Unangenehme Überraschungen könnten für die Aktien der J. M. Smucker Company (NYSE:SJM) bevorstehen

Wenn man sieht, dass fast die Hälfte der Unternehmen in der Lebensmittelindustrie in den USA ein Kurs-Umsatz-Verhältnis (oder "P/S") von weniger als 0,8x haben, scheint The J. M. Smucker Company(NYSE:SJM) mit seinem P/S-Verhältnis von 1,6x einige Verkaufssignale zu geben. Wir müssten jedoch etwas tiefer graben, um festzustellen, ob es eine rationale Grundlage für das hohe KGV gibt.

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Wie sich J. M. Smucker entwickelt hat

J. M. Smucker könnte besser dastehen, da seine Einnahmen in letzter Zeit rückläufig waren, während die meisten anderen Unternehmen ein positives Umsatzwachstum verzeichneten. Es könnte sein, dass viele erwarten, dass sich die mürrische Umsatzentwicklung deutlich erholen wird, was das KGV vor dem Zusammenbruch bewahrt hat. Sollte dies jedoch nicht der Fall sein, könnten die Anleger überrumpelt werden, indem sie zu viel für die Aktie bezahlen.

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Wird für J. M. Smucker ein ausreichendes Umsatzwachstum prognostiziert?

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von J. M. Smucker ist typisch für ein Unternehmen, von dem ein solides Wachstum und vor allem eine bessere Performance als in der Branche erwartet wird.

Rückblickend hat das letzte Jahr dem Unternehmen einen frustrierenden Rückgang des Umsatzes um 1,4 % beschert. Leider ist das Unternehmen damit wieder dort angelangt, wo es vor drei Jahren begonnen hat, denn in dieser Zeit gab es praktisch kein Umsatzwachstum. Wir haben also den Eindruck, dass das Unternehmen in Bezug auf das Umsatzwachstum in dieser Zeit ein gemischtes Ergebnis erzielt hat.

Was die Aussichten angeht, so dürften die Analysten, die das Unternehmen beobachten, für die nächsten drei Jahre ein Wachstum von 4,8 % pro Jahr erwarten. Für die übrige Branche wird ein jährliches Wachstum von 2,8 % prognostiziert, was keinen wesentlichen Unterschied darstellt.

In Anbetracht dessen finden wir es interessant, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis von J. M. Smucker höher ist als das seiner Branchenkollegen. Offensichtlich sind viele Anleger des Unternehmens optimistischer als die Analysten vermuten und sind nicht bereit, sich von ihren Aktien zu trennen. Diese Aktionäre könnten enttäuscht werden, wenn das Kurs-Gewinn-Verhältnis auf ein Niveau fällt, das den Wachstumsaussichten besser entspricht.

Was können wir aus dem Kurs-Gewinn-Verhältnis von J. M. Smucker lernen?

Im Allgemeinen ziehen wir es vor, das Kurs-Umsatz-Verhältnis nur dazu zu verwenden, um festzustellen, was der Markt über die allgemeine Gesundheit eines Unternehmens denkt.

In Anbetracht der Tatsache, dass die künftigen Umsatzprognosen von J. M. Smucker mit denen der gesamten Branche übereinstimmen, ist die Tatsache, dass das Unternehmen mit einem erhöhten Kurs-Gewinn-Verhältnis gehandelt wird, etwas überraschend. Im Moment fühlen wir uns mit dem relativ hohen Aktienkurs nicht wohl, da die prognostizierten künftigen Einnahmen eine solch positive Stimmung nicht lange stützen dürften. Dadurch werden die Investitionen der Aktionäre gefährdet und potenzielle Anleger laufen Gefahr, einen unnötigen Aufschlag zu zahlen.

Bevor Sie den nächsten Schritt machen, sollten Sie die 2 Warnzeichen für J. M. Smucker kennen, die wir aufgedeckt haben (1 davon gefällt uns nicht!).

Wenn Sie sich nicht sicher sind, wie stark das Geschäft von J. M. Smucker ist, sollten Sie unsere interaktive Liste von Aktien mit soliden Fundamentaldaten nach anderen Unternehmen durchsuchen, die Sie vielleicht übersehen haben.

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