Die Gewinne von ON Semiconductor (NASDAQ:ON) scheinen Qualitätsprobleme zu haben

Der Markt für die Aktie von ON Semiconductor Corporation(NASDAQ:ON) war stark, nachdem das Unternehmen letzte Woche einen guten Gewinnbericht veröffentlicht hatte. Während die Gewinnzahlen gut waren, hat unsere Analyse einige besorgniserregende Faktoren gefunden, die Aktionäre beachten sollten.

Siehe unsere neueste Analyse für ON Semiconductor

Ein genauerer Blick auf die Gewinne von ON Semiconductor

Viele Anleger haben noch nie etwas von der Accrual Ratio aus dem Cashflow gehört, aber sie ist tatsächlich ein nützliches Maß dafür, wie gut der Gewinn eines Unternehmens durch den freien Cashflow (FCF) in einem bestimmten Zeitraum gedeckt ist. Im Klartext: Diese Kennzahl subtrahiert den FCF vom Nettogewinn und teilt diese Zahl durch das durchschnittliche Betriebsvermögen des Unternehmens in diesem Zeitraum. Man könnte die Abgrenzungsquote vom Cashflow als die "Nicht-FCF-Gewinnquote" betrachten.

Daher ist es eigentlich gut, wenn ein Unternehmen eine negative Periodenabgrenzungsquote hat, aber schlecht, wenn seine Periodenabgrenzungsquote positiv ist. Das soll nicht heißen, dass wir uns über eine positive Periodenabgrenzungsquote Sorgen machen sollten, aber es ist erwähnenswert, wenn die Periodenabgrenzungsquote recht hoch ist. Um ein Papier von Lewellen und Resutek aus dem Jahr 2014 zu zitieren: "Unternehmen mit höheren Rückstellungen sind in der Zukunft tendenziell weniger profitabel".

In den zwölf Monaten bis Dezember 2023 verzeichnete ON Semiconductor eine Rückstellungsquote von 0,24. Daraus lässt sich ableiten, dass der freie Cashflow des Unternehmens bei weitem nicht ausreichte, um den statutarischen Gewinn zu decken. Tatsächlich lag der freie Cashflow im letzten Jahr bei 402 Mio. USD und damit deutlich unter dem gesetzlich vorgeschriebenen Gewinn von 2,18 Mrd. USD. Die Aktionäre von ON Semiconductor werden zweifellos hoffen, dass sich der freie Cashflow im nächsten Jahr wieder erholt, da er in den letzten zwölf Monaten rückläufig war.

Sie fragen sich vielleicht, was die Analysten in Bezug auf die zukünftige Rentabilität prognostizieren. Zum Glück können Sie hier klicken, um ein interaktives Diagramm zu sehen, das die zukünftige Rentabilität auf der Grundlage ihrer Schätzungen darstellt.

Unsere Meinung zur Gewinnentwicklung von ON Semiconductor

Die Rückstellungsquote von ON Semiconductor für die letzten zwölf Monate bedeutet, dass die Bargeldumwandlung nicht ideal ist, was sich negativ auf unsere Einschätzung der Gewinne auswirkt. Aus diesem Grund sind wir der Meinung, dass die statutarischen Gewinne von ON Semiconductor möglicherweise besser sind als die zugrunde liegende Ertragskraft. Die gute Nachricht ist jedoch, dass das EPS-Wachstum in den letzten drei Jahren sehr beeindruckend war. Letztendlich ist es wichtig, mehr als nur die oben genannten Faktoren zu berücksichtigen, wenn man das Unternehmen richtig verstehen will. In diesem Sinne würden wir eine Investition in eine Aktie nur dann in Betracht ziehen, wenn wir die Risiken genau kennen. Bei Simply Wall St haben wir 1 Warnzeichen für ON Semiconductor gefunden und wir denken, dass sie Ihre Aufmerksamkeit verdienen.

Heute haben wir uns auf einen einzigen Datenpunkt konzentriert, um die Art des Gewinns von ON Semiconductor besser zu verstehen. Es gibt aber noch viele andere Möglichkeiten, sich eine Meinung über ein Unternehmen zu bilden. Viele Menschen betrachten beispielsweise eine hohe Eigenkapitalrendite als Anzeichen für eine günstige Betriebswirtschaft, während andere gerne "dem Geld folgen" und nach Aktien suchen, die von Insidern gekauft werden. Auch wenn Sie dafür ein wenig recherchieren müssen, können Sie diese kostenlose Sammlung von Unternehmen mit hoher Eigenkapitalrendite oder diese Liste von Aktien, die Insider kaufen, als nützlich erachten.

Haben Sie Feedback zu diesem Artikel? Sind Sie über den Inhalt besorgt? Setzen Sie sich direkt mit uns in Verbindung. Sie können auch eine E-Mail an editorial-team (at) simplywallst.com senden.

Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir kommentieren ausschließlich auf der Grundlage historischer Daten und Analystenprognosen und verwenden dabei eine unvoreingenommene Methodik. Unsere Artikel sind nicht als Finanzberatung gedacht. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig orientierte Analyse auf der Grundlage von Fundamentaldaten zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.