Investoren in Cincinnati Financial (NASDAQ:CINF) haben in den letzten fünf Jahren beachtliche Renditen von 53% erzielt

Wenn Sie eine Aktie kaufen und über viele Jahre halten, hoffen Sie, dass Sie einen Gewinn erzielen. Noch besser wäre es, wenn der Aktienkurs stärker steigen würde als der Marktdurchschnitt. Zum Leidwesen der Aktionäre ist der Aktienkurs der Cincinnati Financial Corporation(NASDAQ:CINF) in den letzten fünf Jahren zwar um 34 % gestiegen, aber das ist weniger als die Marktrendite. Positiv zu vermerken ist, dass die neueren Aktionäre mit dem Kursanstieg von 26 % in zwölf Monaten wahrscheinlich eher zufrieden sind.

Betrachten wir also die zugrundeliegenden Fundamentaldaten der letzten 5 Jahre und sehen wir, ob sie sich im Gleichschritt mit den Renditen der Aktionäre entwickelt haben.

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Um Buffett zu zitieren: "Die Schiffe werden um die Welt segeln, aber die Flat Earth Society wird florieren. Es wird weiterhin große Diskrepanzen zwischen Preis und Wert auf dem Markt geben...". Eine Möglichkeit zu untersuchen, wie sich die Marktstimmung im Laufe der Zeit verändert hat, ist die Betrachtung der Wechselwirkung zwischen dem Aktienkurs eines Unternehmens und seinem Gewinn pro Aktie (EPS).

In den fünf Jahren, in denen der Aktienkurs gestiegen ist, hat Cincinnati Financial ein durchschnittliches Wachstum des Gewinns je Aktie (EPS) von 28 % pro Jahr erzielt. Dieses EPS-Wachstum ist höher als der durchschnittliche jährliche Anstieg des Aktienkurses von 6 %. Es scheint also, dass der Markt dieser Tage nicht so begeistert von der Aktie ist. Das relativ niedrige KGV von 7,16 deutet ebenfalls auf die Besorgnis des Marktes hin.

Wie sich das EPS im Laufe der Zeit verändert hat, können Sie in der folgenden Abbildung sehen (klicken Sie auf das Diagramm, um die genauen Werte zu sehen).

Es ist wahrscheinlich erwähnenswert, dass wir im letzten Quartal erhebliche Insiderkäufe gesehen haben, was wir als positiv ansehen. Dennoch sind wir der Meinung, dass die Entwicklung der Erträge und des Umsatzwachstums noch wichtigere Faktoren sind, die es zu berücksichtigen gilt. Es könnte sich lohnen, einen Blick auf unseren kostenlosen Bericht über die Erträge, Einnahmen und den Cashflow von Cincinnati Financial zu werfen.

Was ist mit Dividenden?

Bei der Betrachtung der Anlagerenditen ist es wichtig, den Unterschied zwischen der Gesamtrendite für Aktionäre (Total Shareholder Return, TSR) und der Aktienkursrendite zu berücksichtigen. Während die Aktienkursrendite nur die Veränderung des Aktienkurses widerspiegelt, umfasst der TSR den Wert der Dividenden (unter der Annahme, dass sie reinvestiert wurden) und den Nutzen einer diskontierten Kapitalerhöhung oder Abspaltung. Man kann sagen, dass der TSR bei Aktien, die eine Dividende zahlen, ein vollständigeres Bild vermittelt. Im Fall von Cincinnati Financial betrug der TSR in den letzten 5 Jahren 53 %. Dieser Wert übertrifft die bereits erwähnte Kursrendite der Aktie. Dies ist weitgehend auf die Dividendenzahlungen zurückzuführen!

Eine andere Sichtweise

Es ist schön zu sehen, dass die Aktionäre von Cincinnati Financial im letzten Jahr eine Gesamtrendite von 29 % erhalten haben. Und darin ist die Dividende enthalten. Das ist besser als die annualisierte Rendite von 9 % über ein halbes Jahrzehnt, was bedeutet, dass das Unternehmen in letzter Zeit besser abgeschnitten hat. Angesichts der anhaltend starken Kursdynamik könnte es sich lohnen, einen genaueren Blick auf die Aktie zu werfen, damit Sie keine Gelegenheit verpassen. Ich finde es sehr interessant, den Aktienkurs langfristig als Indikator für die Unternehmensleistung zu betrachten. Aber um wirklich einen Einblick zu bekommen, müssen wir auch andere Informationen berücksichtigen. Nehmen wir zum Beispiel das allgegenwärtige Schreckgespenst des Investitionsrisikos. Wir haben bei Cincinnati Financial 1 Warnzeichen identifiziert , die Sie im Rahmen Ihres Investitionsprozesses berücksichtigen sollten.

Cincinnati Financial ist nicht die einzige Aktie, die von Insidern gekauft wird. Wenn Sie auf der Suche nach weniger bekannten Unternehmen sind , könnte diese kostenlose Liste wachsender Unternehmen mit jüngsten Insiderkäufen genau das Richtige für Sie sein.

Bitte beachten Sie, dass die in diesem Artikel angegebenen Marktrenditen die marktgewichteten Durchschnittsrenditen von Aktien widerspiegeln, die derzeit an amerikanischen Börsen gehandelt werden.

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