Die Anleger von Analog Devices (NASDAQ:ADI) haben in der vergangenen Woche 5,0% zugelegt, aber die Gewinne sind in den letzten fünf Jahren zurückgegangen

Passive Anlagen in Indexfonds können Renditen erzielen, die in etwa dem Gesamtmarkt entsprechen. Aber Sie können noch viel mehr erreichen, wenn Sie qualitativ hochwertige Unternehmen zu attraktiven Preisen kaufen. Der Aktienkurs von Analog Devices, Inc.(NASDAQ:ADI) ist beispielsweise 81 % höher als vor fünf Jahren und liegt damit über dem Marktdurchschnitt. Ebenfalls positiv ist der Kursanstieg von 8,9 % im letzten Jahr.

Da die Aktie ihre Marktkapitalisierung allein in der letzten Woche um 5,1 Mrd. USD erhöht hat, sollten wir prüfen, ob die zugrunde liegende Performance die langfristigen Renditen beeinflusst hat.

Siehe unsere neueste Analyse zu Analog Devices

Es lässt sich nicht leugnen, dass Märkte manchmal effizient sind, aber die Preise spiegeln nicht immer die zugrunde liegende Unternehmensleistung wider. Eine fehlerhafte, aber vernünftige Methode, um zu beurteilen, wie sich die Stimmung gegenüber einem Unternehmen verändert hat, ist der Vergleich des Gewinns je Aktie (EPS) mit dem Aktienkurs.

In den fünf Jahren, in denen der Aktienkurs gestiegen ist, ist der Gewinn je Aktie von Analog Devices um 2,2 % pro Jahr gesunken.

Man kann also schwerlich behaupten, dass der Gewinn je Aktie die beste Kennzahl zur Beurteilung des Unternehmens ist, da es derzeit möglicherweise nicht auf Gewinne optimiert ist. Da die Veränderung des Gewinns je Aktie nicht mit der Veränderung des Aktienkurses zu korrelieren scheint, lohnt sich ein Blick auf andere Kennziffern.

Die bescheidene Dividendenrendite von 1,7 % dürfte den Aktienkurs nicht stützen. Im Gegensatz dazu wird ein Umsatzwachstum von 16 % pro Jahr wahrscheinlich als Beweis dafür angesehen, dass Analog Devices wächst - ein echtes Plus. In diesem Fall opfert das Unternehmen möglicherweise den aktuellen Gewinn je Aktie, um das Wachstum voranzutreiben.

Nachfolgend sehen Sie, wie sich Gewinn und Umsatz im Laufe der Zeit verändert haben (die genauen Werte erfahren Sie, wenn Sie auf das Bild klicken).

Analog Devices ist eine bekannte Aktie, über die viele Analysten berichten, was auf eine gewisse Sichtbarkeit des zukünftigen Wachstums schließen lässt. Daher ist es sehr sinnvoll, sich anzusehen, was Analog Devices nach Meinung der Analysten in Zukunft verdienen wird (kostenlose Konsensschätzungen der Analysten).

Was ist mit Dividenden?

Bei der Betrachtung der Anlagerenditen ist es wichtig, den Unterschied zwischen dem Total Shareholder Return (TSR) und der Aktienkursrendite zu berücksichtigen. In die TSR fließen der Wert von Abspaltungen oder diskontierten Kapitalerhöhungen sowie etwaige Dividenden ein, wobei davon ausgegangen wird, dass die Dividenden reinvestiert werden. Der TSR vermittelt wohl ein umfassenderes Bild der von einer Aktie erzielten Rendite. Der TSR von Analog Devices lag in den letzten 5 Jahren bei 98 % und damit über der oben erwähnten Aktienkursrendite. Die von dem Unternehmen gezahlten Dividenden haben somit die Gesamtrendite für die Aktionäre erhöht.

Eine andere Sichtweise

Die Aktionäre von Analog Devices haben in diesem Jahr eine Rendite von 11 % erzielt (selbst unter Berücksichtigung der Dividenden). Diese Rendite bleibt jedoch hinter der des Marktes zurück. Wenn wir einen Blick auf die letzten fünf Jahre werfen, ist die Rendite sogar noch besser und liegt bei 15 % pro Jahr über fünf Jahre. Vielleicht gönnt sich der Aktienkurs gerade eine Verschnaufpause, während das Unternehmen seine Wachstumsstrategie umsetzt. Ich finde es sehr interessant, den Aktienkurs auf lange Sicht als Indikator für die Unternehmensleistung zu betrachten. Aber um wirklich einen Einblick zu bekommen, müssen wir auch andere Informationen berücksichtigen. Nehmen wir zum Beispiel die Risiken. Jedes Unternehmen hat welche, und wir haben 2 Warnzeichen für Analog Devices ausgemacht, die Sie kennen sollten.

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Bitte beachten Sie, dass die in diesem Artikel angegebenen Marktrenditen die marktgewichteten Durchschnittsrenditen von Aktien widerspiegeln, die derzeit an amerikanischen Börsen gehandelt werden.

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