Die Ergebnisse von Electronic Arts (NASDAQ:EA) scheinen vielversprechend zu sein

Der Markt schien von den in der letzten Woche veröffentlichten Ergebnissen von Electronic Arts Inc.(NASDAQ:EA) trotz der guten Zahlen nicht beeindruckt zu sein. Wir haben einige Analysen durchgeführt, um herauszufinden, warum das so ist, und glauben, dass die Anleger einige ermutigende Faktoren in den Ergebnissen übersehen haben könnten.

Sehen Sie sich unsere neueste Analyse für Electronic Arts an

Ein genauerer Blick auf die Gewinne von Electronic Arts

Eine wichtige Finanzkennzahl, mit der gemessen wird, wie gut ein Unternehmen seinen Gewinn in freien Cashflow (FCF) umwandelt, ist die Accrual Ratio. Bei der Accrual Ratio wird der FCF vom Gewinn einer bestimmten Periode abgezogen und das Ergebnis durch das durchschnittliche Betriebsvermögen des Unternehmens in diesem Zeitraum dividiert. Die Kennzahl zeigt uns, um wie viel der Gewinn eines Unternehmens seinen FCF übersteigt.

Folglich ist eine negative Accrual Ratio positiv für das Unternehmen und eine positive Accrual Ratio ist negativ. Das soll nicht heißen, dass wir uns über eine positive Periodenabgrenzungsquote Sorgen machen sollten, aber es ist erwähnenswert, wenn die Periodenabgrenzungsquote recht hoch ist. Es gibt einige wissenschaftliche Belege dafür, dass eine hohe Rückstellungsquote im Allgemeinen ein schlechtes Zeichen für kurzfristige Gewinne ist.

Electronic Arts hat eine Accrual Ratio von -0,16 für das Jahr bis Dezember 2023. Das bedeutet, dass das Unternehmen eine sehr gute Cash-Conversion hat und dass die Gewinne des letzten Jahres den freien Cashflow deutlich unterbewerten. Tatsächlich meldete das Unternehmen in den letzten zwölf Monaten einen freien Cashflow von 2,2 Mrd. US-Dollar und damit deutlich mehr als die 1,08 Mrd. US-Dollar, die es als Gewinn auswies. Der freie Cashflow von Electronic Arts hat sich im letzten Jahr verbessert, was im Allgemeinen positiv zu bewerten ist. Das ist jedoch nicht alles, was es zu beachten gibt. Die Rückstellungsquote spiegelt die Auswirkungen ungewöhnlicher Posten auf den statutarischen Gewinn wider, zumindest zum Teil.

Da kann man sich schon fragen, was die Analysten in Bezug auf die künftige Rentabilität prognostizieren. Zum Glück können Sie hier klicken, um ein interaktives Diagramm zu sehen, das die zukünftige Rentabilität auf der Grundlage ihrer Schätzungen darstellt.

Wie wirken sich ungewöhnliche Posten auf den Gewinn aus?

Der Gewinn von Electronic Arts wurde in den letzten zwölf Monaten durch ungewöhnliche Posten im Wert von 201 Millionen US-Dollar geschmälert, was dem Unternehmen zu einer hohen Cash Conversion verhalf, wie die ungewöhnlichen Posten zeigen. Dies ist das, was man erwartet, wenn ein Unternehmen eine nicht zahlungswirksame Belastung hat, die den Gewinn auf dem Papier reduziert. Es ist zwar nicht schön, wenn ungewöhnliche Posten das Unternehmen Gewinne kosten, aber es könnte sein, dass sich die Lage eher früher als später bessert. Wir haben uns Tausende von börsennotierten Unternehmen angesehen und festgestellt, dass ungewöhnliche Posten sehr oft einmaliger Natur sind. Und das ist kaum eine Überraschung, da diese Posten als ungewöhnlich gelten. Wenn sich diese ungewöhnlichen Ausgaben bei Electronic Arts nicht wiederholen, erwarten wir, dass der Gewinn des Unternehmens im kommenden Jahr steigen wird, wenn alles andere gleich bleibt.

Unsere Meinung zu Electronic Arts' Gewinnentwicklung

In Anbetracht des Abgrenzungsverhältnisses von Electronic Arts und der ungewöhnlichen Posten halten wir es für unwahrscheinlich, dass die statutarischen Gewinne die zugrunde liegende Ertragskraft des Unternehmens überbewerten. In Anbetracht all dieser Faktoren würden wir sagen, dass die zugrunde liegende Ertragskraft von Electronic Arts mindestens so gut ist, wie es die gesetzlichen Zahlen vermuten lassen. Natürlich berücksichtigen wir gerne die historischen Daten, um unsere Meinung über ein Unternehmen zu bilden. Aber es kann auch sehr hilfreich sein, die Prognosen anderer Analysten zu berücksichtigen. Zum Glück können Sie sich über die Prognosen der Analysten informieren, indem Sie hier klicken.

Nach unserer Untersuchung der Art des Gewinns von Electronic Arts sind wir für das Unternehmen optimistisch gestimmt. Aber es gibt immer noch mehr zu entdecken, wenn man in der Lage ist, seinen Geist auf Kleinigkeiten zu konzentrieren. Viele Menschen betrachten beispielsweise eine hohe Eigenkapitalrendite als Anzeichen für eine günstige Betriebswirtschaft, während andere gerne "dem Geld folgen" und nach Aktien suchen, die von Insidern gekauft werden. Auch wenn Sie dafür ein wenig recherchieren müssen, könnte diese kostenlose Sammlung von Unternehmen mit hoher Eigenkapitalrendite oder diese Liste von Aktien, die Insider kaufen, für Sie von Nutzen sein.

Haben Sie Feedback zu diesem Artikel? Sind Sie über den Inhalt besorgt? Setzen Sie sich direkt mit uns in Verbindung. Sie können auch eine E-Mail an editorial-team (at) simplywallst.com senden.

Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir kommentieren ausschließlich auf der Grundlage historischer Daten und Analystenprognosen und verwenden dabei eine unvoreingenommene Methodik. Unsere Artikel sind nicht als Finanzberatung gedacht. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig orientierte Analyse auf der Grundlage von Fundamentaldaten zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.