Orchestra BioMed Holdings (NASDAQ:OBIO) hat Schulden, aber keine Einnahmen; sollten Sie sich Sorgen machen?

Der legendäre Fondsmanager Li Lu (der von Charlie Munger unterstützt wurde) sagte einmal: "Das größte Anlagerisiko ist nicht die Volatilität der Preise, sondern die Frage, ob man einen dauerhaften Kapitalverlust erleidet. Es ist nur natürlich, die Bilanz eines Unternehmens zu betrachten, wenn man untersucht, wie risikoreich es ist, da Schulden oft eine Rolle spielen, wenn ein Unternehmen zusammenbricht. Wir können sehen, dass Orchestra BioMed Holdings, Inc.(NASDAQ:OBIO) in seinem Geschäft Schulden macht. Die eigentliche Frage ist jedoch, ob diese Schulden das Unternehmen riskant machen.

Wann ist Verschuldung gefährlich?

Schulden helfen einem Unternehmen so lange, bis das Unternehmen Schwierigkeiten hat, sie zu tilgen, entweder mit neuem Kapital oder mit freiem Cashflow. Wenn das Unternehmen nicht in der Lage ist, seinen gesetzlichen Verpflichtungen zur Rückzahlung der Schulden nachzukommen, könnten die Aktionäre letztendlich leer ausgehen. Auch wenn dies nicht allzu häufig vorkommt, erleben wir häufig, dass verschuldete Unternehmen ihre Aktionäre dauerhaft verwässern, weil die Kreditgeber sie zwingen, Kapital zu einem schlechten Preis aufzunehmen. Am häufigsten kommt es jedoch vor, dass ein Unternehmen seine Verschuldung vernünftig verwaltet - und zwar zu seinem eigenen Vorteil. Wenn wir die Verschuldung untersuchen, betrachten wir zunächst sowohl die Barmittel als auch die Verschuldung zusammen.

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Wie hoch ist die Verschuldung von Orchestra BioMed Holdings?

Wie Sie unten sehen können, hatte Orchestra BioMed Holdings im September 2023 Schulden in Höhe von 9,60 Mio. US-Dollar, was in etwa dem Stand des Vorjahres entspricht. Sie können auf das Diagramm klicken, um mehr Details zu sehen. Aus der Bilanz geht jedoch hervor, dass Orchestra BioMed Holdings über 108,9 Mio. USD an Barmitteln verfügt, d. h. das Unternehmen hat tatsächlich 99,3 Mio. USD an Nettobarmitteln.

Wie stark ist die Bilanz von Orchestra BioMed Holdings?

Ein Blick auf die jüngsten Bilanzdaten zeigt, dass Orchestra BioMed Holdings Verbindlichkeiten in Höhe von 21,5 Mio. US$ hat, die innerhalb von 12 Monaten fällig werden, und Verbindlichkeiten in Höhe von 15,2 Mio. US$, die danach fällig werden. Demgegenüber standen 108,9 Mio. US$ an Barmitteln und 86,0 T US$ an Forderungen, die innerhalb von 12 Monaten fällig waren. Es verfügt also über 72,2 Mio. US$ mehr liquide Mittel als Gesamtverbindlichkeiten.

Diese üppige Liquidität deutet darauf hin, dass die Bilanz von Orchestra BioMed Holdings stabil ist wie ein riesiger Mammutbaum. In Anbetracht dieser Tatsache sind wir der Meinung, dass die Bilanz von Orchestra BioMed Holdings so stark wie ein Ochse ist. Kurz gesagt, Orchestra BioMed Holdings verfügt über Nettobarmittel, so dass man mit Fug und Recht behaupten kann, dass das Unternehmen keine hohe Schuldenlast hat! Die Bilanz ist eindeutig der Bereich, auf den man sich konzentrieren sollte, wenn man die Verschuldung analysiert. Aber es sind vor allem die künftigen Erträge, die darüber entscheiden werden, ob Orchestra BioMed Holdings in der Lage sein wird, auch in Zukunft eine gesunde Bilanz zu haben. Wenn Sie also wissen möchten, was die Fachleute denken, könnte dieser kostenlose Bericht über die Gewinnprognosen der Analysten interessant für Sie sein.

Im vergangenen Jahr konnte Orchestra BioMed Holdings seine ersten Einnahmen als börsennotiertes Unternehmen erzielen, aber angesichts des fehlenden Gewinns werden die Aktionäre zweifellos auf einen starken Anstieg hoffen.

Wie riskant ist Orchestra BioMed Holdings also?

Es liegt in der Natur der Sache, dass Unternehmen, die Verluste machen, riskanter sind als solche, die seit langem Gewinne erwirtschaften. Und wir stellen fest, dass Orchestra BioMed Holdings im letzten Jahr einen Verlust vor Zinsen und Steuern (EBIT) verzeichnete. Im gleichen Zeitraum verzeichnete Orchestra BioMed Holdings einen negativen freien Cashflow von 44 Mio. USD und einen Buchverlust von 48 Mio. USD. Aber immerhin hat das Unternehmen 99,3 Mio. USD in der Bilanz, die es in naher Zukunft für Wachstum ausgeben kann. Auch wenn die Bilanz ausreichend liquide zu sein scheint, macht uns die Verschuldung immer ein wenig nervös, wenn ein Unternehmen nicht regelmäßig freien Cashflow produziert. Bei der Analyse der Verschuldung ist die Bilanz der offensichtliche Ansatzpunkt. Doch nicht alle Investitionsrisiken sind in der Bilanz zu finden - im Gegenteil. Diese Risiken können schwer zu erkennen sein. Jedes Unternehmen hat sie, und wir haben 4 Warnzeichen für Orchestra BioMed Holdings ausgemacht, die Sie kennen sollten.

Letztendlich ist es oft besser, sich auf Unternehmen zu konzentrieren, die frei von Nettoschulden sind. Sie können auf unsere spezielle Liste solcher Unternehmen zugreifen (alle mit einer Erfolgsbilanz beim Gewinnwachstum). Sie ist kostenlos.

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