Ergebnisverfehlung: SolarEdge Technologies, Inc. verfehlt EPS und Analysten revidieren ihre Prognosen

Es war eine mittelmäßige Woche für die Aktionäre von SolarEdge Technologies, Inc. (NASDAQ:SEDG ). Die Aktie fiel in der Woche nach den jüngsten Ergebnissen des dritten Quartals um 13% auf 72,79 US$. Die Dinge liefen insgesamt nicht gut, mit einem überraschenden (statutarischen) Verlust von 1,08 US$ pro Aktie bei einem Umsatz von 725 Mio. US$, obwohl die Analysten mit einem Gewinn gerechnet hatten. Im Anschluss an das Ergebnis haben die Analysten ihr Ertragsmodell aktualisiert, und es wäre gut zu wissen, ob sie der Meinung sind, dass sich die Aussichten des Unternehmens stark verändert haben oder ob es sich um ein Geschäft wie immer handelt. Wir dachten, dass es für die Leser interessant sein könnte, die neuesten (gesetzlich vorgeschriebenen) Prognosen der Analysten für das nächste Jahr zu sehen.

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Nach dem jüngsten Gewinnbericht geht der Konsens von 30 Analysten, die SolarEdge Technologies abdecken, von einem Umsatz von 3,18 Milliarden US-Dollar im Jahr 2024 aus. Dies bedeutet einen nicht unerheblichen Umsatzrückgang von 11 % im Vergleich zu den letzten 12 Monaten. Der statutarische Gewinn pro Aktie wird im gleichen Zeitraum voraussichtlich um 55 % auf 1,71 US-Dollar sinken. Im Vorfeld dieses Berichts waren die Analysten von einem Umsatz von 3,74 Mrd. US$ und einem Gewinn je Aktie (EPS) von 4,11 US$ im Jahr 2024 ausgegangen. Es sieht so aus, als ob sich die Stimmung nach diesen Ergebnissen deutlich verschlechtert hat, da die Umsatzschätzungen erheblich gesunken sind und auch die Zahlen für den Gewinn pro Aktie ziemlich stark reduziert wurden.

Das Konsenskursziel fiel um 15 % auf 142 US-Dollar, wobei die schwächeren Gewinnaussichten eindeutig die Bewertungsschätzungen anführen. Es könnte auch aufschlussreich sein, sich die Spanne der Analystenschätzungen anzusehen, um zu beurteilen, wie sehr die Ausreißer vom Mittelwert abweichen. Derzeit bewertet der optimistischste Analyst SolarEdge Technologies mit 382 US-Dollar pro Aktie, während der pessimistischste Analyst die Aktie mit 48,00 US-Dollar bewertet. In dieser Situation würden wir den Analystenprognosen wahrscheinlich weniger Wert beimessen, da eine so große Bandbreite an Schätzungen bedeuten könnte, dass die Zukunft dieses Unternehmens schwer genau zu bewerten ist. Vor diesem Hintergrund würden wir uns nicht zu sehr auf das Konsenskursziel verlassen, da es sich nur um einen Durchschnittswert handelt und die Analysten eindeutig sehr unterschiedliche Ansichten über das Unternehmen haben.

Eine Möglichkeit, diese Prognosen in einen größeren Zusammenhang zu stellen, besteht darin, sie mit den Ergebnissen der Vergangenheit und den Ergebnissen anderer Unternehmen in derselben Branche zu vergleichen. Diese Schätzungen implizieren eine Verlangsamung des Umsatzes mit einem prognostizierten jährlichen Rückgang von 8,5 % bis Ende 2024. Dies bedeutet einen deutlichen Rückgang gegenüber dem jährlichen Wachstum von 28 % in den letzten fünf Jahren. Im Gegensatz dazu deuten unsere Daten darauf hin, dass für andere Unternehmen (mit Analystencoverage) in derselben Branche in absehbarer Zukunft ein jährliches Umsatzwachstum von 15 % prognostiziert wird. Es ist ziemlich klar, dass sich die Einnahmen von SolarEdge Technologies voraussichtlich wesentlich schlechter entwickeln werden als die der gesamten Branche.

Das Endergebnis

Die größte Sorge ist, dass die Analysten ihre Schätzungen für den Gewinn pro Aktie gesenkt haben, was darauf hindeutet, dass SolarEdge Technologies Gegenwind bevorstehen könnte. Negativ zu vermerken ist, dass auch die Umsatzschätzungen nach unten korrigiert wurden und die Prognosen eine schlechtere Entwicklung als in der Branche erwarten lassen. Die Analysten scheinen durch die jüngsten Ergebnisse nicht beruhigt zu sein, was zu einer niedrigeren Einschätzung der zukünftigen Bewertung von SolarEdge Technologies führt.

Vor diesem Hintergrund würden wir nicht vorschnell ein Urteil über SolarEdge Technologies fällen. Langfristige Ertragskraft ist viel wichtiger als die Gewinne des nächsten Jahres. Wir haben Prognosen für SolarEdge Technologies bis zum Jahr 2025, die Sie hier auf unserer Plattform kostenlos einsehen können.

Und was ist mit den Risiken? Jedes Unternehmen hat welche, und wir haben 3 Warnzeichen für SolarEdge Technologies ausgemacht, die Sie kennen sollten.

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