Investoren scheinen mit den Aussichten der ON Semiconductor Corporation (NASDAQ:ON) zufrieden zu sein, da die Aktien um 27% steigen
Die Aktionäre der ON Semiconductor Corporation(NASDAQ:ON) sind zweifellos erfreut, dass der Aktienkurs im letzten Monat um 27 % gestiegen ist, obwohl er immer noch darum kämpft, den kürzlich verlorenen Boden wieder aufzuholen. Leider konnten die Kursgewinne des letzten Monats die Verluste des letzten Jahres nicht wettmachen, da die Aktie in diesem Zeitraum immer noch 41 % verloren hat.
Da der Kurs der Aktie stark gestiegen ist, könnte ON Semiconductor mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 28,9 im Moment sehr bearishe Signale aussenden, da fast die Hälfte aller Unternehmen in den Vereinigten Staaten ein KGV von weniger als 18 haben und selbst KGVs von weniger als 10 nicht ungewöhnlich sind. Dennoch müssten wir etwas tiefer graben, um festzustellen, ob es eine rationale Grundlage für das stark erhöhte KGV gibt.
ON Semiconductor hat sich in letzter Zeit nicht gut entwickelt, da seine rückläufigen Gewinne im Vergleich zu anderen Unternehmen, die im Durchschnitt ein gewisses Wachstum verzeichnen konnten, schlecht abschneiden. Eine Möglichkeit ist, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis hoch ist, weil die Anleger glauben, dass sich die schlechte Ertragslage ändern wird. Das sollte man wirklich hoffen, denn sonst zahlt man einen ziemlich hohen Preis ohne besonderen Grund.
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Passt das Wachstum zum hohen KGV?
Das Kurs-Gewinn-Verhältnis von ON Semiconductor ist typisch für ein Unternehmen, von dem ein sehr starkes Wachstum und vor allem eine deutlich bessere Performance als der Markt erwartet wird.
Rückblickend betrachtet hat das letzte Jahr dem Unternehmen einen frustrierenden Rückgang von 70 % beschert. Die letzten drei Jahre sehen auch nicht gut aus, da das Unternehmen insgesamt einen Rückgang des Gewinns pro Aktie um 55 % verzeichnete. Wir müssen also leider anerkennen, dass das Unternehmen in dieser Zeit keine großartige Arbeit beim Gewinnwachstum geleistet hat.
Was die Aussichten betrifft, so dürften die nächsten drei Jahre nach Schätzungen der Analysten, die das Unternehmen beobachten, ein jährliches Wachstum von 47 % bringen. Für den Rest des Marktes wird dagegen nur ein jährliches Wachstum von 10 % prognostiziert, was deutlich weniger attraktiv ist.
Anhand dieser Informationen können wir erkennen, warum ON Semiconductor im Vergleich zum Markt mit einem so hohen KGV gehandelt wird. Es scheint, dass die meisten Anleger dieses starke zukünftige Wachstum erwarten und bereit sind, mehr für die Aktie zu zahlen.
Das Schlusswort
Das Kurs-Gewinn-Verhältnis von ON Semiconductor befindet sich im Höhenflug, genau wie die Aktie im letzten Monat. Wir sind der Meinung, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis nicht in erster Linie ein Bewertungsinstrument ist, sondern eher dazu dient, die aktuelle Anlegerstimmung und die Zukunftserwartungen zu messen.
Wie wir vermutet haben, hat unsere Untersuchung der Analystenprognosen von ON Semiconductor ergeben, dass die überragenden Gewinnaussichten zu dem hohen KGV beitragen. Zum gegenwärtigen Zeitpunkt sind die Anleger der Meinung, dass das Potenzial für eine Verschlechterung der Erträge nicht groß genug ist, um ein niedrigeres KGV zu rechtfertigen. Es ist schwer vorstellbar, dass der Aktienkurs unter diesen Umständen in naher Zukunft stark fallen wird.
Sie müssen immer auf Risiken achten, zum Beispiel - ON Semiconductor hat 2 Warnzeichen , die Sie unserer Meinung nach beachten sollten.
Wenn Sie sich nicht sicher sind, wie stark das Geschäft von ON Semiconductor ist, sollten Sie unsere interaktive Liste von Aktien mit soliden Fundamentaldaten nach anderen Unternehmen durchsuchen, die Sie vielleicht übersehen haben.
Die Bewertung ist komplex, aber wir sind hier, um sie zu vereinfachen.
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