Ist die Realty Income-Aktie nach ihrer 10,7 %igen Rallye 2025 jetzt attraktiv?

• Wenn Sie sich jemals gefragt haben, ob Realty Income zu den heutigen Kursen noch ein Kauf ist, sind Sie nicht allein. Diese Aufschlüsselung zielt genau auf diese Frage ab.
• Die Aktie ist in der letzten Woche um 1,9 %, im letzten Monat um 3,7 % und im bisherigen Jahresverlauf um 10,7 % gestiegen, was darauf hindeutet, dass sich die Anlegerstimmung für diesen REIT wieder erwärmt.
• Ein Teil dieses erneuten Interesses ist darauf zurückzuführen, dass Realty Income weiterhin Geschäfte im Bereich der Nettovermietung tätigt und für seine monatlichen Dividenden bekannt ist, was die Aufmerksamkeit der einkommensorientierten Anleger aufrecht erhält. Gleichzeitig haben die sich ändernden Erwartungen in Bezug auf Zinssenkungen und die breiteren Aussichten für Gewerbeimmobilien zu einer zusätzlichen Volatilität bei der Bewertung der künftigen Cashflows durch den Markt geführt.
• In unserem Bewertungsschema erhält Realty Income derzeit eine 2 von 6 Punkten. Dies deutet darauf hin, dass das Unternehmen bei einigen Kennzahlen unterbewertet erscheint, während andere eher zur Vorsicht mahnen. In den folgenden Abschnitten werden wir diese Methoden näher erläutern und dann mit einer noch intuitiveren Methode abschließen, um den wahren Wert des Unternehmens zu ermitteln.

Realty Income erreicht bei unseren Bewertungstests gerade einmal 2/6 Punkte. Sehen Sie sich an, welche anderen roten Fahnen wir in der vollständigen Bewertungsaufschlüsselung gefunden haben.

Ansatz 1: Realty Income Discounted Cash Flow (DCF)-Analyse

Ein DCF-Modell nimmt die bereinigten Betriebsmittel von Realty Income, projiziert sie in die Zukunft und diskontiert dann diese Cashflows auf den heutigen Wert, um zu schätzen, was die Aktien wert sind.

Realty Income erwirtschaftete in den letzten zwölf Monaten einen freien Cashflow von etwa 3,6 Milliarden Dollar. Analysten gehen davon aus, dass dieser Wert stetig steigen wird und bis zum Jahr 2029 etwa 4,7 Mrd. USD erreichen und danach weiter leicht ansteigen wird. Dies basiert auf einem zweistufigen Modell für den freien Cashflow zum Eigenkapital, das Analystenschätzungen mit Extrapolationen von Simply Wall St. kombiniert.

Wenn all diese prognostizierten Cashflows auf den heutigen Tag abgezinst werden, kommt das Modell auf einen inneren Wert von etwa 97,70 $ pro Aktie. Das bedeutet, dass die Aktie mit einem Abschlag von 40,4 % auf ihren geschätzten fairen Wert gehandelt wird, was darauf hindeutet, dass der Markt die Zukunft von Realty Income aus Cashflow-Gründen bemerkenswert vorsichtig einschätzt.

Ergebnis: UNDERVALUED

Unsere Discounted Cash Flow (DCF)-Analyse zeigt, dass Realty Income um 40,4% unterbewertet ist. Verfolgen Sie dies in Ihrer Beobachtungsliste oder Ihrem Portfolio, oder entdecken Sie 912 weitere unterbewertete Aktien auf Basis des Cashflows.

Im Abschnitt "Bewertung" unseres Unternehmensberichts finden Sie weitere Einzelheiten dazu, wie wir zu diesem fairen Wert für Realty Income kommen.

Ansatz 2: Realty Income Kurs vs. Gewinn

Bei einem profitablen, etablierten REIT wie Realty Income ist das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) ein nützlicher Indikator dafür, wie viel die Anleger für jeden Dollar aktueller Erträge zahlen. Im Allgemeinen rechtfertigen Unternehmen mit stärkeren Wachstumsaussichten und einem geringeren wahrgenommenen Risiko höhere KGVs, während langsamer wachsende oder risikoreichere Unternehmen in der Regel niedrigere Multiplikatoren rechtfertigen.

Realty Income wird derzeit mit einem KGV von etwa 55,66x gehandelt, was deutlich über dem Branchendurchschnitt der Einzelhandels-REITs von etwa 26,43x und dem breiteren Durchschnitt der Vergleichsunternehmen von etwa 32,22x liegt. Das Simply Wall St-eigene Fair-Ratio-Modell, das schätzt, wie hoch ein angemessenes KGV sein sollte, nachdem es die Gewinnwachstumsaussichten, die Rentabilität, das Risikoprofil, die Branche und die Marktkapitalisierung von Realty Income berücksichtigt hat, weist auf ein Fair-Ratio von etwa 34,60x hin. Diese unternehmensspezifische Sichtweise ist aufschlussreicher als ein einfacher Vergleich mit Gleichaltrigen oder dem Sektor, da sie Unterschiede bei Qualität, Wachstum und Risiko berücksichtigt, anstatt davon auszugehen, dass alle REITs den gleichen Multiplikator verdienen.

Mit einem aktuellen KGV von 55,66x, das deutlich über dem fairen Verhältnis von 34,60x liegt, ist die Aktie aus dieser Sicht des Gewinnmultiplikators überbewertet.

Ergebnis: ÜBERBEWERTET

Das KGV ist nur eine Seite der Medaille, aber was ist, wenn die wahre Chance woanders liegt? Entdecken Sie 1442 Unternehmen, bei denen Insider auf explosives Wachstum wetten.

Verbessern Sie Ihre Entscheidungsfindung: Wählen Sie Ihr Realty Income Narrative

Wir haben bereits erwähnt, dass es einen noch besseren Weg gibt, um die Bewertung zu verstehen. Lassen Sie uns Ihnen daher das Narrativ vorstellen, eine einfache Methode, um Ihre Sicht auf das Geschäft von Realty Income mit konkreten Zahlen zu den künftigen Umsätzen, Gewinnen, Margen und dem fairen Wert zu verbinden und diesen fairen Wert dann mit dem heutigen Aktienkurs zu vergleichen, um zu entscheiden, ob Sie kaufen, halten oder verkaufen sollen.

Ein Narrative ist Ihre Geschichte über das Unternehmen, die in Form einer leicht nachvollziehbaren Finanzprognose festgehalten wird, die das, was Sie über die Mieter, das Wachstum, die Risiken und die Zinssätze glauben, direkt mit einem berechneten fairen Wert verknüpft, anstatt sich nur auf statische Multiplikatoren wie KGV oder Dividendenrendite zu verlassen.

Auf der Community-Seite von Simply Wall St teilen Millionen von Anlegern diese Narratives für Unternehmen wie Realty Income. Jedes Narrative wird automatisch auf dem neuesten Stand gehalten, wenn sich die zugrunde liegenden Zahlen durch neue Gewinne, Nachrichten oder Prognosen ändern, so dass Ihre These immer auf aktuellen Informationen beruht.

Beispielsweise könnte ein Realty Income Narrative auf der Plattform auf einen fairen Wert von etwa 61 $ pro Aktie hindeuten, basierend auf einem verlangsamten Dividendenwachstum und einer vorsichtigeren Renditeanforderung, während ein anderes eher 63 $ pro Aktie sieht, gestützt auf ein stärkeres Umsatzwachstum und höhere langfristige Margen. Dies veranschaulicht, wie unterschiedliche, aber klar definierte Annahmen unterschiedliche Kursziele rechtfertigen können.

Glauben Sie, dass Realty Income noch mehr zu bieten hat? Besuchen Sie unsere Community, um zu sehen, was andere sagen!

Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir geben Kommentare ab, die auf historischen Daten und Analystenprognosen basieren und eine unvoreingenommene Methodik verwenden. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig ausgerichtete, auf Fundamentaldaten basierende Analyse zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.

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