Potenzieller Aufwärtstrend für Wolfspeed, Inc. (NYSE:WOLF) nicht ohne Risiko

Mit einem Kurs-Umsatz-Verhältnis (oder "P/S") von 3,1x sendet Wolfspeed, Inc.(NYSE:WOLF) derzeit möglicherweise bullische Signale aus, wenn man bedenkt, dass fast die Hälfte aller Halbleiterunternehmen in den Vereinigten Staaten ein P/S-Verhältnis von mehr als 4x aufweisen und sogar P/S-Werte von mehr als 11x nicht ungewöhnlich sind. Es ist jedoch nicht ratsam, das KGV für bare Münze zu nehmen, denn es könnte eine Erklärung dafür geben, warum es begrenzt ist.

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Wie hat sich Wolfspeed in letzter Zeit entwickelt?

Wolfspeed hat sich in letzter Zeit nicht gut entwickelt, da der Umsatz langsamer gestiegen ist als bei den meisten anderen Unternehmen. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) ist wahrscheinlich deshalb so niedrig, weil die Anleger davon ausgehen, dass sich diese schwache Umsatzentwicklung nicht bessern wird. Wenn dies der Fall ist, werden die bestehenden Aktionäre wahrscheinlich Schwierigkeiten haben, sich für die zukünftige Entwicklung des Aktienkurses zu begeistern.

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Passen die Umsatzprognosen zum niedrigen Kurs-Gewinn-Verhältnis?

Damit ein KGV wie das von Wolfspeed als vernünftig angesehen werden kann, muss ein Unternehmen eigentlich schlechter abschneiden als die Branche.

Rückblickend betrachtet hat das Unternehmen im letzten Jahr einen außergewöhnlichen Gewinnzuwachs von 23 % erzielt. Erfreulicherweise sind auch die Einnahmen dank des Wachstums der letzten 12 Monate insgesamt um 99 % gegenüber dem Vorjahr gestiegen. Man kann also mit Fug und Recht behaupten, dass das Unternehmen in letzter Zeit ein hervorragendes Umsatzwachstum verzeichnete.

Die Analysten, die das Unternehmen beobachten, gehen davon aus, dass die Einnahmen in den kommenden drei Jahren um 31 % pro Jahr steigen werden. Das entspricht in etwa dem für die gesamte Branche prognostizierten Wachstum von 29 % pro Jahr.

Vor diesem Hintergrund ist es merkwürdig, dass das KGV von Wolfspeed unter dem der meisten anderen Unternehmen liegt. Offenbar zweifeln einige Aktionäre an den Prognosen und haben niedrigere Verkaufspreise akzeptiert.

Was können wir aus dem KGV von Wolfspeed lernen?

Normalerweise warnen wir davor, bei Investitionsentscheidungen zu viel in das Kurs-Umsatz-Verhältnis hineinzulesen, obwohl es viel darüber aussagen kann, was andere Marktteilnehmer über das Unternehmen denken.

Wir haben festgestellt, dass Wolfspeed derzeit mit einem niedrigeren Kurs-Umsatz-Verhältnis als erwartet gehandelt wird, da das prognostizierte Wachstum mit dem der gesamten Branche übereinstimmt. Das niedrige Kurs-Gewinn-Verhältnis könnte ein Hinweis darauf sein, dass die Schätzungen für das Umsatzwachstum vom Markt in Frage gestellt werden. Es scheint, dass einige tatsächlich mit einer Instabilität der Einnahmen rechnen, da diese Bedingungen den Aktienkurs normalerweise stärker unterstützen sollten.

Beachten Sie jedoch, dass Wolfspeed in unserer Anlageanalyse 2 Warnzeichen aufweist , die Sie kennen sollten.

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