Umsätze erzählen nicht die Geschichte für Illumina, Inc. (NASDAQ:ILMN)

Wenn man sieht, dass fast die Hälfte der Unternehmen in der Biowissenschaftsbranche in den Vereinigten Staaten ein Kurs-Umsatz-Verhältnis (oder "P/S") von unter 3,7x haben, scheint Illumina, Inc.(NASDAQ:ILMN) mit seinem P/S-Verhältnis von 4,7x einige Verkaufssignale auszusenden. Es ist jedoch nicht ratsam, das Kurs-Gewinn-Verhältnis für bare Münze zu nehmen, denn es könnte eine Erklärung dafür geben, warum es so hoch ist.

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Wie sich Illumina entwickelt hat

Das negative Umsatzwachstum von Illumina war in letzter Zeit weder besser noch schlechter als bei den meisten anderen Unternehmen. Eine Möglichkeit ist, dass das Kurs-Umsatz-Verhältnis hoch ist, weil die Anleger glauben, dass das Unternehmen die Wende schaffen und sich von dem allgemeinen Abwärtstrend bei den Einnahmen abkoppeln kann. Das sollte man wirklich hoffen, denn sonst zahlt man einen ziemlich hohen Preis ohne besonderen Grund.

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Wird für Illumina ein ausreichendes Umsatzwachstum prognostiziert?

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von Illumina ist typisch für ein Unternehmen, von dem ein solides Wachstum und vor allem eine bessere Leistung als in der Branche erwartet wird.

Ein Blick zurück zeigt, dass das Umsatzwachstum des Unternehmens im letzten Jahr mit einem enttäuschenden Rückgang von 1,8 % kein Grund zur Freude war. Dank einiger sehr guter Jahre davor konnte das Unternehmen seine Einnahmen in den letzten drei Jahren jedoch um insgesamt beeindruckende 39 % steigern. Auch wenn es eine holprige Fahrt war, kann man doch sagen, dass das Umsatzwachstum in letzter Zeit für das Unternehmen mehr als angemessen war.

Die Schätzungen der Analysten, die das Unternehmen beobachten, gehen davon aus, dass die Einnahmen in den nächsten drei Jahren um 6,4 % pro Jahr steigen werden. Das entspricht in etwa dem prognostizierten Wachstum von 6,5 % pro Jahr für die gesamte Branche.

In Anbetracht dessen ist es merkwürdig, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis von Illumina über dem der meisten anderen Unternehmen liegt. Offensichtlich sind viele Anleger des Unternehmens optimistischer als die Analysten vermuten und wollen sich im Moment nicht von ihren Aktien trennen. Diese Aktionäre könnten enttäuscht werden, wenn das Kurs-Gewinn-Verhältnis auf ein Niveau sinkt, das den Wachstumsaussichten besser entspricht.

Das Fazit zum Kurs-Gewinn-Verhältnis von Illumina

Im Allgemeinen bevorzugen wir die Verwendung des Kurs-Umsatz-Verhältnisses, um festzustellen, was der Markt über die allgemeine Gesundheit eines Unternehmens denkt.

In Anbetracht der Tatsache, dass die künftigen Umsatzprognosen von Illumina mit denen der Branche übereinstimmen, ist die Tatsache, dass das Unternehmen mit einem erhöhten Kurs-Umsatz-Verhältnis gehandelt wird, etwas überraschend. Die Tatsache, dass die Umsatzzahlen nicht gerade die Welt in Aufruhr versetzen, lässt uns daran zweifeln, dass das hohe KGV des Unternehmens auf Dauer Bestand haben kann. Um das derzeitige Kurs-Umsatz-Verhältnis zu rechtfertigen, ist eine positive Veränderung erforderlich.

Die Bilanz des Unternehmens ist ein weiterer wichtiger Bereich für die Risikoanalyse. Mit unserer kostenlosen Bilanzanalyse für Illumina können Sie viele der Hauptrisiken anhand von sechs einfachen Checks bewerten.

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