auf die Zukunft konzentrieren möchten, können Sie sich diesen kostenlosen Bericht mit den Gewinnprognosen der Analysten ansehen.

Aber auch unsere letzte Überlegung ist wichtig, denn ein Unternehmen kann seine Schulden nicht mit Gewinnen auf dem Papier bezahlen; es braucht kaltes, hartes Geld. Palo Alto Networks verfügt zwar über Nettobarmittel in seiner Bilanz, aber es lohnt sich dennoch, einen Blick auf die Fähigkeit des Unternehmens zu werfen, den Gewinn vor Zinsen und Steuern (EBIT) in freien Cashflow umzuwandeln, um zu verstehen, wie schnell das Unternehmen diesen Bargeldbestand aufbaut (oder abbaut). In den letzten zwei Jahren hat Palo Alto Networks tatsächlich mehr freien Cashflow als EBIT erwirtschaftet. Diese Art von starker Cash-Conversion begeistert uns so sehr wie die Menge, wenn der Beat bei einem Daft-Punk-Konzert fällt.

Resümee

Wir können verstehen, wenn die Anleger über die Verbindlichkeiten von Palo Alto Networks besorgt sind, aber die Tatsache, dass das Unternehmen über eine Nettoliquidität von 1,55 Milliarden US-Dollar verfügt, kann uns beruhigen. Und es hat uns mit einem freien Cashflow von 2,9 Mrd. US$ beeindruckt, was 701 % seines EBIT entspricht. Daher halten wir die Verwendung von Schulden durch Palo Alto Networks nicht für riskant. Zweifellos erfahren wir am meisten über Schulden aus der Bilanz. Aber letztlich kann jedes Unternehmen auch Risiken enthalten, die außerhalb der Bilanz bestehen. Seien Sie sich bewusst, dass Palo Alto Networks in unserer Investitionsanalyse 2 Warnzeichen aufweist, von denen uns eines nicht gefällt...

Wenn Sie daran interessiert sind, in Unternehmen zu investieren, die ihre Gewinne ohne Schuldenlast steigern können, sollten Sie sich diese kostenlose Liste wachsender Unternehmen mit Nettobarmitteln in der Bilanz ansehen.

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