Die konservative Bilanzierung von Medifast (NYSE:MED) könnte die schwachen Ergebnisse erklären

Die Ergebnismeldung von Medifast, Inc.(NYSE:MED) in der vergangenen Woche hat die Aktionäre nicht beeindruckt. Während die Schlagzeilenzahlen schwach waren, glauben wir, dass Investoren einige ermutigende Faktoren übersehen haben könnten.

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Ein genauerer Blick auf die Gewinne von Medifast

In der Hochfinanz ist die wichtigste Kennzahl, mit der gemessen wird, wie gut ein Unternehmen die ausgewiesenen Gewinne in freien Cashflow (FCF) umwandelt, die Accrual Ratio (vom Cashflow). Im Klartext: Diese Kennzahl subtrahiert den FCF vom Nettogewinn und dividiert diese Zahl durch das durchschnittliche Betriebsvermögen des Unternehmens in diesem Zeitraum. Die Kennzahl zeigt uns, um wie viel der Gewinn eines Unternehmens seinen FCF übersteigt.

Folglich ist eine negative Accrual Ratio positiv für das Unternehmen und eine positive Accrual Ratio ist negativ. Eine Rückstellungsquote von über Null ist zwar wenig besorgniserregend, wir halten es jedoch für erwähnenswert, wenn ein Unternehmen eine relativ hohe Rückstellungsquote aufweist. Insbesondere gibt es einige wissenschaftliche Erkenntnisse, die darauf hindeuten, dass eine hohe Rückstellungsquote im Allgemeinen ein schlechtes Zeichen für kurzfristige Gewinne ist.

In den zwölf Monaten bis März 2024 verzeichnete Medifast eine Periodenabgrenzungsquote von -0,33. Die satzungsmäßigen Gewinne waren also deutlich geringer als der freie Cashflow. Tatsächlich meldete das Unternehmen in den letzten zwölf Monaten einen freien Cashflow von 85 Mio. US-Dollar, der deutlich über den 67,8 Mio. US-Dollar lag, die es als Gewinn auswies. Der freie Cashflow von Medifast ist im letzten Jahr sogar zurückgegangen, was enttäuschend ist, wie nicht biologisch abbaubare Luftballons.

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Unsere Meinung zur Gewinnentwicklung von Medifast

Wie wir bereits erwähnt haben, deutet die Rückstellungsquote von Medifast auf eine starke Umwandlung von Gewinnen in freien Cashflow hin, was für das Unternehmen positiv ist. Aus diesem Grund sind wir der Meinung, dass das zugrundeliegende Gewinnpotenzial von Medifast genauso gut oder möglicherweise sogar besser ist, als es der statutarische Gewinn vermuten lässt! Leider ist der Gewinn pro Aktie im letzten Jahr jedoch zurückgegangen. Letztendlich ist es wichtig, mehr als nur die oben genannten Faktoren zu berücksichtigen, wenn man das Unternehmen richtig verstehen will. Wenn Sie mehr über Medifast als Unternehmen erfahren möchten, ist es wichtig, sich der Risiken bewusst zu sein, denen es ausgesetzt ist. Ein typisches Beispiel: Wir haben 2 Warnzeichen für Medifast entdeckt, auf die Sie achten sollten, und eines davon ist ein wenig beunruhigend.

In dieser Notiz wurde nur ein einziger Faktor betrachtet, der Licht auf die Art des Gewinns von Medifast wirft. Es gibt aber noch viele andere Möglichkeiten, sich eine Meinung über ein Unternehmen zu bilden. Viele Menschen betrachten beispielsweise eine hohe Eigenkapitalrendite als Anzeichen für eine günstige Betriebswirtschaft, während andere gerne "dem Geld folgen" und nach Aktien suchen, die von Insidern gekauft werden. Vielleicht interessieren Sie sich für diese kostenlose Sammlung von Unternehmen, die eine hohe Eigenkapitalrendite aufweisen, oder für diese Liste von Aktien, die von Insidern gekauft werden.

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