Bewertung von Constellation Brands nach dem 40-prozentigen Einbruch und neuen Wertschätzungen

Sie wissen nicht, was Sie mit Constellation Brands-Aktien machen sollen? Da sind Sie nicht allein. Selbst unter erfahrenen Anlegern sorgt dieses Unternehmen immer wieder für Diskussionen, insbesondere nach den jüngsten Kursschwankungen, die bei einigen für Kopfschütteln gesorgt haben. In der vergangenen Woche ist Constellation Brands um 5,2 % gefallen und hat damit einen Teil des kurzfristigen Optimismus zunichte gemacht. Betrachtet man den vergangenen Monat, so zeigt sich mit einem Plus von 1,3 % ein Schimmer der Erholung. Betrachtet man jedoch Ihr Portfolio für das laufende Jahr, so sind die Zahlen eher ernüchternd: Die Aktie ist seit Januar um fast 40 % gesunken und notiert fast 42 % niedriger als vor einem Jahr.

Was war der Grund für diese dramatische Entwicklung? Eine Mischung aus veränderter Anlegerstimmung und Branchentrends hat die Situation beeinflusst. Die Aufmerksamkeit hat sich auf Geschäfte in der Getränkeindustrie und Veränderungen der Verbraucherpräferenzen gerichtet, wobei die Wettbewerber aggressiv neue Produktlinien entwickeln, die alteingesessene Marken wie Constellation herausfordern. Schlagzeilen über die Regulierung und Diskussionen über die internationale Marktexpansion haben ebenfalls dazu beigetragen. Diese Faktoren zusammen haben die Anleger dazu veranlasst, die Risiken und Chancen neu zu bewerten, was die Aktie auf ein seit Jahren nicht mehr gesehenes Niveau getrieben hat.

Ist Constellation Brands unterbewertet oder ist der Rückgang gerechtfertigt? Der Bewertungsscore fasst diese Frage mit einer 3 von 6 zusammen, was bedeutet, dass das Unternehmen bei der Hälfte der von den Analysten am häufigsten verwendeten Kriterien unterbewertet erscheint. Als Nächstes werden wir aufschlüsseln, was in diesen Bewertungsscore einfließt und welche Ansätze die Anleger am häufigsten verwenden. Bleiben Sie dran, um im weiteren Verlauf des Artikels einen noch aufschlussreicheren Weg zur Bewertung der Aktie zu finden.

Warum Constellation Brands hinter seinen Konkurrenten zurückbleibt

Ansatz 1: Constellation Brands Discounted-Cashflow-Analyse (DCF)

Ein Discounted Cash Flow (DCF)-Modell schätzt den Wert eines Unternehmens, indem es die zukünftigen Cashflows projiziert und diese Beträge auf den heutigen Dollar zurückdiskontiert. Dieser Ansatz hilft den Anlegern zu bestimmen, was das Unternehmen wert sein könnte, basierend auf den tatsächlichen Barmitteln, die es im Laufe der Zeit voraussichtlich generieren wird.

Für Constellation Brands zeigen die jüngsten Daten einen aktuellen Free Cash Flow (FCF) von etwa 1,63 Milliarden US-Dollar. Analysten haben prognostiziert, dass dieser Cashflow in den nächsten fünf Jahren steigen wird und bis zum Jahr 2030 schätzungsweise 2,52 Mrd. $ erreichen wird. Nur die ersten fünf Jahre beruhen auf den Prognosen der Analysten, während die späteren Zahlen extrapoliert wurden, um eine langfristige Perspektive unter Verwendung von branchenüblichen Annahmen zu bieten.

Die Analyse wird in US-Dollar durchgeführt und wendet eine zweistufige Free-Cashflow-zu-Eigenkapital-Methode an, die kurzfristige Analystenschätzungen mit längerfristigen Projektionen kombiniert. Die sich daraus ergebende DCF-Bewertung deutet auf einen inneren Wert von etwa 334 $ pro Aktie hin, was bedeutet, dass Constellation Brands mit einem Abschlag von etwa 59,8 % zu dieser Fair-Value-Berechnung gehandelt wird.

Diese beträchtliche Spanne bedeutet, dass der aktuelle Aktienkurs deutlich unter dem Wert der zukünftigen Cashflows des Unternehmens liegt.

Ergebnis: UNDERVALUED

Im Abschnitt "Bewertung" unseres Unternehmensberichts finden Sie weitere Einzelheiten dazu, wie wir zu diesem fairen Wert für Constellation Brands kommen.

Unsere Discounted Cash Flow (DCF)-Analyse legt nahe, dass Constellation Brands um 59,8% unterbewertet ist. Verfolgen Sie dies in Ihrer Watchlist oder Ihrem Portfolio, oder entdecken Sie weitere unterbewertete Aktien.

Ansatz 2: Constellation Brands Preis vs. Gewinn

Bei profitablen Unternehmen wie Constellation Brands ist das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) eine viel beachtete Kennzahl. Es setzt den Aktienkurs des Unternehmens ins Verhältnis zu seinen tatsächlichen Erträgen und bietet so ein einfaches Maß für die Bewertung auf der Grundlage der tatsächlichen Rentabilität. Anleger greifen häufig auf das KGV zurück, um schnell beurteilen zu können, ob eine Aktie im Vergleich zu ihren Erträgen teuer oder billig ist.

Die Wachstumsaussichten und das Risikoniveau sind ausschlaggebend für die Entscheidung, wie hoch ein "normales" oder "faires" KGV sein sollte. Wachstumsstarke Unternehmen weisen in der Regel ein höheres KGV auf, da die Anleger bereit sind, für höhere künftige Erträge heute mehr zu zahlen. Umgekehrt kann ein höheres Risiko ein niedrigeres Verhältnis rechtfertigen, da die potenziellen Erträge weniger sicher sind.

Constellation Brands wird derzeit mit einem KGV von 19,2x gehandelt, was über dem Durchschnitt der Getränkeindustrie von 17,3x und leicht über dem Durchschnitt seiner Wettbewerber von 18,5x liegt. Das von Simply Wall St entwickelte faire Verhältnis für Constellation liegt jedoch bei 22,7x. Das faire Verhältnis ist auf jedes Unternehmen zugeschnitten und berücksichtigt nicht nur Wachstumsaussichten und Risiken, sondern auch Gewinnmargen, Marktposition, Branche und Unternehmensgröße. Dieser Ansatz bietet eine ganzheitlichere und genauere Benchmark als ein einfacher Vergleich mit dem Branchendurchschnitt oder mit anderen Unternehmen.

Vergleicht man das aktuelle KGV von Constellation von 19,2x mit dem fairen Verhältnis von 22,7x, so scheint die Aktie auf der Grundlage dieser umfassenden Kennzahl unterbewertet zu sein.

Ergebnis: UNTERBELASTET

Das KGV ist nur eine Seite der Medaille, aber was ist, wenn die wahre Chance woanders liegt? Entdecken Sie Unternehmen, bei denen Insider auf explosives Wachstum wetten.

Verbessern Sie Ihre Entscheidungsfindung: Wählen Sie Ihr Constellation Brands-Narrativ

Wir haben bereits erwähnt, dass es einen noch besseren Weg gibt, die Bewertung zu verstehen, also stellen wir Ihnen das Narrativ vor. Ein Narrativ ist eine einfache und leistungsstarke Methode, um Ihre Sicht der Unternehmensgeschichte von Constellation Brands mit Zukunftsprognosen und einem daraus resultierenden fairen Wert zu verknüpfen und die Zahlen wirklich aussagekräftig zu machen. Anstatt sich nur auf die aktuellen Finanzkennzahlen zu verlassen, können Sie mit Hilfe von Narratives Ihre Sichtweise zu den Aussichten des Unternehmens darlegen, unabhängig davon, ob Sie an ein Wachstum nach der Umstrukturierung glauben, sich über neue Zölle und eine geringere Nachfrage Sorgen machen oder einen ausgewogeneren Ausblick haben. Auf der Community-Seite von Simply Wall St können Millionen von Anlegern auf einfache Weise Narratives erstellen und vergleichen. Jedes Narrativ beschreibt die Geschichte, schätzt künftige Umsätze, Erträge und Gewinnspannen und berechnet einen fairen Wert, der zeigt, ob der aktuelle Kurs eine Chance oder ein Risiko darstellt. Narratives werden automatisch aktualisiert, sobald neue Nachrichten oder Erträge eintreffen, so dass Ihre Ansicht immer aktuell bleibt. Ein Narrativ für Constellation Brands geht beispielsweise davon aus, dass die Umstrukturierung und der Ausbau neuer Brauereien die Erträge auf 2,4 Mrd. $ steigern und ein Kursziel von 247,00 $ rechtfertigen. Ein anderes, vorsichtigeres Narrativ sieht einen anhaltenden Nachfragedruck, niedrigere Gewinnspannen und einen fairen Wert von nur 123,00 $. Mit Narratives können Sie die Argumente hinter jeder Empfehlung sehen und hinterfragen.

Glauben Sie, dass hinter der Geschichte von Constellation Brands noch mehr steckt? Erstellen Sie Ihr eigenes Narrativ und lassen Sie es die Community wissen!

Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir geben Kommentare ab, die ausschließlich auf historischen Daten und Analystenprognosen basieren und eine unvoreingenommene Methodik verwenden. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig ausgerichtete, auf Fundamentaldaten basierende Analyse zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.

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