Enphase Energy, Inc. (NASDAQ:ENPH) könnte mit dem jüngsten Kurssturz von 30 % zu schnell zu früh gehandelt haben

Der Aktienkurs von Enphase Energy, Inc.(NASDAQ:ENPH) hat sich im letzten Monat sehr schlecht entwickelt und ist um beachtliche 30 % gefallen. Längerfristig orientierte Aktionäre hätten jetzt einen echten Schlag erlitten, da die Aktie im letzten Jahr um 2,7 % gefallen ist.

Trotz des starken Kursrückgangs könnte Enphase Energy mit einem Kurs-Umsatz-Verhältnis (oder "P/S") von 8,1x derzeit immer noch starke Verkaufssignale aussenden, wenn man bedenkt, dass fast die Hälfte der Unternehmen in der Halbleiterbranche in den USA ein P/S-Verhältnis von weniger als 4,1x haben und selbst P/S-Werte von weniger als 1,7x nichts Ungewöhnliches sind. Allerdings ist es nicht ratsam, das KGV für bare Münze zu nehmen, denn es könnte eine Erklärung dafür geben, warum es so hoch ist.

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Wie sich Enphase Energy entwickelt hat

Enphase Energy hat sich in letzter Zeit nicht gut entwickelt, da seine rückläufigen Einnahmen im Vergleich zu anderen Unternehmen, die im Durchschnitt ein gewisses Wachstum ihrer Einnahmen verzeichnen konnten, schlecht abschneiden. Es könnte sein, dass viele erwarten, dass sich die miese Umsatzentwicklung deutlich erholen wird, was das KGV vor dem Zusammenbruch bewahrt hat. Sollte dies jedoch nicht der Fall sein, könnten die Anleger überrumpelt werden und zu viel für die Aktie zahlen.

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Wird für Enphase Energy ein ausreichendes Umsatzwachstum prognostiziert?

Es gibt eine inhärente Annahme, dass ein Unternehmen die Branche bei weitem übertreffen sollte, damit ein KGV wie das von Enphase Energy als angemessen betrachtet werden kann.

Ein Blick zurück zeigt, dass das Umsatzwachstum des Unternehmens im vergangenen Jahr mit einem enttäuschenden Rückgang von 54 % kein Grund zur Freude war. Immerhin ist es gelungen, den Umsatz im Vergleich zu vor drei Jahren dank der früheren Wachstumsphase nicht völlig zurückzudrehen. Wir haben also den Eindruck, dass das Unternehmen in Bezug auf das Umsatzwachstum in dieser Zeit ein gemischtes Ergebnis erzielt hat.

Was die Aussichten betrifft, so dürften die Analysten, die das Unternehmen beobachten, für die nächsten drei Jahre ein jährliches Wachstum von 25 % prognostizieren. Für den Rest der Branche wird ein jährliches Wachstum von 25 % prognostiziert, was keinen wesentlichen Unterschied darstellt.

In Anbetracht dessen ist es merkwürdig, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis von Enphase Energy über dem der meisten anderen Unternehmen liegt. Offensichtlich sind viele Anleger des Unternehmens optimistischer als die Analysten vermuten und sind nicht bereit, ihre Aktien im Moment loszulassen. Allerdings wird es schwierig sein, weitere Gewinne zu erzielen, da dieses Niveau des Umsatzwachstums den Aktienkurs wahrscheinlich irgendwann belasten wird.

Was können wir aus dem KGV von Enphase Energy lernen?

Selbst nach einem so starken Kursrückgang liegt das Kurs-Gewinn-Verhältnis von Enphase Energy immer noch deutlich über dem Branchenmedian. Obwohl das Kurs-Umsatz-Verhältnis nicht ausschlaggebend dafür sein sollte, ob man eine Aktie kauft oder nicht, ist es ein recht gutes Barometer für die Umsatzerwartungen.

Die Analysten prognostizieren, dass die Einnahmen von Enphase Energy nur in gleichem Maße wie der Rest der Branche wachsen werden, was zu dem unerwartet hohen Kurs-Umsatz-Verhältnis geführt hat. Wenn wir ein Umsatzwachstum sehen, das gerade mal dem der Branche entspricht, erwarten wir nicht, dass erhöhte KGV-Zahlen langfristig überhöht bleiben. Dadurch werden die Investitionen der Aktionäre gefährdet und potenzielle Anleger laufen Gefahr, einen unnötigen Aufschlag zu zahlen.

Und was ist mit anderen Risiken? Jedes Unternehmen hat sie, und wir haben 2 Warnzeichen für Enphase Energy ausgemacht, die Sie kennen sollten.

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