Spiegelt der Kurs von Check Point Software Technologies (CHKP) den jüngsten Stimmungsumschwung im Bereich Cybersicherheit richtig wider?

• Wenn Sie sich gefragt haben, ob der Preis von Check Point Software Technologies derzeit attraktiv ist, sind Sie nicht allein. In diesem Artikel wird erläutert, was der aktuelle Aktienkurs über den Wert des Unternehmens aussagt.
• Die Aktie schloss zuletzt bei 159,04 US-Dollar, mit einem Rückgang von 7,3 % innerhalb von 7 Tagen, einem Rückgang von 12,2 % innerhalb von 30 Tagen, einem Rückgang von 12,1 % im bisherigen Jahresverlauf, aber Gewinnen von 28,1 % innerhalb von 3 Jahren und 44,3 % innerhalb von 5 Jahren. Diese Entwicklung kann dazu führen, dass Anleger sowohl Risiken als auch Chancen anders einschätzen.
• Die jüngsten Nachrichten über die Ausgaben für Cybersicherheit, die Angebote von Wettbewerbern im Bereich Netzwerk- und Cloud-Sicherheit sowie die Stimmung in der Branche haben die Sichtweise der Anleger auf Unternehmen wie Check Point Software Technologies geprägt. Diese Faktoren liefern den Kontext für die jüngsten Kursbewegungen und helfen dabei, die Fragen zu klären, die sich bereits in der aktuellen Bewertung widerspiegeln.
• Auf der Grundlage unserer Checkliste für die Bewertung erhält Check Point Software Technologies 4 von 6 Punkten für die Unterbewertung. Als Nächstes werden wir einige Standard-Bewertungsansätze vergleichen und dann mit einer umfassenderen Betrachtungsweise darüber abschließen, was der Markt möglicherweise übersehen hat.

Finden Sie heraus, warum die Rendite von Check Point Software Technologies mit -26,6 % im letzten Jahr hinter der seiner Konkurrenten zurückbleibt.

Ansatz 1: Discounted-Cashflow (DCF)-Analyse von Check Point Software Technologies

Ein Discounted-Cashflow- oder DCF-Modell schätzt den möglichen Wert eines Unternehmens, indem es seine zukünftigen Cashflows projiziert und sie dann mit einer geforderten Rendite auf den heutigen Tag abzinst. Im Wesentlichen geht es um die Frage, was diese zukünftigen Dollars in heutigen Begriffen wert sind.

Für Check Point Software Technologies wird ein zweistufiges Free Cash Flow to Equity-Modell verwendet, das auf einem Free Cash Flow der letzten zwölf Monate von etwa 1,21 Milliarden US-Dollar basiert. Analysten haben Prognosen für mehrere Jahre vorgelegt, und Simply Wall St erweitert diese Prognosen dann weiter, wobei der Free Cash Flow im Jahr 2030 auf 1,43 Mrd. US$ geschätzt wird. Jeder dieser prognostizierten Cashflows wird auf den heutigen Tag in US-Dollar abgezinst, was eine Schätzung des Gesamtwertes der künftigen Cashflows ergibt.

Nimmt man all dies zusammen, so kommt das DCF-Modell zu einem geschätzten inneren Wert von etwa 154,40 US$ pro Aktie. Verglichen mit dem aktuellen Aktienkurs von 159,04 US-Dollar bedeutet dies, dass die Aktie etwa 3,0 % über diesem geschätzten inneren Wert liegt, was eine relativ geringe Differenz darstellt.

Ergebnis: ÜBER RICHTIG

Check Point Software Technologies ist nach unserem Discounted Cash Flow (DCF) fair bewertet, aber das kann sich jederzeit ändern. Verfolgen Sie den Wert in Ihrer Watchlist oder Ihrem Portfolio und seien Sie gewarnt, wenn Sie handeln müssen.

Im Abschnitt "Bewertung" unseres Unternehmensberichts finden Sie weitere Einzelheiten dazu, wie wir zu diesem fairen Wert für Check Point Software Technologies kommen.

Ansatz 2: Check Point Software Technologies Kurs-Gewinn-Verhältnis

Für ein profitables Unternehmen wie Check Point Software Technologies ist das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) eine nützliche Methode, um den Preis, den Sie für jede Aktie zahlen, mit den Gewinnen in Beziehung zu setzen, die diese Aktie stützen. Im Allgemeinen können höhere Wachstumserwartungen und ein geringeres wahrgenommenes Risiko ein höheres KGV rechtfertigen, während ein langsameres erwartetes Wachstum oder ein höheres Risiko in der Regel mit einem niedrigeren, vorsichtigeren Multiplikator verbunden sind.

Check Point Software Technologies wird derzeit mit einem KGV von etwa 16,2 gehandelt. Damit liegt es unter dem Durchschnitt der Softwarebranche von etwa 25,4x und unter dem Durchschnitt der Vergleichsgruppe von etwa 26,3x. Simply Wall St berechnet auch ein "faires Verhältnis" von etwa 22,7x für Check Point Software Technologies, d.h. das KGV-Niveau, mit dem das Unternehmen angesichts seines Gewinnwachstumsprofils, seiner Branche, seiner Gewinnmargen, seiner Marktkapitalisierung und seiner Risikomerkmale gehandelt werden könnte.

Dieses faire Verhältnis ist maßgeschneiderter als ein einfacher Vergleich mit Gleichaltrigen oder der Branche, da es unternehmensspezifische Faktoren berücksichtigt und nicht von einer Einheitsgröße für alle ausgeht. Vergleicht man das aktuelle Kurs-Gewinn-Verhältnis von 16,2x mit dem 22,7-fachen des fairen Verhältnisses, so zeigt sich, dass die Aktie vorsichtiger bewertet ist, als es das faire Verhältnis impliziert.

Ergebnis: UNDERVALUED

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis erzählt eine Geschichte, aber was ist, wenn die wahre Chance woanders liegt? Fangen Sie an, in Nachlässe zu investieren, nicht in Führungskräfte. Entdecken Sie unsere 22 besten gründergeführten Unternehmen.

Verbessern Sie Ihre Entscheidungsfindung: Wählen Sie Ihr Check Point Software Technologies-Narrativ

Wir haben bereits erwähnt, dass es einen noch besseren Weg gibt, die Bewertung zu verstehen. Lassen Sie uns Ihnen daher das Narrativ vorstellen, bei dem Sie Ihre Sichtweise von Check Point Software Technologies mit einer einfachen Prognose und einem fairen Wert verbinden und diesen dann mit dem heutigen Kurs vergleichen, um zu entscheiden, ob Sie ein Aufwärtspotenzial sehen oder vorsichtig sind.

Ein Narrativ ist Ihre Geschichte des Unternehmens, die Sie in Zahlen ausdrücken und in der Sie Ihre Meinung über die Produkte, die Erweiterung der KI-Sicherheit, Partnerschaften und Risiken mit Annahmen über künftige Umsätze, Gewinne, Margen und das KGV, das Sie zu zahlen bereit sind, verbinden. Diese Angaben fließen dann in eine Fair-Value-Schätzung ein.

Auf der Community-Seite von Simply Wall St nutzen Millionen von Anlegern Narratives als einfaches Tool, das diese Annahmen in einen fairen Wert umwandelt, der automatisch aktualisiert wird, wenn neue Gewinne, Nachrichten oder Analystenziele eintreffen. Auf diese Weise können Sie Ihren Entscheidungsrahmen ohne zusätzlichen Arbeitsaufwand aktuell halten.

Im Falle von Check Point Software Technologies könnte sich ein Anleger der optimistischeren Analystenmeinung anschließen und ein Narrativ erstellen, das sich dem Höchstkursziel von 285 US-Dollar annähert, während ein anderer Anleger zum Tiefstkursziel von 173 US-Dollar tendieren könnte. Mit Narratives kann jeder von ihnen diese Ansicht mit spezifischen Annahmen zu Umsatz, Gewinnspanne und Kurs-Gewinn-Verhältnis verknüpfen, anstatt nur eine Zahl auszuwählen.

Glauben Sie, dass hinter der Geschichte von Check Point Software Technologies noch mehr steckt? Besuchen Sie unsere Community, um zu sehen, was andere sagen!

Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir stellen Kommentare zur Verfügung, die auf historischen Daten und Analystenprognosen basieren und eine unvoreingenommene Methodik verwenden. Unsere Artikel sind nicht als Finanzberatung gedacht. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig ausgerichtete, auf Fundamentaldaten basierende Analyse zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.

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