Schwache statutarische Ergebnisse erzählen vielleicht nicht die ganze Geschichte für Arhaus (NASDAQ:ARHS)

Die Aktie von Arhaus, Inc.(NASDAQ:ARHS) zeigte Stärke und die Anleger ließen sich von dem schwachen Ergebnisbericht nicht abschrecken. Wir sind der Meinung, dass die Aktionäre einige Faktoren übersehen, die in unserer Analyse festgestellt wurden.

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Untersuchung des Cashflows im Vergleich zu Arhaus' Gewinnen

Wie Finanz-Nerds bereits wissen, ist die Accrual Ratio aus dem Cashflow eine wichtige Kennzahl, um zu beurteilen, wie gut der freie Cashflow (FCF) eines Unternehmens mit seinem Gewinn übereinstimmt. Die Accrual Ratio subtrahiert den FCF vom Gewinn für einen bestimmten Zeitraum und teilt das Ergebnis durch das durchschnittliche Betriebsvermögen des Unternehmens in diesem Zeitraum. Diese Kennzahl gibt an, wie viel des Gewinns eines Unternehmens nicht durch den freien Cashflow gedeckt ist.

Folglich ist eine negative Periodenabgrenzungsquote positiv für das Unternehmen und eine positive Periodenabgrenzungsquote ist negativ. Während eine positive Periodenabgrenzungsquote, die auf ein gewisses Maß an nicht zahlungswirksamen Gewinnen hinweist, kein Problem darstellt, ist eine hohe Periodenabgrenzungsquote wohl eher schlecht, da sie darauf hindeutet, dass den Gewinnen auf Papier kein Cashflow gegenübersteht. Dies liegt daran, dass einige akademische Studien darauf hindeuten, dass hohe Periodenabgrenzungsquoten tendenziell zu niedrigeren Gewinnen oder geringerem Gewinnwachstum führen.

Für das Jahr bis März 2024 wies Arhaus einen Abgrenzungsgrad von 0,25 auf. Das bedeutet leider, dass der freie Cashflow deutlich hinter den ausgewiesenen Gewinnen zurückblieb. So erwirtschaftete das Unternehmen in diesem Zeitraum einen freien Cashflow von 87 Mio. US-Dollar und blieb damit weit hinter seinem ausgewiesenen Gewinn von 106,2 Mio. US-Dollar zurück. Wir stellen jedoch fest, dass Arhaus seinen freien Cashflow im letzten Jahr gesteigert hat.

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Unsere Meinung zur Gewinnentwicklung von Arhaus

Arhaus hat im letzten Jahr nicht viel von seinem Gewinn in freien Cashflow umgewandelt, was einige Anleger als eher suboptimal ansehen könnten. Daher halten wir es für möglich, dass die tatsächliche Ertragskraft von Arhaus geringer ist als der statutarische Gewinn. Positiv zu vermerken ist jedoch, dass der Gewinn je Aktie in den letzten drei Jahren mit einer äußerst beeindruckenden Rate gewachsen ist. Letztendlich ist es wichtig, mehr als nur die oben genannten Faktoren zu berücksichtigen, wenn man das Unternehmen richtig verstehen will. Wenn Sie sich eingehender mit dieser Aktie beschäftigen möchten, müssen Sie auch die Risiken berücksichtigen, denen sie ausgesetzt ist. Wir haben zum Beispiel festgestellt, dass es bei Arhaus 2 Warnzeichen gibt (eines davon ist potenziell schwerwiegend!), die Ihre Aufmerksamkeit verdienen, bevor Sie mit Ihrer Analyse fortfahren.

In dieser Notiz wurde nur ein einziger Faktor betrachtet, der Licht auf die Art des Gewinns von Arhaus wirft. Aber es gibt immer mehr zu entdecken, wenn man in der Lage ist, sich auf Kleinigkeiten zu konzentrieren. Manche Menschen betrachten eine hohe Eigenkapitalrendite als ein gutes Zeichen für ein Qualitätsunternehmen. Vielleicht interessieren Sie sich für diese kostenlose Sammlung von Unternehmen mit hoher Eigenkapitalrendite oder für diese Liste von Aktien mit hohem Insideranteil.

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