Mit einem Kursrückgang von 31% für Enphase Energy, Inc. (NASDAQ:ENPH) erhalten Sie immer noch, was Sie bezahlen
Zum Leidwesen einiger Aktionäre ist der Aktienkurs von Enphase Energy, Inc.(NASDAQ:ENPH) in den letzten dreißig Tagen um 31 % gesunken, was den Schmerz der letzten Zeit noch vergrößert. Für alle langfristigen Aktionäre endet der letzte Monat ein Jahr zum Vergessen, da der Aktienkurs um 71 % gesunken ist.
Trotz des starken Kursrückgangs sendet Enphase Energy mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis (oder "KGV") von 30,9 im Moment möglicherweise immer noch sehr pessimistische Signale aus, da fast die Hälfte aller Unternehmen in den Vereinigten Staaten ein KGV von unter 17 haben und sogar KGVs von unter 10 nicht ungewöhnlich sind. Allerdings ist es nicht ratsam, das KGV für bare Münze zu nehmen, denn es könnte eine Erklärung dafür geben, warum es so hoch ist.
Enphase Energy hat sich in letzter Zeit nicht gut entwickelt, da seine rückläufigen Erträge im Vergleich zu anderen Unternehmen, die im Durchschnitt ein gewisses Wachstum verzeichnen konnten, schlecht abschneiden. Eine Möglichkeit ist, dass das KGV hoch ist, weil die Anleger glauben, dass sich die schlechte Ertragslage ändern wird. Wenn dies nicht der Fall ist, könnten die bestehenden Aktionäre extrem nervös sein, was die Tragfähigkeit des Aktienkurses angeht.
Siehe unsere letzte Analyse zu Enphase Energy
Passt das Wachstum zum hohen KGV?
Ein so hohes KGV wie das von Enphase Energy ist nur dann wirklich angemessen, wenn das Wachstum des Unternehmens auf dem besten Weg ist, den Markt deutlich zu übertreffen.
Ein Blick zurück zeigt, dass das Wachstum des Gewinns pro Aktie im letzten Jahr nicht gerade ein Grund zur Freude war, da es einen enttäuschenden Rückgang von 45 % verzeichnete. Infolgedessen sind auch die Gewinne von vor drei Jahren insgesamt um 7,9 % gesunken. Wir müssen also leider feststellen, dass das Unternehmen in dieser Zeit keine gute Arbeit beim Gewinnwachstum geleistet hat.
Die Schätzungen der Analysten, die das Unternehmen beobachten, gehen davon aus, dass die Gewinne in den nächsten drei Jahren um 25 % pro Jahr steigen werden. Das ist wesentlich höher als das für den Gesamtmarkt prognostizierte jährliche Wachstum von 10 %.
Vor diesem Hintergrund ist es verständlich, dass das KGV von Enphase Energy über dem der meisten anderen Unternehmen liegt. Es scheint, dass die meisten Anleger dieses starke zukünftige Wachstum erwarten und bereit sind, mehr für die Aktie zu zahlen.
Das Schlusswort
Ein signifikanter Kursrückgang hat dem sehr hohen KGV von Enphase Energy nur wenig Abbruch getan. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis sollte zwar nicht ausschlaggebend dafür sein, ob man eine Aktie kauft oder nicht, aber es ist ein recht gutes Barometer für die Gewinnerwartungen.
Wie wir vermutet haben, ergab unsere Untersuchung der Analystenprognosen von Enphase Energy, dass die überragenden Gewinnaussichten zu dem hohen KGV beitragen. In diesem Stadium sind die Anleger der Meinung, dass das Potenzial für eine Verschlechterung der Erträge nicht groß genug ist, um ein niedrigeres KGV zu rechtfertigen. Es ist schwer vorstellbar, dass der Aktienkurs unter diesen Umständen in naher Zukunft stark fallen wird.
Abgesehen davon zeigt Enphase Energy in unserer Anlageanalyse 2 Warnzeichen , die Sie kennen sollten.
Wenn diese Risiken Sie dazu veranlassen, Ihre Meinung über Enphase Energy zu überdenken, sollten Sie sich unsere interaktive Liste hochwertiger Aktien ansehen, um eine Vorstellung davon zu bekommen, was es sonst noch gibt.
Die Bewertung ist komplex, aber wir sind hier, um sie zu vereinfachen.
Finden Sie heraus, ob Enphase Energy unter- oder überbewertet ist, mit unserer detaillierten Analyse, die Schätzungen des fairen Wertes, potenzielle Risiken, Dividenden, Insidergeschäfte und die finanzielle Lage des Unternehmens enthält .
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