Investoren sehen kein Licht am Ende des Tunnels von Mersana Therapeutics, Inc. (NASDAQ:MRSN) und drücken die Aktie um 33% nach unten

Die Aktien von Mersana Therapeutics, Inc.(NASDAQ:MRSN) haben einen schrecklichen Monat hinter sich, in dem sie nach einer relativ guten Zeit 33% verloren haben. Anstatt belohnt zu werden, sitzen die Aktionäre, die bereits die letzten zwölf Monate durchgehalten haben, nun auf einem Kursrückgang von 26 %.

Nach dem starken Kursrückgang könnte das Kurs-Umsatz-Verhältnis (oder "KGV") von Mersana Therapeutics von 9,5x im Vergleich zur Biotech-Branche in den USA, in der etwa die Hälfte der Unternehmen ein KGV von über 13,1x aufweisen und sogar KGVs von über 63x keine Seltenheit sind, derzeit wie ein Kauf aussehen. Dennoch müssten wir etwas tiefer graben, um festzustellen, ob es eine rationale Grundlage für das reduzierte KGV gibt.

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Wie hat sich Mersana Therapeutics in letzter Zeit entwickelt?

Mit einem Umsatzwachstum, das hinter dem der meisten anderen Unternehmen in letzter Zeit zurückbleibt, hat sich Mersana Therapeutics relativ träge entwickelt. Es scheint, dass viele davon ausgehen, dass die uninspirierende Umsatzentwicklung anhalten wird, was das Wachstum des Kurs-Gewinn-Verhältnisses (KGV) unterdrückt hat. Wenn dies der Fall ist, werden die bestehenden Aktionäre wahrscheinlich Schwierigkeiten haben, sich für die zukünftige Entwicklung des Aktienkurses zu begeistern.

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Was sagen uns die Umsatzwachstumsmetriken über das niedrige KGV?

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis von Mersana Therapeutics ist typisch für ein Unternehmen, von dem nur ein begrenztes Wachstum erwartet wird und das vor allem schlechter abschneidet als die Branche.

Ein Blick zurück zeigt, dass das Unternehmen seinen Umsatz im vergangenen Jahr um beeindruckende 39 % steigern konnte. Auch in den letzten drei Jahren konnte das Unternehmen einen unglaublichen Anstieg der Gesamteinnahmen verzeichnen, der durch seine unglaubliche kurzfristige Performance unterstützt wurde. Wir können also zunächst bestätigen, dass das Unternehmen in diesem Zeitraum eine enorme Umsatzsteigerung erzielt hat.

Die neun Analysten, die das Unternehmen beobachten, gehen davon aus, dass die Einnahmen in den kommenden drei Jahren um 5,1 % pro Jahr sinken werden. Angesichts der Tatsache, dass der Branche ein jährliches Wachstum von 160 % vorausgesagt wird, ist dies ein enttäuschendes Ergebnis.

In Anbetracht dessen finden wir es interessant, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis von Mersana Therapeutics dem seiner Branchenkollegen sehr nahe kommt. Es ist jedoch unwahrscheinlich, dass schrumpfende Einnahmen längerfristig zu einem stabilen KGV führen werden. Es besteht die Möglichkeit, dass das KGV auf ein noch niedrigeres Niveau fällt, wenn das Unternehmen sein Umsatzwachstum nicht verbessert.

Das Schlusswort

Der zuletzt schwache Aktienkurs von Mersana Therapeutics hat das Kurs-Gewinn-Verhältnis wieder unter das anderer Biotech-Unternehmen gedrückt. Im Allgemeinen bevorzugen wir die Verwendung des Kurs-Umsatz-Verhältnisses, um festzustellen, was der Markt über die allgemeine Gesundheit eines Unternehmens denkt.

Bei Umsatzprognosen, die hinter denen der übrigen Branche zurückbleiben, überrascht es nicht, dass das KGV von Mersana Therapeutics am unteren Ende des Spektrums liegt. Zum jetzigen Zeitpunkt sind die Anleger der Ansicht, dass das Potenzial für eine Verbesserung der Einnahmen nicht groß genug ist, um ein höheres Kurs-Gewinn-Verhältnis zu rechtfertigen. Solange sich diese Bedingungen nicht verbessern, werden sie weiterhin eine Barriere für den Aktienkurs auf diesem Niveau bilden.

Bevor Sie sich Ihre Meinung bilden, haben wir 3 Warnzeichen für Mersana Therapeutics entdeckt, die Sie beachten sollten.

Wenn diese Risiken Sie dazu veranlassen, Ihre Meinung über Mersana Therapeutics zu überdenken, sollten Sie unsere interaktive Liste hochwertiger Aktien durchsehen, um sich ein Bild von den anderen Werten zu machen.

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