Compass, Inc. (NYSE:COMP) steigt um 55%, aber es ist eine Geschichte von Risiko und Belohnung

Die Aktionäre von Compass, Inc.(NYSE:COMP) werden sich freuen zu sehen, dass der Aktienkurs einen großartigen Monat hinter sich hat, in dem er um 55 % gestiegen ist und sich von der vorherigen Schwäche erholt hat. Blickt man etwas weiter zurück, so ist es ermutigend zu sehen, dass die Aktie im letzten Jahr um 61 % gestiegen ist.

Trotz des Kursanstiegs ist Compass mit einem Kurs-Umsatz-Verhältnis (P/S) von 0,4x im Vergleich zur Immobilienbranche in den USA, wo etwa die Hälfte der Unternehmen ein P/S-Verhältnis von mehr als 2x und sogar ein P/S-Verhältnis von mehr als 10x aufweisen, immer noch als Kauf zu betrachten. Allerdings ist es nicht ratsam, das KGV für bare Münze zu nehmen, denn es könnte eine Erklärung dafür geben, warum es begrenzt ist.

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Wie sieht die jüngste Performance von Compass aus?

Compass könnte besser abschneiden, da die Einnahmen in letzter Zeit rückläufig waren, während die meisten anderen Unternehmen ein positives Einnahmenwachstum verzeichneten. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis ist wahrscheinlich deshalb so niedrig, weil die Anleger der Meinung sind, dass sich die schlechte Umsatzentwicklung nicht bessern wird. Wenn Sie das Unternehmen immer noch mögen, sollten Sie hoffen, dass dies nicht der Fall ist, damit Sie möglicherweise einige Aktien aufkaufen können, während es in Ungnade fällt.

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Was sagen uns die Umsatzwachstumsmetriken über das niedrige KGV?

Um sein Kurs-Gewinn-Verhältnis zu rechtfertigen, müsste Compass ein langsames Wachstum aufweisen, das hinter dem der Branche zurückbleibt.

Rückblickend hat das Unternehmen im letzten Jahr einen frustrierenden Umsatzrückgang von 25 % zu verzeichnen. Trotz der unbefriedigenden kurzfristigen Entwicklung konnte das Unternehmen im letzten Dreijahreszeitraum einen ausgezeichneten Umsatzanstieg von 32 % verzeichnen. Die Aktionäre hätten es zwar lieber gesehen, wenn die Entwicklung so weiter gegangen wäre, aber sie würden die mittelfristigen Wachstumsraten der Einnahmen auf jeden Fall begrüßen.

Die sieben Analysten, die das Unternehmen beobachten, gehen davon aus, dass die Umsätze in den nächsten drei Jahren um 11 % pro Jahr steigen werden. Das entspricht in etwa dem für die gesamte Branche prognostizierten Wachstum von 11 % pro Jahr.

In Anbetracht dessen ist es merkwürdig, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis von Compass unter dem der meisten anderen Unternehmen liegt. Offenbar zweifeln einige Aktionäre an den Prognosen und haben niedrigere Verkaufspreise akzeptiert.

Was können wir aus dem KGV von Compass lernen?

Der jüngste Kursanstieg reichte nicht aus, um das Kurs-Gewinn-Verhältnis von Compass in die Nähe des Branchenmedians zu bringen. Es wird argumentiert, dass das Kurs-Umsatz-Verhältnis in bestimmten Branchen ein minderwertiges Maß für den Wert ist, aber es kann ein aussagekräftiger Stimmungsindikator sein.

Unseres Erachtens ist das Kurs-Umsatz-Verhältnis von Compass nach wie vor niedrig, obwohl ein Wachstum erwartet wird, das dem anderer Unternehmen der Branche entspricht. Trotz des geschätzten durchschnittlichen Umsatzwachstums könnte es einige unbeobachtete Bedrohungen geben, die das Kurs-Gewinn-Verhältnis niedrig halten. Es scheint, dass einige tatsächlich mit einer Instabilität der Einnahmen rechnen, denn diese Bedingungen sollten den Aktienkurs normalerweise stärker stützen.

Beachten Sie jedoch, dass Compass in unserer Anlageanalyse 3 Warnzeichen aufweist , die Sie kennen sollten.

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