Diese 4 Maßnahmen deuten darauf hin, dass Applied Materials (NASDAQ:AMAT) Fremdkapital sicher einsetzt

David Iben brachte es auf den Punkt, als er sagte: "Volatilität ist kein Risiko, um das wir uns kümmern. Was uns interessiert, ist die Vermeidung eines dauerhaften Kapitalverlusts. Kluges Geld scheint also zu wissen, dass Schulden - die in der Regel mit Konkursen einhergehen - ein sehr wichtiger Faktor sind, wenn es darum geht, das Risiko eines Unternehmens zu bewerten. Wir können sehen, dass Applied Materials, Inc.(NASDAQ:AMAT) in seinem Geschäft Schulden macht. Aber ist diese Verschuldung ein Problem für die Aktionäre?

Welches Risiko birgt die Verschuldung?

Schulden helfen einem Unternehmen so lange, bis das Unternehmen Schwierigkeiten hat, sie zurückzuzahlen, entweder mit neuem Kapital oder mit freiem Cashflow. Im schlimmsten Fall kann ein Unternehmen in Konkurs gehen, wenn es seine Gläubiger nicht bezahlen kann. Das kommt zwar nicht allzu häufig vor, doch erleben wir häufig, dass verschuldete Unternehmen ihre Aktionäre dauerhaft verwässern, weil die Kreditgeber sie zwingen, Kapital zu einem schlechten Preis aufzunehmen. Indem sie die Verwässerung ersetzen, können Schulden jedoch ein sehr gutes Instrument für Unternehmen sein, die Kapital für Wachstumsinvestitionen mit hohen Renditen benötigen. Bei der Betrachtung der Verschuldung eines Unternehmens sollte man zunächst die Barmittel und die Schulden zusammen betrachten.

Siehe unsere neueste Analyse für Applied Materials

Wie hoch ist die Nettoverschuldung von Applied Materials?

Sie können auf die Grafik unten klicken, um die historischen Zahlen zu sehen, aber sie zeigt, dass Applied Materials im Oktober 2024 Schulden in Höhe von 6,26 Mrd. US-Dollar hatte, was einen Anstieg gegenüber 5,56 Mrd. US-Dollar innerhalb eines Jahres bedeutet. Auf der anderen Seite verfügt das Unternehmen aber auch über 9,47 Mrd. US$ an Barmitteln, was zu einer Nettobargeldposition von 3,21 Mrd. US$ führt.

Wie stark ist die Bilanz von Applied Materials?

Aus der letzten Bilanz geht hervor, dass Applied Materials Verbindlichkeiten in Höhe von 8,47 Mrd. US$ hat, die innerhalb eines Jahres fällig werden, und Verbindlichkeiten in Höhe von 6,94 Mrd. US$, die danach fällig werden. Demgegenüber stehen 9,47 Mrd. US$ an Barmitteln und 5,23 Mrd. US$ an Forderungen, die innerhalb von 12 Monaten fällig werden. Die Verbindlichkeiten des Unternehmens sind also insgesamt 703,0 Mio. US$ höher als die Kombination aus Barmitteln und kurzfristigen Forderungen.

In Anbetracht der Größe von Applied Materials scheinen die liquiden Mittel in einem guten Verhältnis zu den Gesamtverbindlichkeiten zu stehen. Auch wenn es schwer vorstellbar ist, dass das 133,1-Mrd.-US-Dollar-Unternehmen mit Liquiditätsengpässen zu kämpfen hat, lohnt es sich dennoch, die Bilanz zu beobachten. Applied Materials hat zwar nennenswerte Verbindlichkeiten, verfügt aber auch über mehr Barmittel als Schulden, so dass wir ziemlich zuversichtlich sind, dass das Unternehmen seine Schulden sicher verwalten kann.

Die gute Nachricht ist, dass Applied Materials sein EBIT in den letzten zwölf Monaten um 2,8 % gesteigert hat, was die Bedenken hinsichtlich der Schuldentilgung verringern dürfte. Die Bilanz ist eindeutig der Bereich, auf den man sich konzentrieren sollte, wenn man die Verschuldung analysiert. Letztendlich wird jedoch die zukünftige Rentabilität des Unternehmens darüber entscheiden, ob Applied Materials seine Bilanz im Laufe der Zeit stärken kann. Wenn Sie also wissen möchten, was die Fachleute denken, könnte dieser kostenlose Bericht über Gewinnprognosen von Analysten für Sie interessant sein.

Schließlich mag das Finanzamt zwar die buchhalterischen Gewinne bewundern, aber Kreditgeber akzeptieren nur kaltes, hartes Geld. Applied Materials mag zwar Nettobarmittel in der Bilanz haben, aber es ist dennoch interessant zu sehen, wie gut das Unternehmen seinen Gewinn vor Zinsen und Steuern (EBIT) in freien Cashflow umwandelt, da dies sowohl den Bedarf an als auch die Fähigkeit, Schulden zu verwalten, beeinflussen wird. In den letzten drei Jahren verzeichnete Applied Materials einen freien Cashflow im Wert von satten 84 % seines EBIT, was stärker ist, als wir normalerweise erwarten würden. Dies versetzt das Unternehmen in eine sehr gute Position, um Schulden abzubauen.

Resümee

Wir können verstehen, wenn die Anleger über die Verbindlichkeiten von Applied Materials besorgt sind, aber die Tatsache, dass das Unternehmen über eine Nettoliquidität von 3,21 Milliarden US-Dollar verfügt, kann uns beruhigen. Das Tüpfelchen auf dem i ist die Tatsache, dass das Unternehmen 84 % dieses EBIT in freien Cashflow umgewandelt hat, was 7,5 Mrd. US-Dollar einbrachte. Ist die Verschuldung von Applied Materials also ein Risiko? Unseres Erachtens nicht. Ein weiterer Faktor, der uns Vertrauen in Applied Materials geben würde, wäre der Kauf von Aktien durch Insider: Wenn Sie sich dieses Signals ebenfalls bewusst sind, können Sie es sofort herausfinden, indem Sie auf diesen Link klicken.

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