Was Ihnen der 27%ige Kursanstieg von Nova Ltd. (NASDAQ:NVMI) nicht sagt

Trotz eines bereits starken Laufs hat die Nova Ltd.(NASDAQ:NVMI) mit einem Plus von 27 % in den letzten dreißig Tagen weiter zugelegt. Blickt man etwas weiter zurück, so ist es ermutigend zu sehen, dass die Aktie im letzten Jahr um 99 % gestiegen ist.

Nach einem so großen Kurssprung könnte Novas Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 39,1 im Vergleich zum US-Markt, wo etwa die Hälfte der Unternehmen ein KGV von weniger als 16 aufweisen und sogar KGVs von weniger als 9 keine Seltenheit sind, im Moment wie ein guter Kauf aussehen. Das KGV könnte jedoch aus einem bestimmten Grund recht hoch sein, und es bedarf weiterer Untersuchungen, um festzustellen, ob es gerechtfertigt ist.

Novas negatives Gewinnwachstum in letzter Zeit war weder besser noch schlechter als das der meisten anderen Unternehmen. Möglicherweise gehen viele davon aus, dass sich die Erträge des Unternehmens trotz der schwierigen Marktbedingungen positiv entwickeln werden, so dass das KGV nicht sinkt. Das sollte man wirklich hoffen, denn sonst zahlt man einen ziemlich hohen Preis ohne besonderen Grund.

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Was sagen uns die Wachstumsmetriken über das hohe KGV?

Um sein Kurs-Gewinn-Verhältnis zu rechtfertigen, müsste Nova ein herausragendes Wachstum erzielen, das weit über dem des Marktes liegt.

Ein Blick auf die Ergebnisse des letzten Jahres zeigt, dass die Gewinne des Unternehmens enttäuschend um 3,2 % gesunken sind. Einige sehr starke Jahre davor bedeuten jedoch, dass das Unternehmen in den letzten drei Jahren immer noch in der Lage war, den Gewinn pro Aktie um insgesamt beeindruckende 175 % zu steigern. Die Aktionäre hätten sich zwar gewünscht, dass diese Entwicklung anhält, würden aber wahrscheinlich die mittelfristigen Gewinnwachstumsraten begrüßen.

Was die Zukunft betrifft, so deuten die Schätzungen der fünf Analysten, die das Unternehmen beobachten, darauf hin, dass das Gewinnwachstum im nächsten Jahr um 1,6 % sinken wird. Für den Gesamtmarkt wird dagegen ein Wachstum von 12 % prognostiziert, was ein schlechtes Bild ergibt.

In Anbetracht dessen ist es alarmierend, dass das KGV von Nova über dem der meisten anderen Unternehmen liegt. Offenbar lehnen viele Anleger des Unternehmens den Pessimismus der Analysten ab und sind nicht bereit, ihre Aktien um jeden Preis abzugeben. Es ist sehr gut möglich, dass diese Aktionäre sich auf künftige Enttäuschungen einstellen, wenn das KGV auf ein Niveau fällt, das den negativen Wachstumsaussichten besser entspricht.

Das Fazit zum KGV von Nova

Die Aktien von Nova haben in letzter Zeit eine gute Dynamik entwickelt, die das KGV in die Höhe getrieben hat. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis sollte zwar nicht ausschlaggebend dafür sein, ob Sie eine Aktie kaufen oder nicht, aber es ist ein recht gutes Barometer für die Gewinnerwartungen.

Wir haben festgestellt, dass Nova derzeit zu einem viel höheren Kurs-Gewinn-Verhältnis gehandelt wird als erwartet, und das für ein Unternehmen, dessen Gewinne voraussichtlich sinken werden. Im Moment fühlen wir uns mit dem hohen KGV zunehmend unwohl, da die prognostizierten zukünftigen Gewinne höchstwahrscheinlich nicht lange eine so positive Stimmung unterstützen werden. Solange sich diese Bedingungen nicht merklich verbessern, ist es sehr schwierig, diese Preise als angemessen zu akzeptieren.

Viele weitere wichtige Risikofaktoren finden sich in der Bilanz des Unternehmens. Unsere kostenlose Bilanzanalyse für Nova mit sechs einfachen Checks ermöglicht es Ihnen, mögliche Risiken zu entdecken, die ein Problem darstellen könnten.

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